◆研报摘要◆

●2024-07-09 凯尔达：自产机器人放量开启快速成长 (招商证券 胡小禹,吴洋,朱艺晴)

●首次覆盖，给予“增持”的评级。我们预计2024/2025/2026年公司归母净利润0.45、0.72、1.07亿元，同比增长79%、61%、50%，对应PE为46.5、29.0、19.4倍。

●2023-08-31 凯尔达：自产机器人表现亮眼，盈利能力短期承压 (东北证券 赵哲,唐凯)

●预计2023-2025年公司营业收入分别为4.65.2/5.9亿元，同北增长15.9%、13.8%和13.1%；归母净利润分别为0.4/0.5/0.7亿元，分别同北增长1.25%、29.26%和42.32%。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2022-08-25 凯尔达：2022年半年报点评：疫情影响上半年业绩，未来受益于自产机器人本体放量 (西南证券 邰桂龙)

●预计公司2022-2024年归母净利润分别为0.53亿元、0.88亿元、1.27亿元，对应EPS分别为0.68、1.12、1.62元。公司为国产焊接机器人领军者，预计未来三年归母净利润复合增长率28%，首次覆盖给予“持有”评级。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:通用设备

●2024-10-30 创世纪：2024年三季报点评：业绩增速可观，补缴税款拖累利润水平 (东吴证券 周尔双)

●考虑到税款补缴影响公司利润水平，我们下调公司2024-2026年归母净利润预测分别为3.55(原值3.93)/5.17(原值5.17)/6.44(原值6.45)亿元，当前股价对应动态PE分别为36/25/20倍，维持“增持”评级。

●2024-10-30 福斯达：2024年三季报点评：出口业务持续高景气，国内需求有望逐步复苏 (东方财富证券 陆陈炀)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.52、3.26和4.22亿元，对应当前PE分别为14、11和9倍，考虑到公司海外业务进入收获期收入盈利能力均逐步提升，国内需求有望转好，给予公司“增持”评级。

●2024-10-29 广日股份：扣非后归母净利润稳定增长，高度重视股东回报 (中信建投 吕娟,赵宇达)

●预计2024年-2026年公司分别实现营业收入80.56亿元、83.81亿元、86.95亿元，分别同比增长9.09%、4.03%、3.75%；预计分别实现归母净利润8.28亿元、8.98亿元、9.49亿元，分别同比增长8.66%、8。56%、5.63%，对应PE分别为13.52x、12.45x、11.79x，维持“买入”评级。

●2024-10-29 汉钟精机：光伏真空泵景气下行，静待需求回暖 (招商证券 胡小禹,朱艺晴)

●由于真空泵需求承压，且目前尚未观察到回暖迹象，我们下调2024-2026年盈利预测为：收入37.15/38.4/40.28亿元，同比-4%/+3%/+5%；归母净利润8.84/9.05/9.48亿元，同比+2%/+2%/+5%，对应PE为11.5/11.3/10.8x。我们认为公司长期发展路径清晰，仍有很大成长空间，维持“强烈推荐”评级。

●2024-10-29 怡合达：2024年三季报点评：控费增效效果显著，基本面将触底回升 (民生证券 李哲,罗松)

●公司作为FA领域的龙头企业，竞争力显著。预计公司2024-2026年归母净利润分别是4.33/5.57/6.50亿元，对应PE分别是36x/28x/24x，维持“推荐”评级。

●2024-10-29 怡合达：季报点评：单Q3归母净利润重回正增长轨道 (华泰证券 倪正洋)

●我们维持公司2024-2026年归母净利润预测不变，分别为4.57亿元、5.47亿元和6.74亿元，同比增速分别为-16.23%、+19.77%、+23.23%，对应EPS为0.79、0.95、1.17元。可比公司2025年PE为26x，考虑到公司FB市场空间较大以及海外持续布局，基于公司2025年33x，对应目标价31.35元，维持买入评级。

●2024-10-29 法兰泰克：2024年三季报点评：国内外订单持续增长，利润有望逐步释放 (东方财富证券 陆陈炀)

●欧式起重机持续发展，公司作为领先品牌，有望持续受益行业发展趋势。我们预计公司2024-2026年收入分别为21.05/24.93/29.16亿元，归母净利润分别为1.90/2.40/2.88亿元，对应EPS分别为0.53/0.67/0.80元，2024-2026年PE分别为15.47/12.23/10.21倍。给予“增持”评级。

●2024-10-29 新莱应材：2024年三季报点评：业绩延续增长，看好公司受益半导体国产化替代推进【勘误版】 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到公司业绩增长速度放缓，我们下调2024-2026年公司归母净利润预测分别为2.8(3.7)/4.7(5.2)/6.2(6.6)亿元，当前市值对应PE为36/22/16倍，维持“增持”评级。

●2024-10-29 中密控股：季报点评：经营稳健向上，持续布局“大密封” (华泰证券 倪正洋,邵玉豪)

●受全球宏观经济扰动，行业整体景气度较去年稍有压力，我们调整预测公司24-26年归母净利润为3.95/4.57/5.55亿元（前值为4.22/4.94/5.70亿元），对应EPS为1.90/2.19/2.66元。可比公司25年Wind一致预期PE均值为21倍，考虑到公司在手订单充沛、产品布局完善应享有一定估值溢价，给予公司25年22倍PE，对应目标价48.18元（前值为46.66元）。

●2024-10-29 大元泵业：季报点评：营收短期承压，热泵拐点或将到来 (天风证券 孙谦,郭丽丽,朱晔,宗艳,赵嘉宁)

●大元泵业为国内屏蔽泵龙头，民用泵、家用泵、工业泵、液冷泵齐头并进，产品矩阵齐全、技术制造领先，具备较强的业务横向拓展能力。预计24-26年归母净利润2.4/2.6/3.1亿元(前值2.9/3.2/3.8亿元，因Q3营收有所承压，下调24-26年收入预期)，对应13.8x/12.6x/10.6x，维持“买入”评级。