◆研报摘要◆

●2024-11-11 中信重工：三季报点评：三季报扣非净利润稳健增长，矿山机械海外订货创新高 (中原证券 刘智)

●鉴于公司经营情况，我们下调公司2024年-2026年营业收入预测分别为90.94亿、100.23亿、112.19亿，下调归母净利润预测分别为4.36亿、5.57亿、6.61亿，对应的PE分别为49.51X、38.75X、32.62X。继续维持公司“增持”评级。

●2024-09-19 中信重工：中报扣非快速增长，设备更新加出海助力成长 (中原证券 刘智)

●我们预测公司2024年-2026年营业收入分别为96.94亿、105.27亿、116.25亿，归母净利润分别为5.3亿、6.7亿、7.73亿，按9月18日收盘价对应的PE分别为28.88X、22.82X、19.78X。首次覆盖，给予公司投资评级为“增持”评级。

●2017-06-19 中信重工：拟收购天津松正，打造新的业绩增长点 (联讯证券 王凤华)

●不考虑收购天津松正，预计公司2017-2019年归母净利润分别为-8.30亿元、1.73亿元、7.45亿元，EPS分别为-0.19元、0.04元、0.17元，对应的P/E分别为-29x、139x、32x，暂不评级。

●2014-04-18 中信重工：成套项目拉动业绩尚需时日 (上海证券 曾小勇,潘贻立)

●预计2014-2016年公司可分别实现每股收益0.23元、0.36元和0.46元。目前股价对应2014-2016年的动态市盈率分别为14.29、9.23和7.09倍，行业内估值合理。公司紧紧围绕国家产业政策，以节能环保产业等战略性新兴产业为发展方向，把节能环保产业作为市场营销的重点大力拓展。2013年节能环保产业订货21.80亿元，占当年新增订货的19.78%，节能环保产业技术及装备有望成为未来公司业绩增长点。我们维持对公司投资评级至未来6个月“谨慎增持”。

●2014-03-06 中信重工：牵头国家重点项目，积极创新转型 (上海证券 曾小勇,潘贻立)

●预计2013-2015年公司可分别实现每股收益(按最新股本摊薄)0.26元、0.33元和0.40元。目前股价对应2013-2015年的动态市盈率分别为12.53、10.05和8.21倍，行业内估值合理。公司通过技术先导引领产业升级，不断提升行业内核心竞争力。同时考虑公司近年来向海外市场不断拓展，去年年底签订的重大水泥生产线总包项目合同也将成为公司拓展东南亚水泥市场有力的业绩支撑。我们调高对公司投资评级至未来6个月“谨慎增持”。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:专用设备

●2024-12-19 三诺生物：FDA审批受理，强力催化落地，CGM出海杨帆起航 (东吴证券 朱国广,赵骁翔)

●我们维持之前盈利预测，预计公司2024-2026年营收分别为46.30/52.88/60.93亿元，归母净利润分别为4.12/5.24/6.22亿元，对应当前股价PE分别为38/30/25倍。我们认为公司是行业当中的龙头公司，未来有望持续保持高速增长，维持“买入”评级。

●2024-12-19 三诺生物：CGM通过FDA受理，出海战略持续推进 (国盛证券 张金洋,杨芳)

●我们预计2024-2026年公司营收分别为42.54、47.96、54.92亿元，分别同比增长4.8%、12.7%、14.5%；归母净利润分别为3.33、4.02、4.95亿元，分别同比增长17.1%、20.6%、23.3%；对应PE分别为47X、39X、32X，维持“买入”评级。

●2024-12-19 三诺生物：海外市场再迎重要里程碑，CGM出海放量可期 (光大证券 吴佳青,王明瑞)

●我们维持24-26年归母净利润预测为3.4/4.3/5.5亿元，考虑到公司是国产血糖监测第一品牌，业务出海至欧盟和美国等成熟市场可期，维持“买入”评级。

●2024-12-19 浙江鼎力：高机龙头历经考验，海外拓展潜力无限 (民生证券 李哲,罗松)

●公司作为国内高机龙头，历经关税考验，并表现出较强的竞争力和盈利性，我们看好公司未来发展前景，预计2024年-2026年公司归母净利润为20.92亿元/25.07亿元/30.28亿元，对应的PE分别为15x/12x/10x，首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2024-12-18 杰瑞股份：国内中石油招标持续落地，海外中东装备出海正当时 (东吴证券 周尔双)

●我们维持公司2024-2026年归母净利润预测为27/33/37亿元，当前市值对应PE为13/11/9x，维持“买入”评级。

●2024-12-18 三友医疗：骨科集采影响出清，超声骨刀业务蓬勃发展 (国元证券 马云涛)

●预计2024-2026年，公司归属母公司股东净利润分别为0.53亿元、0.67亿元和0.90亿元，对应基本每股收益分别为0.21元/股、0.27元/股和0.36元/股，对应PE分别为95倍、75倍和56倍，首次覆盖给予买入评级。

●2024-12-18 卓然股份：69亿订单不翼而飞，违约赦免赔偿，卓然股份：真圣母，还是配合减持另有故事？ (北京韬联科技)

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●2024-12-18 山推股份：董事长等管理层变更，期待新一轮成长 (浙商证券 邱世梁,王华君,何家恺)

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●2024-12-18 众合科技：智慧城轨+低空经济双轮驱动，探索数智化新机会 (西南证券 邰桂龙,张艺蝶)

●公司在低空领域主要布局飞控、配套设施两类业务，预计公司2024-2026年营收为22.3、28.5、32.3亿元，归母净利润为0.4、1.1、1.7亿元，当前股价对应PS为2.5、2.0、1.7倍，未来三年营收复合增长率12%，归母净利润复合增速43%。根据分部估值，2025年公司对应合理市值为96.19亿元，对应目标价为14.18元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-12-17 三诺生物：新一代产品获批，产品竞争力不断提升 (东吴证券 朱国广,赵骁翔)

●我们维持之前盈利预测，预计公司2024-2026年营收分别为46.30/52.88/60.93亿元，归母净利润分别为4.12/5.24/6.22亿元，对应当前股价PE分别为37/29/25倍。我们认为公司是行业当中的龙头公司，未来有望持续保持高速增长，维持“买入”评级。