◆同行业研报摘要◆大智慧行业:仪器仪表

●2024-09-18 柯力传感：业绩略有承压，新增子公司预计贡献业绩增量 (海通证券 赵玥炜,毛冠锦)

●作为国内应变式称重传感器行业的龙头，公司正积极转型成为一家专注于多物理量传感器及物联网平台的综合性企业。与此同时，公司紧随机器人产业的发展趋势，正积极布局机器人用力传感器领域，有望打开新的成长空间。我们预计公司2024/2025/2026年归母净利润为3.27/4.08/5.16亿元，EPS为1.16/1.45/1.83元。考虑到公司力学传感器龙头企业，内生+外延双轮驱动公司持续成长，首次覆盖，我们给予公司2024年21-25倍PE估值，合理价值区间为24.38-29.03元/股(预计2024年公司EPS为1.16元)，对应合理市值为69-82亿元，“优于大市”评级。

●2024-09-15 海兴电力：半年报点评：利润亮眼，国内外稳步开拓 (天风证券 孙潇雅)

●基于公司业绩超预期，我们上调海兴电力的盈利预测，预计公司24-26年归母净利润分别为12(前值是10亿)/15/19亿元，当前市值对应PE分别为18、14、11X，维持“买入”评级。

●2024-09-14 炬华科技：电表周期向上，营收和利润稳定增长 (兴业证券 王帅,武圣豪)

●公司电表业务迎来上行周期，同时充电桩业务和能源物联网业务有望成为公司新的增长点，预计公司2024-2026年归母净利润分别为6.29/7.28/8.7亿元，对应9月13日收盘价估值分别12.0/10.3/8.7，维持“增持”评级。

●2024-09-11 奥普特：半年报点评：短期业绩承压，但投入力度不减 (海通证券 杨林,杨蒙)

●公司在收入放缓的情况，依然加大投入力度，已具备完善的产品线，并正在加大研发和销售力度，拓展海外市场和国产替代进程。我们预计，公司2024-2026年营业收入分别为9.94/12.08/15.32亿元人民币，同比增长5.35%/21.44%/26.86%，EPS分别为1.55/1.91/2.43元人民币。参考可比公司，结合行业发展态势和公司行业地位，给予公司2024年动态36-42倍PE，合理价值区间为55.70-64.98元人民币，维持“优于大市”评级。

●2024-09-11 宁水集团：水表领域行业领先，稳健发展行稳致远 (甬兴证券 应豪)

●我们预计公司2024-26年收入分别为18.5、21.2、24.5亿元，同比增速3.6%、14.7%、15.4%；归母净利润分别为1.3、1.4、1.6亿元，同比增速1.5%、6.8%、12%。按照7月26日收盘价市值对应PE分别为14/13/12倍。考虑到宁水集团在水表行业的龙头领先地位以及在智慧水务方面的第二成长曲线的发展潜力，我们认为其相对于行业平均应有一定的估值溢价。首次覆盖给予公司“增持”评级。

●2024-09-10 三德科技：纵横拓展，煤质检测仪器龙头成长加速 (光大证券 贺根)

●我们预测公司2024-2026年营收分别为6.68、8.30和10.02亿元，归母净利润分别为1.48、1.84、2.21亿元。公司煤质检测仪器业务处于国内领先地位，经营稳健。智能装备业务，公司逾十年深耕积累深厚，目前市场需求趋势已确立，业务正式步入收获期，首次覆盖给予“买入”评级。

●2024-09-09 永新光学：上半年收入同比增长近10%，条码扫描业务快速恢复 (国信证券 胡剑,胡慧,叶子,詹浏洋)

●我们看好公司条码扫描业务逐步恢复及激光雷达、医疗光学等新兴领域带来的新增长点。考虑到公司光学显微镜业务短期承压，我们调整公司盈利预期，预计2024-2026年营业收入10.49/13.82/18.27亿元(前值11.31/14.80/19.03亿元)，归母净利润2.65/3.71/4.82亿元(前值3.11/4.02/5.02亿元)，当前股价对应PE分别为23.3/16.6/12.8倍，维持“优于大市”评级。

●2024-09-08 精测电子：半导体设备系列报告：半导体确收及订单持续高增，上半年业绩同比改善明显 (中信建投 吕娟,陈宣霖)

●预计公司2024-2026年实现归母净利润分别为1.84、3.06、4.08亿元，同比分别增长22.58%、66.31%、33.33%，对应2024-2026年PE估值分别为75.53x、45.42x、34.06x，维持“买入”评级。

●2024-09-08 安科瑞：2024年中报点评：H1业绩增速放缓，出海业务加速突破 (浙商证券 汪磊)

●公司持续推进平台产品的转型升级，未来有望受益于微电网渗透率提升，我们预测公司2024-2026年分别实现归母净利润2.37、2.80、3.44亿元，对应PE分别为14.12、11.92、9.70倍。给予“买入”评级。

●2024-09-07 优利德：业绩符合预期，高端产品迭代拉动利润率上行 (华西证券 黄瑞连,石城)

●我们预计公司24-26年营收为11.2/13.0/14.8亿元，归母净利润为2.07/2.50/3.04亿元，EPS为1.86/2.24/2.73元。按照2024年9月6日收盘股价28.48元/股，公司2024至2026年PE为15.3/12.7/10.4倍。公司是国内仪器仪表综合龙头，产品线较，且高端新产品有望加速迭代，板块长期受益于国产替代。公司的成长天花板较高，且不可替代性较强。首次覆盖，给予"买入"评级。