◆研报摘要◆

●2022-04-26 浩云科技：2021年报&2022一季度报点评：业绩稳定回升，新增长点可期 (长城证券 周伟佳)

●我们预计公司2022-2024年实现营业收入6.31亿元、7.40亿元和9.07亿元，实现归母净利润0.22亿元、0.28亿元和0.41亿元，EPS分别为0.02、0.03和0.06，对应PE为147X、113X和78X，维持“买入”评级。

●2020-11-23 浩云科技：以低代码平台为核心，UWB和大数据平台协同，打造一体化物联网平台服务供应商 (东吴证券 侯宾)

●我们持续看好公司业增长，预计公司2020-2022年营业收入分别为8.67亿元，11.30亿元和15.05亿元，实现归母净利润为1.64亿元、2.14亿元和2.83亿元，实现每股收益分别为0.24元、0.31元和0.41元，对应当前股价的PE为45倍、35倍和26倍，首次覆盖给予“买入”评级。

●2020-11-05 浩云科技：领先物联网平台服务商，开拓UWB广阔市场 (天风证券 唐海清,沈海兵,王俊贤)

●预计公司2020-2022年净利润分别为1.68、2.12和2.75亿元，对应48、38和30倍。可比公司2021年平均估值60倍以上，给与公司2021年50倍PE估值，对应目标价15.5元，首次覆盖给与“增持”评级。

●2020-10-22 浩云科技：2020年三季报点评：Q3业绩大幅增长，控费能力进一步强化 (长城证券 周伟佳,李雪薇)

●预计公司2020-2022年实现营业收入8.91、11.43、14.14亿元，实现净利润1.60、2.18、2.51亿元，EPS分别为0.23、0.31、0.36元，对应PE为49X、36X和31X，维持“强烈推荐”评级。

●2020-08-27 浩云科技：物联网平台供应商，掘金百亿UWB蓝海市场 (华西证券 刘泽晶,刘忠腾)

●预计公司2020-2022年EPS分别为0.23/0.28/0.35元，对应PE为46/38/31倍。考虑到公司物联网平台的发展和UWB业务的放量，给予公司2020年60倍PE，对应目标价14.03元，股价空间30%，首次覆盖，给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:软件

●2024-08-23 中望软件：2024年半年度报告点评：营收实现稳健增长，不断夯实技术根基 (国元证券 耿军军)

●考虑到上半年的经营情况，调整公司2024-2026年的营业收入预测至9.77、11.68、13.75亿元，调整归母净利润预测至0.77、1.02、1.29亿元，EPS为0.64、0.84、1.07元/股，对应的PE为99.85、75.65、59.71倍。考虑到行业的成长空间和公司业务的持续成长性，维持“买入”评级。

●2024-08-23 润泽科技：AIDC业务持续高增，夯实三大领先地位 (国投证券 赵阳,夏瀛韬)

●润泽科技是国内超大规模数据中心运营商，采用园区型集中式的开发模式，与运营商展开长期合作，业务布局涵盖京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝经济圈、西部地区、海南等六大区域，兼具区位、规模、客户、运维四大优势，紧抓AIDC和液冷的产业新趋势，夯实IDC领先、液冷领先和AIDC领先的三大行业领先地位，有望充分受益于智算产业的发展。我们预计公司2024/25/26年实现营业收入74.23/90.37/102.20亿元，实现归母净利润22.64/33.06/38.54亿元。维持“买入-A”的投资评级，给予6个月目标价32.89元，相当于2024年25倍的动态市盈率。

●2024-08-23 金山办公：加速订阅转型，AI商业化稳步推进 (德邦证券 陈涵泊)

●我们认为，AI技术有望提升了用户对办公软件的依赖度和付费意愿，信创推进利好公司机构业务发展。我们预计，公司2024-2026年收入为52.45/65.85/83.15亿元，归母净利润为14.75/18.41/24.01亿元，EPS为3.19/3.98/5.19，维持“买入”评级。

●2024-08-23 中控技术：2024年中报点评：剔除GDR汇兑损益后盈利能力提升明显，持续打造新的增长点 (中信建投 吕娟,于芳博,应瑛)

●我们预计2024-2026年公司净利润分别为13.00、15.63、18.13亿元，同比分别增长17.97%、20.22%、15.99%，对应PE分别为22.41、18.64、16.07倍，维持“买入”评级。

●2024-08-23 科大讯飞：收入稳健增长，星火大模型持续迭代 (财通证券 杨烨,李宇轩)

●我们预计公司2024-2026年实现营业收入235.20/272.60/328.84亿元，实现归母净利润3.65/8.22/11.93亿元。对应PE分别为210/93/64倍，维持“增持”评级。

●2024-08-23 理工能科：业绩同比翻倍，电网业务高速成长 (财通证券 杨烨,王妍丹)

●公司主营业务稳健，油色谱仪产品有望带来新增长曲线。我们预计公司2024-2026年实现营业收入13.71、16.10、18.55亿元，实现归母净利润3.32、4.29、5.43亿元，对应PE为17x、13x、10x，维持“增持”评级。

●2024-08-23 鼎捷软件：2024年中报点评：业绩稳健增长，把握AI应用和出海新机遇 (东北证券 陈俊如)

●我们预测2024-2026年公司归母净利润分别为1.87、2.34、2.96亿元，增速分别为24.50%、25.33%、26.37%，给予“买入”评级。

●2024-08-23 广联达：2024年半年报点评：提质控费效果逐步显现，看好公司业务高质量发展 (光大证券 刘凯,颜燕妮,白玥)

●考虑房建行业景气度低迷影响，下调2024-2025年归母净利润预测值至5.85/8.26亿元(调整幅度-64.6%/-60.27%)，新增26年归母净利润预测值10.06亿元。2024-2026年EPS分别为0.35/0.50/0.61元，对应PE为27x/19x/16x，维持“增持”评级。

●2024-08-23 广立微：中报点评：软件业务放量有望带动营收高增长 (华泰证券 谢春生,林海亮)

●预计公司24-26E EPS分别为0.73、1.09、1.66元(前值1.01、1.53、2.29元)。采用分部估值法，软件业务可比公司平均25E13.2x PS，考虑到24-25年软件业务营收CAGR为118%，高于可比公司均值26%，给予软件业务25E18.5x PS；测试机业务可比公司平均25E23.0x PE，给予25E23.0x PE。综上，给予公司25年目标市值108.6亿元，对应目标价54.30元(前值64.19元)，“买入”。

●2024-08-23 东方电子：2024年半年报点评：24H1业绩符合预期，盈利能力保持稳定 (民生证券 邓永康,李佳)

●公司立足电力调度基本盘，受益电网投资加速趋势，发力配用电增量盘，我们预计公司24-26年营收为79.30/96.59/117.99亿元，营收增速分别为22.4%、21.8%、22.2%；归母净利润为6.92/8.55/10.60亿元，归母净利润增速分别为27.8%、23.6%、24.1%。对应8月22日收盘价，24-26年PE分为20X/16X/13X，维持“推荐”评级。