◆研报摘要◆

●2022-02-17 万邦达：综合环保服务高新技术企业，布局盐湖提锂产业 (东北证券 赵丽明)

●首次覆盖该股，并给予公司“买入”评级。我们预测2021-2023年，公司实现营业收入分别为14.35亿元/16.55亿元/18.25亿元，归母净利润分别为2.23亿元/2.48亿元/2.76亿元，对应PE分别为46.20x/41.56x/37.36x。

●2017-12-18 万邦达：业绩拐点不断确定，多业务全面开花 (群益证券 华巍)

●预计公司17、18年分别实现净利润3.94亿元(YOY+50.19%)、6.08亿元(YOY+54.28%)，EPS0.46、0.70元，当前股价对应17、18年动态PE47X、31X，公司业绩拐点不断确定，随着化工新材料以及危废专案的投入运营，未来业绩将加速释放，给予“买入”建议。

●2017-10-26 万邦达：三季报业绩亮眼，工业环保龙头多元化布局 (东北证券 刘军)

●预计公司2017-2019年的净利润为4.05亿、5.84亿和7.10亿，EPS为0.47元、0.67元、0.82元，市盈率分别为44倍、30倍、25倍，给予“买入”评级。

●2017-10-26 万邦达：季报点评：项目推进进度顺利，新业务开拓顺利综合实力提升 (新时代证券 邱懿峰)

●我们预计公司2017-2019年EPS分别为0.45、0.56和0.69元。当前股价对应17-19年分别为45.0、36.8和29.8倍。公司增资并购开拓新业务，综合实力提升，工程项目逐步推进，预计年报业绩有较大增长，首次覆盖给予“推荐”评级。

●2017-10-13 万邦达：携手中国五环签订供货合同，增厚公司业绩 (东北证券 刘军)

●预计公司2017-2019年的净利润为4.05亿、5.84亿和7.10亿，EPS为0.47元、0.67元、0.82元，市盈率分别为42倍、29倍、24倍，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:化工化纤

●2024-10-24 卫星化学：业绩亮眼，轻烃裂解龙头产能正在释放 (群益证券 费倩然)

●我们预计公司2024/2025/2026年分别实现净利润52/65/80亿元，yoy+9%/+24%/+23%，折合EPS分别为1.56/1.93/2.37元。目前A股股价对应的PE为12/10/8倍，估值合理，给予“买进”评级，建议逢低配置。

●2024-10-24 润本股份：业绩延续高增长，看好抖音渠道布局 (德邦证券 易丁依)

●润本股份产品矩阵进一步丰富，线上渠道抖音表现出彩，期待后续各渠道销售布局及新品上线。预计24-26年营收为13.43亿/16.65亿/19.82亿，归母亿，同增42.4%/24.5%/22.0%，PE为30.05X/24.13X/19.78X，维持“买入”评级。

●2024-10-24 合盛硅业：工业硅等主要产品景气低位，上半年公司业绩承压 (中信建投 卢昊,彭岩)

●预计公司2024、2025、2026年归母净利润分别为23.7、35.7、43.7亿元，EPS分别为2.0元，3.0元、3.7元；对应PE分别为26.5X、17.6X和14.4X。

●2024-10-24 科思股份：2024年三季报点评：多因素致短期业绩承压看好新品类放量驱动长期成长 (东吴证券 吴劲草,张家璇,郗越)

●考虑到短期需求波动和去库影响，我们将公司2024-26年归母净利润预测由9.1/11.2/13.9亿元下调至7.3/9.4/11.8亿元，对应PE分别为15/12/9X，维持“买入”评级。

●2024-10-24 易普力：国内民爆矿服龙头，尽享财政加码红利 (东吴证券 黄诗涛,房大磊,石峰源,杨晓曦)

●公司中长期业绩成长性良好，因此相对于可比公司应当享有一定的估值溢价，我们预计公司24-26年归母净利润分别为7.6/8.9/10.3亿元，10月23日收盘价对应市盈率分别为21.2/18.1/15.6倍，首次覆盖给予“增持”评级。

●2024-10-24 卫星化学：Q3利润环比大增，α-烯烃项目打开成长空间 (国海证券 李永磊,董伯骏,李娟廷)

●预计公司2024-2026年营业收入分别为445、531、669亿元，归母净利润分别为54、68、95亿元，对应PE分别12、9、7倍。公司C2业务成本优势显著，α-烯烃综合利用项目打开成长空间，加速布局POE等各类新材料，看好公司长期成长，维持“买入”评级。

●2024-10-23 卫星化学：多元碳醇项目投产，Q3利润环比大幅增长 (山西证券 李旋坤,程俊杰)

●我们调整公司2024-2026年归母净利分别为56.15/63.06/65.45亿元，对应公司10月22日市值638亿元，2024-2026年PE分别为11.4\10.1\9.7倍，维持“买入-B”评级。

●2024-10-23 润本股份：Q3营收净利双增，产品创新驱动持续提升 (国投证券 王朔)

●我们预计公司2024年-2026年的营业收入同比+29.1%/+24.7%/+19.1%至13.3/16.6/19.8亿元，归母净利润同比+36.9%/+21.2%/+23.7%至3.1/3.7/4.6亿元；给予买入-A的投资评级，6个月目标价为29.06元，相当于2024年38xPE。

●2024-10-23 信德新材：2024年三季报业绩点评：Q3出货环比下滑明显，业绩基本符合预期 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕)

●我们维持公司2024-2026年归母净利预期0.1/0.7/1.3亿元，同比-82%/+767%/+96%，对应PE为414/48/24倍，考虑公司为包覆材料龙头，当前行业低点确立，后续供需改善叠加降本体现，利润有望快速修复，维持“买入”评级。

●2024-10-23 卫星化学：季报点评：业绩同环比保持增长，技术攻关取得新突破 (海通证券 朱军军,胡歆,张海榕,刘威)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为60.14亿元、80.30亿元、90.15亿元，EPS分别为1.79元、2.39元、2.69元，按照2024年EPS以及12-14倍PE，对应合理价值区间21.48-25.06元，维持“优于大市”评级。