◆研报摘要◆

●2024-05-10 东富龙：2023年年报&2024年一季报点评：23年收入稳健增长，坚持推进研发与国际化 (西南证券 杜向阳,王彦迪)

●预计2024-2026年净利润分别为3.2亿元、3.9亿元、4.6亿元。

●2023-12-28 东富龙：制剂事业部亮眼，客户拓展加强 (浙商证券 孙建,王帅)

●考虑到行业竞争格局等因素，我们预测公司2023-2025年归母净利润分别为8.00亿、9.78亿及11.82亿，EPS分别为1.05、1.29及1.55元。对应2023年12月28日收盘价2024年PE约14倍。参考可比公司估值，维持“增持”评级。

●2023-12-08 东富龙：营收稳步增长，海外市场拓展可期 (华鑫证券 俞家宁,胡博新)

●预测公司2023-2025年收入分别为59.34、70.49、83.88亿元，EPS分别为1.04、1.25、1.50元，当前股价对应PE分别为17.4、14.5、12.0倍。公司是国内制药设备龙头，三十年行业积淀铸就强劲制造技术优势，并且业务拓展至生命科学等高成长新兴领域，看好后续产品放量。维持“买入”投资评级。

●2023-12-01 东富龙：制药上游东方巨龙，始终把握景气赛道 (太平洋证券 谭紫媚)

●我们预计公司在2023/2024/2025年归母净利润分别为8.83/10.32/12.06亿元，同比增长4.28/16.92/16.82%，公司在2024年合理市值为172亿元，对应20.8%空间，首次覆盖，给予“买入评级”。

●2023-11-14 东富龙：2023年三季报点评：宏观因素影响下利润端承压，募投项目进展顺利 (德邦证券 陈铁林,刘闯,王艳)

●考虑到行业竞争加剧及原材料上涨等因素，我们预计公司2023-2025年营业收入分别为59.2/70.4/83.7亿，同比增速为8%/19%/19%；净利润为8/9/11亿，同比增速为-8%/19%/21%，对应PE为20/17/14倍。维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:专用设备

●2024-08-30 德龙激光：2024年半年报点评：新业务开拓影响利润表现，产业化布局前景可期 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到公司研发投入力度、设备验收节奏等因素，我们维持2024-2026年归母净利润预测为0.6/0.9/1.2亿元，当前市值对应PE为34/23/18倍。基于公司在多领域0到1突破的潜力，维持“增持”评级。

●2024-08-30 安徽合力：电动化及国际化持续推进，经营业绩稳健增长 (财通证券 佘炜超,张豪杰)

●公司经营业绩稳健增长，盈利能力不断提升。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为15.94/18.78/21.77亿元，对应PE分别为8.93/7.58/6.54倍。维持公司“增持”评级。

●2024-08-30 柳工：半年报点评：半年报业绩优异，看好公司可持续高质量发展 (天风证券 朱晔)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为14.3、20.2、27.3亿元，yoy分别为+64.5%、+41.3%、+35.2%，对应PE分别为12.8、9.1、6.7倍；持续推荐，维持“买入”评级。

●2024-08-30 杰瑞股份：业绩符合预期，北美电驱压裂迎来行业拐点 (财通证券 佘炜超)

●公司是民营油服设备龙头，随着海外高端市场持续突破，相关订单逐渐落地，有望实现业绩稳步增长。预计公司2024-2026年归母净利润27.6/32.8/37.3亿元，对应当前PE为10.2/8.6/7.6倍，维持“增持”评级。

●2024-08-30 浙江鼎力：臂式拓展持续加快，二季度收入创新高 (财通证券 佘炜超,张豪杰)

●长期来看我们认为应从全球竞争力角度理解鼎力的价值，公司产品结构不断优化，市场竞争力逐步增强，未来高质量成长可期。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为21.99/27.23/32.82亿元，对应PE分别为10.92/8.82/7.32倍。维持公司“增持”评级。

●2024-08-30 天地科技：半年报：Q2业绩再创新高，专业化国际化驱动盈利提升 (海通证券 李淼,王涛,吴杰,朱彤)

●煤机行业有望迎来景气上行周期，公司作为行业龙头，有望显著受益。我们预计公司24-26年归母净利分别为27.9/32/36.5亿元，对应EPS为0.67/0.77/0.88元，参考可比公司，给予2024年12-14倍PE，对应合理价值区间8.09-9.44元，维持“优于大市”评级。

●2024-08-30 伟思医疗：2024H1基石业务稳健，医美板块未来可期 (华安证券 谭国超,李婵)

●我们预计公司2024-2026收入有望分别实现4.40亿元、5.32亿元和6.45亿元(前值为5.89亿元、7.41亿元和9.33亿元)，同比增速分别达到-4.8%、20.9%和21.2%。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别实现1.41亿元、1.74亿元和2.11亿元(前值为1.70亿元、2.15亿元和2.72亿元)，同比增速分别达到3.5%、23.1%和21.6%。2024-2026年的EPS分别为1.47元、1.81元和2.20元，对应PE估值分别为16x、13x和10x。展望未来，公司持续改善产品结构，拓展在能量源器械领域的布局，看好公司在医美、康复、泌尿等多个领域的发力，维持“买入”评级。

●2024-08-30 柳工：海外业务稳步扩张，营收利润双增长 (华鑫证券 吕卓阳)

●预测公司2024-2026年收入分别为330.34、342.69、400.60亿元，EPS分别为0.70、0.91、1.25元，当前股价对应PE分别为13.3、10.1、7.4倍，给予“买入”投资评级。

●2024-08-30 中联重科：2024年中报点评：海外结构收入均向好，农机业务表现亮眼 (民生证券 李哲,罗松)

●考虑到公司在工程机械市场地位稳固，新兴业务开展顺利，海外市场持续开拓，我们预测公司2024-2026年利润分别为45.7、58.1、73.1亿元，对应PE分别为12、9、7倍，维持“推荐”评级。

●2024-08-30 应流股份：半年报点评：“两业两机”再上新台阶，低空经济打开成长空间 (天风证券 朱晔)

●低空领域所处发展阶段具有一定的不确定性，我们下调了盈利预测，预计24-26年归母净利润3.98、4.79、5.99亿元(24-25年前值：4.20、5.24亿元)，对应PE为17.44、14.48、11.58倍，维持“买入”评级。