强邦新材:海通证券股份有限公司关于公司首次公开发行股票并在主板上市的上市保荐书

海通证券股份有限公司
关于安徽强邦新材料股份有限公司
首次公开发行股票并在主板上市
之
上市保荐书
保荐人（主承销商）
（上海市广东路 689 号）
二〇二四年九月

声 明
本保荐人及保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）等法律法规和中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）及深圳证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
本上市保荐书如无特别说明，相关用语具有与《安徽强邦新材料股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股说明书》中相同的含义。

目 录

声 明......1
目 录......2
一、发行人基本情况 ......3
二、发行人本次发行情况 ...... 6
三、本次证券发行上市的项目保荐代表人、协办人及项目组其他成员情况 ...... 7
四、保荐人是否存在可能影响公正履行保荐职责情形的说明 ...... 7
五、保荐人承诺事项 ......8
六、本次证券发行上市履行的决策程序 ......9
七、保荐人关于发行人符合主板定位及国家产业政策的说明 ...... 10
八、保荐人关于发行人本次证券发行符合上市条件的说明 ...... 13
九、保荐人对发行人持续督导工作的安排 ...... 18
十、保荐人和保荐代表人联系方式 ...... 18
十一、保荐人认为应当说明的其他事项 ...... 19
十二、保荐人对本次股票上市的推荐结论 ...... 19
一、发行人基本情况
（一）发行人基本信息
中文名称： 安徽强邦新材料股份有限公司
英文名称： Anhui Strong State New Materials Co., Ltd.
注册资本： 12,000.00 万元
法定代表人： 郭良春
成立日期： 2010 年 11 月 9 日
整体变更日期： 2021 年 7 月 7 日
公司住所： 安徽省宣城市广德经济开发区鹏举路 37 号
邮政编码： 242299
电话： 0563-6986885
传真号码： 0563-6011188
互联网网址： www.shqiangbang.com
电子信箱： qbzq@shqiangbang.com
负责信息披露和投资者关系的 董事会办公室
部门：
信息披露负责人： 胡文
信息披露负责人电话号码： 0563-6033889
（二）发行人主营业务
发行人主要从事印刷版材的研发、生产与销售，是国内规模最大的印刷版材制造商之一，成立以来始终专注于感光材料的研发及其在印刷版材方面的应用。作为具有自主研发和持续创新能力的高新技术企业，公司致力于持续为客户提供感光性能优异、印刷还原度和耐印率高、性能稳定的印刷版材产品。
自从事印刷版材业务以来，历经近20年的发展，公司已拥有7条胶印版材生产线、1条柔性版材生产线，胶印版材年产能达8,000万平米，已成长为国内规模最大的民营印刷版材生产企业，是国内少数掌握柔性版材生产关键材料与核心技术工艺的生产企业之一。公司在全国各省市建立了完善的销售网络，并逐步由国内走向全球，在欧洲、东亚、东南亚等地区建立了销售服务体系，产品销往国内28个省、直辖市和自治区以及境外60余个国家和地区，根据中国印刷及设备器材工业协会印刷器材分会出具的说明，报告期内销售规模一直居于国内第二、全球前五。

公司是国家高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业，高度重视技术创新和研发投入，持续提升公司研发水平和创新能力，荣获安徽省“专精特新50强”称号。公司已在全国各省市建立完善的销售网络，并逐步由国内走向全球，在欧洲、东亚、东南亚等地区建立了销售服务体系。截至本上市保荐书出具日，公司拥有专利86项，其中发明专利29项，软件著作权16项，已掌握热敏CTP胶印版材、UV-CTP胶印版材、免处理CTP胶印版材、传统型感光树脂柔性版、数码型感光树脂柔性版及超软感光树脂柔性版等多种品类版材的关键生产工艺和技术，在印刷版材领域形成了较强的技术优势，为公司业务持续发展提供有力保障。
（三）主要经营和财务数据及指标
项目 2023.12.31/ 2022.12.31/ 2021.12.31/
2023 年度 2022 年度 2021 年度
资产总额（万元） 95,132.17 104,245.09 91,904.54
归属于母公司所有者权益（万元） 56,282.13 46,075.76 35,329.96
资产负债率（母公司） 41.72% 56.80% 61.86%
营业收入（万元） 142,549.84 158,848.47 150,252.24
净利润（万元） 9,351.38 9,889.16 7,046.70
归属于母公司所有者的净利润（万元） 9,351.38 9,889.16 7,046.70
扣除非经常性损益后归属于母公司所有者 8,828.55 8,755.17 6,788.41
的净利润（万元）
基本每股收益（元） 0.78 0.82 0.62
稀释每股收益（元） 0.78 0.82 0.62
加权平均净资产收益率 18.43% 24.55% 23.04%
经营活动产生的现金流量净额（万元） 8,512.84 11,849.11 3,633.82
现金分红（万元） - - 500.00
研发投入占营业收入的比例 3.41% 3.45% 3.23%
（四）发行人存在的主要风险
1、原材料价格波动风险
公司使用铝卷作为生产胶印版材的基板材料，报告期内，铝卷占胶印版材直接材料的比例约85%，占比较高，铝卷价格的变化将直接影响公司产品成本，从而对公司经营业绩产生较大影响。
公司胶印版材销售价格主要受市场供求关系影响，虽然在铝卷价格上涨幅度较大时，公司会对产品销售价格进行上调，但销售价格调整与铝卷采购价格的变
动无法完全同步。受全球流动性宽松以及市场预期等因素叠加影响，2020年下半年以来部分大宗商品价格大幅上涨，尤其是2021年以来铝卷采购价格进一步上涨，使得公司2021年在营业收入增长的情形下，实现的净利润较2020年仍有所下降。若未来公司主要原材料价格出现大幅波动，公司产品售价未能作出相应调整以转移成本波动的压力，或公司未能及时把握原材料市场行情变化并合理安排采购计划，则有可能面临原材料采购成本大幅波动从而影响经营业绩的风险。
报告期内，在其他因素不变的情况下，原材料的价格变动对利润总额的敏感性分析如下：
单位：万元
利润总额变动情况
项目 2023 年度 占利润总 2022 年度 占利润总 2021 年度 占利润总
额比例 额比例 额比例
原材料价 1,101.25 10.62% 1,240.99 11.22% 1,186.54 14.97%
格下降 1%
原材料价 -1,101.25 -10.62% -1,240.99 -11.22% -1,186.54 -14.97%
格上涨 1%
原材料价 3,303.75 31.85% 3,722.96 33.66% 3,559.61 44.91%
格下降 3%
原材料价 -3,303.75 -31.85% -3,722.96 -33.66% -3,559.61 -44.91%
格上涨 3%
2、经营业绩波动的风险
报告期各期，公司营业收入分别为150,252.24万元、158,848.47万元和142,549.84万元，净利润分别为7,046.70万元、9,889.16万元和9,351.38万元，最近三年净利润整体呈上升趋势。报告期内，公司营业收入保持在较大规模，2023年受胶印版材产品单价下降及境外市场需求不及预期影响，营业收入小幅下降，公司净利润除2021年受主要原材料铝卷采购价格大幅上涨影响相对较低外，2022年及2023年均保持在较高水平，公司经营业绩相对稳定。鉴于发行人对主要客户销售的胶印版材价格均为以铝价为基础协商确定，长期来看发行人的持续盈利能力将不会受到重大不利影响。如果原材料价格上涨因素在短期内继续存在，将导致产品单位成本持续增加，由于价格传导具有一定的滞后性，发行人短期内将面临经营业绩持续下滑的风险。
3、经销商管理风险
公司产品销售以经销模式为主，公司主营业务中来自经销模式的销售收入分
别为145,451.99万元、153,211.43万元和137,360.42万元，占主营业务收入的比例分别为98.65%、98.35%和98.18%。若公司未来对经销商不能实施持续有效的管理，或与经销商的合作关系恶化，则公司营销网络渠道建设和品牌形象将会受到负面影响，进而对公司经营业绩造成一定程度的不利影响。
4、市场竞争加剧的风险
印刷版材行业经过多年的发展，已经形成了以优势企业为主导的市场竞争格局，目前全球印刷版材市场主要由日本富士胶片、美国柯达公司、比利时爱克发三大国际厂商以及强邦新材、乐凯华光两大国内领头企业占据。由于各行业环保要求不断提高，绿色环保型印刷材料将成为印刷产业未来发展的主要方向，随着印刷版材生产企业