◆业绩预测◆
截止2024-10-21,6个月以内共有 11 家机构发了 20 篇研报。
预测2024年每股收益 1.40 元,较去年同比增长 164.62% ,预测2024年净利润 11.58 亿元,较去年同比增长 164.73% 。
年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
净利润(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
---|
2024年 | 11 | 0.651.401.880.64 | 5.3811.5815.5912.35 |
2025年 | 12 | 1.031.832.491.12 | 8.5515.1920.6321.10 |
2026年 | 12 | 1.051.582.781.14 | 8.6813.1023.0322.73 |
截止2024-10-21,6个月以内共有 11 家机构发了 20 篇研报。
预测2024年每股收益 1.40 元,较去年同比增长 164.62% ,预测2024年营业收入 175.91 亿元,较去年同比增长 14.57% 。
年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
营业收入(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
---|
2024年 | 11 | 0.651.401.880.64 | 171.30175.91191.48158.92 |
2025年 | 12 | 1.031.832.491.12 | 183.16197.30225.67192.34 |
2026年 | 12 | 1.051.582.781.14 | 194.79216.73253.02245.89 |
近1个月 | 近3个月 | 近6个月 | 近1年 | 近2年 |
---|
买入 | 11 | 19 | 28 | 50 | |
增持 | 1 | 1 | 7 | 15 |
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 | 2021(实际) | 2022(实际) | 2023(实际) | 2024(预测) | 2025(预测) | 2026(预测) |
---|
每股收益(元) | -0.98 | 1.94 | -0.53 | 1.37 | 1.89 | 1.58 |
每股净资产(元) | 15.50 | 18.31 | 9.29 | 10.64 | 12.34 | 13.51 |
净利润(万元) | -39558.50 | 89076.68 | -43740.92 | 113704.38 | 156382.37 | 130975.33 |
净利润增长率(%) | -255.70 | 325.18 | -149.10 | 232.48 | 42.85 | -11.00 |
营业收入(万元) | 1113172.81 | 1444746.42 | 1535409.69 | 1751483.33 | 1983663.11 | 2167264.67 |
营收增长率(%) | 29.12 | 29.79 | 6.28 | 14.67 | 12.89 | 8.95 |
销售毛利率(%) | 7.89 | 14.40 | 4.84 | 13.25 | 14.36 | 13.09 |
净资产收益率(%) | -6.32 | 10.58 | -5.69 | 12.97 | 15.39 | 11.75 |
市盈率PE | -20.65 | 9.46 | -39.08 | 16.88 | 12.17 | 15.20 |
市净值PB | 1.30 | 1.00 | 2.22 | 2.08 | 1.80 | 1.68 |
◆预测明细◆
报告日期 | 机构名称 | 评级 | 每股收益 2024预测2025预测2026预测 |
净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测 |
---|
2024-08-07 | 西南证券 | 买入 | 1.691.981.97 | 140200.00164100.00162800.00 |
2024-08-05 | 光大证券 | 买入 | 1.832.091.42 | 151400.00173000.00117800.00 |
2024-08-05 | 申万宏源 | 买入 | 1.881.701.74 | 155900.00140700.00143900.00 |
2024-08-02 | 国联证券 | 增持 | 1.341.411.66 | 110900.00116900.00137200.00 |
2024-08-01 | 国海证券 | 买入 | 1.811.981.41 | 150100.00163800.00116800.00 |
2024-08-01 | 国信证券 | 买入 | 1.241.741.05 | 102900.00143900.0086800.00 |
2024-08-01 | 西部证券 | 买入 | 1.602.111.41 | 132600.00175000.00116900.00 |
2024-07-31 | 广发证券 | 买入 | 1.522.072.78 | 125500.00171300.00230300.00 |
2024-07-31 | 银河证券 | 买入 | 1.312.491.06 | 108301.00206259.0087936.00 |
2024-07-28 | 浙商证券 | 买入 | -1.782.05 | -146922.00169287.00 |
2024-07-24 | 东海证券 | 买入 | --1.54 | --127366.00 |
2024-07-23 | 招商证券 | 买入 | 1.19-1.39 | 98100.00-115400.00 |
2024-06-27 | 浙商证券 | 买入 | -1.601.75 | -132019.00144991.00 |
2024-06-25 | 西部证券 | 买入 | 1.421.951.20 | 117200.00161400.0099700.00 |
2024-06-03 | 广发证券 | 买入 | 1.522.07- | 125500.00171300.00- |
2024-04-23 | 东海证券 | 买入 | 1.00-1.54 | 83103.00-127366.00 |
2024-04-23 | 中邮证券 | 买入 | -1.59- | -131565.00- |
2024-04-22 | 国海证券 | 买入 | 1.571.851.40 | 130200.00153300.00116200.00 |
2024-04-22 | 广发证券 | 买入 | 1.382.152.65 | 114600.00178100.00219100.00 |
2024-04-22 | 招商证券 | 买入 | 0.651.031.15 | 53800.0085500.0095400.00 |
2024-04-22 | 国联证券 | - | -1.351.58 | -111400.00130800.00 |
2024-04-22 | 申万宏源 | 买入 | -1.471.41 | -121700.00116500.00 |
2024-04-21 | 银河证券 | 买入 | 1.312.491.06 | 108301.00206259.0087936.00 |
2024-02-08 | 广发证券 | 增持 | 1.292.34- | 106600.00193400.00- |
2024-02-02 | 广发证券 | 增持 | 1.292.34- | 106600.00193400.00- |
2024-01-16 | 德邦证券 | 买入 | -1.131.84 | -93200.00152500.00 |
2024-01-10 | 广发证券 | 增持 | 1.292.29- | 106600.00189800.00- |
2023-12-12 | 广发证券 | 增持 | -0.281.292.29 | -23300.00106600.00189800.00 |
2023-12-09 | 国泰君安 | 买入 | 0.301.471.21 | 24800.00121900.00100500.00 |
2023-11-24 | 招商证券 | 买入 | 0.150.751.40 | 12700.0062200.00116000.00 |
2023-11-13 | 国泰君安 | 买入 | 0.301.471.21 | 24800.00121900.00100500.00 |
2023-10-29 | 国信证券 | 买入 | 0.441.654.75 | 20500.0076000.00218600.00 |
2023-10-26 | 申万宏源 | 买入 | 0.281.721.54 | 23300.00142200.00127200.00 |
2023-10-26 | 广发证券 | 增持 | 0.241.512.33 | 19900.00125300.00192900.00 |
2023-10-26 | 西南证券 | 买入 | 0.401.721.96 | 33252.00142700.00162468.00 |
2023-10-25 | 中信建投 | 增持 | 0.170.831.20 | 13891.0069089.0099184.00 |
2023-10-25 | 中邮证券 | 买入 | 0.451.931.87 | 37406.00159378.00155174.00 |
2023-10-25 | 国海证券 | 买入 | 0.161.961.25 | 13000.00161900.00103600.00 |
2023-09-10 | 西南证券 | 买入 | 0.401.721.96 | 33252.00142700.00162468.00 |
2023-08-13 | 广发证券 | 增持 | 0.621.532.36 | 51100.00126500.00195200.00 |
2023-08-12 | 中邮证券 | 买入 | 0.451.931.87 | 37406.00159378.00155174.00 |
2023-08-09 | 中信证券 | 增持 | 0.151.881.02 | 12400.00155600.0084100.00 |
2023-08-08 | 申万宏源 | 买入 | 0.281.721.54 | 23300.00142200.00127200.00 |
2023-08-08 | 中信建投 | 增持 | 0.070.811.02 | 6035.0066781.0084449.00 |
2023-08-07 | 国海证券 | 买入 | 0.412.032.01 | 33700.00168200.00166400.00 |
2023-08-07 | 西南证券 | 买入 | 0.401.701.82 | 33224.00140365.00150726.00 |
2023-08-06 | 银河证券 | 买入 | 1.151.901.53 | 95063.00157566.00126929.00 |
2023-04-27 | 兴业证券 | 增持 | 3.212.712.06 | 147500.00124700.0094800.00 |
2023-04-24 | 申万宏源 | 买入 | 2.894.523.24 | 132800.00207900.00148800.00 |
2023-04-24 | 国盛证券 | 买入 | 3.124.061.18 | 143400.00186600.0054300.00 |
2023-04-24 | 国信证券 | 买入 | 2.634.341.23 | 120800.00199700.0056600.00 |
2023-04-23 | 中信建投 | 增持 | 2.653.063.30 | 121632.00140708.00151707.00 |
2023-04-23 | 中邮证券 | 买入 | 3.282.982.97 | 150619.00137073.00136696.00 |
2023-04-23 | 浙商证券 | 买入 | 3.462.264.14 | 159100.00103880.00190420.00 |
2023-04-23 | 东海证券 | 买入 | 2.824.004.01 | 129541.00183917.00184392.00 |
2023-04-23 | 广发证券 | 增持 | 2.842.823.87 | 130700.00129700.00177700.00 |
2023-04-23 | 西南证券 | 买入 | 3.134.464.36 | 143746.00204988.00200612.00 |
2023-04-22 | 银河证券 | 买入 | 3.154.613.11 | 144873.00211888.00142905.00 |
2023-04-22 | 国海证券 | 买入 | 4.542.696.98 | 208600.00123800.00320900.00 |
2023-03-21 | 浙商证券 | 买入 | 3.361.94- | 154380.0089050.00- |
2023-03-01 | 东海证券 | 买入 | 2.793.13- | 128400.00143900.00- |
2023-01-12 | 中邮证券 | 买入 | 4.112.79- | 188900.00128300.00- |
2022-12-22 | 国泰君安 | 买入 | 2.012.621.66 | 92500.00120500.0076500.00 |
2022-11-10 | 国泰君安 | 买入 | 2.012.621.66 | 92500.00120500.0076500.00 |
2022-10-27 | 中信证券 | 增持 | 2.792.781.52 | 128100.00128000.0069800.00 |
2022-10-25 | 中信建投 | 增持 | 3.404.004.64 | 156600.00183900.00213600.00 |
2022-10-24 | 银河证券 | 买入 | 2.335.41- | 107133.98248753.15- |
2022-10-24 | 国海证券 | 买入 | 3.385.094.53 | 155600.00233900.00208200.00 |
2022-10-18 | 国泰君安 | 买入 | 2.012.621.66 | 92500.00120500.0076500.00 |
2022-10-01 | 国泰君安 | 买入 | 2.012.621.66 | 92500.00120500.0076500.00 |
2022-08-28 | 银河证券 | 买入 | 2.656.16- | 121847.66283238.34- |
2022-07-28 | 国海证券 | 买入 | 3.146.304.63 | 126800.00254500.00187000.00 |
2022-07-24 | 国海证券 | 买入 | 2.996.574.33 | 120700.00265300.00174700.00 |
2022-07-22 | 西南证券 | 买入 | 1.882.573.45 | 75913.00103776.00139506.00 |
2022-05-13 | 西南证券 | 买入 | 1.882.573.45 | 75913.00103776.00139506.00 |
2022-04-27 | 国泰君安 | 买入 | 2.292.981.89 | 92500.00120500.0076500.00 |
2022-04-25 | 国盛证券 | 买入 | 2.083.372.84 | 84100.00136200.00114700.00 |
2022-04-24 | 中信建投 | 增持 | 1.982.813.27 | 80000.00113300.00132200.00 |
2022-04-24 | 西南证券 | 买入 | 1.872.573.46 | 75484.00103963.00139772.00 |
2022-04-23 | 银河证券 | 买入 | 0.873.801.97 | 34938.00153428.0079738.00 |
2022-04-23 | 国海证券 | 买入 | 2.996.574.33 | 120700.00265300.00174700.00 |
2022-04-06 | 中信建投 | 增持 | 2.033.67- | 82100.00148400.00- |
2022-03-27 | 太平洋证券 | 买入 | 1.124.64- | 45300.00187500.00- |
2022-01-24 | 国盛证券 | 买入 | 2.403.54- | 96900.00142800.00- |
2022-01-24 | 广发证券 | 增持 | 1.833.71- | 73800.00149900.00- |
2022-01-24 | 国海证券 | 买入 | 2.936.55- | 118300.00264300.00- |
2022-01-23 | 中信建投 | 增持 | 2.404.07- | 96700.00164500.00- |
2021-12-29 | 海通证券 | 买入 | -1.342.134.36 | -54300.0086000.00175900.00 |
2021-12-17 | 广发证券 | 增持 | -0.701.833.71 | -28200.0073800.00149900.00 |
2021-12-13 | 国泰君安 | 买入 | 0.022.292.98 | 600.0092500.00120500.00 |
2021-12-12 | 长江证券 | 买入 | 0.022.524.58 | 1200.00119600.00217300.00 |
2021-12-02 | 申万宏源 | - | -1.012.204.69 | -40700.0088800.00189400.00 |
2021-11-17 | 国信证券 | 买入 | -1.221.412.17 | -49200.0057000.0087500.00 |
2021-11-10 | 国泰君安 | 买入 | 0.022.292.98 | 807.7692488.52120356.24 |
2021-11-02 | 国泰君安 | 买入 | 0.022.292.98 | 600.0092500.00120500.00 |
2021-10-20 | 国海证券 | 买入 | -0.812.084.03 | -32900.0083800.00163000.00 |
2021-10-20 | 西南证券 | 买入 | 1.102.823.68 | 44318.00113866.00148621.00 |
2021-10-19 | 银河证券 | 买入 | -0.482.464.03 | -19553.0099386.00162832.00 |
2021-09-07 | 国海证券 | 买入 | 0.762.084.02 | 30700.0083800.00162400.00 |
2021-08-18 | 广发证券 | 增持 | 1.912.073.50 | 77100.0083500.00141400.00 |
◆研报摘要◆
- ●2024-08-07 立华股份:猪鸡共振,业绩高增 (西南证券 徐卿)
- ●预计2024-2026年EPS分别为1.69元、1.98元、1.97元,对应动态PE分别为13/11/11倍。考虑到公司生猪养殖出栏量将有40%以上增速,黄鸡行业稳定增长的同时始终保持明显的成本优势,给予公司2024年16倍PE,维持“买入”评级,目标价27.04元。
- ●2024-08-05 立华股份:2024年中报点评:养殖成本显著改善,猪禽业务利润大增 (光大证券 李晓渊)
- ●基于公司养殖成本明显改善,小幅上调25年归母净利润预测至17.30亿元(较上次预测上升2.00%),新增26年归母净利润预测为11.78亿元,对应EPS为1.83/2.09/1.42元,维持“买入”评级,基于可比公司2024年平均14倍PE,上调目标价至25.62元。
- ●2024-08-02 立华股份:养殖行情回暖,公司业绩显著改善 (国联证券 王明琦,马鹏)
- ●考虑生猪及黄鸡价格回暖显著且公司养殖成本超预期下降,中报业绩超预期,我们上调公司业绩预测,预计公司2024-2026年营业收入分别为173.15/194.43/211.97亿元,同比分别12.77%/12.29%/9.02%;归母净利润分别为11.09/11.69/13.72亿元,同比增速分别为353.61%/5.39%/17.37%,EPS分别为1.34/1.41/1.66元。给予“增持”评级。
- ●2024-08-01 立华股份:2024年中报点评报告:成本快速下降,业绩同比扭亏 (国海证券 程一胜,王思言)
- ●考虑到2024H1业绩显著改善,我们调整2024-2026的公司营业收入为175.81/183.16/198.2亿元,归母净利润为15.01/16.38/11.68亿元,2024-2026年对应PE分别为13/12/17倍,但考虑到黄羽鸡行业景气度不断提升,公司黄鸡业务盈利能力预计得到修复,叠加公司生猪业务出栏量稳定增长,维持“买入”评级。
- ●2024-08-01 立华股份:2024中报点评:出栏稳增、成本下降,Q2归母净利润同比+346% (国信证券 鲁家瑞,李瑞楠,江海航)
- ●公司作为国内黄鸡养殖龙头之一,出栏稳步扩张,成本持续改善,后续有望充分受益畜禽景气回升,维持“优于大市”评级。我们维持盈利预测,预计公司2024-2026年归母净利润分别为10.3/14.4/8.7亿元,对应EPS为1.24/1.74/1.05元,对应当前股价PE为19/14/22X。
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:农林牧渔
- ●2024-10-15 牧原股份:2024年三季报预告点评:业绩表现亮眼,成本进一步下降 (中原证券 张蔓梓)
- ●考虑到猪价波动和公司成本下降情况,上调公司2024-2026年归母净利润分别至200.34/200.96/187.10亿元(前值为159.53/179.31/164.68亿元),EPS分别为3.67/3.68/3.42元,对应PE为11.81/11.77/12.65倍。根据生猪养殖行业可比上市公司市盈率情况,公司估值处于合理区间。考虑到公司龙头企业的规模优势和屠宰板块的业绩增长空间,维持公司“增持”的投资评级。
- ●2024-10-13 牧原股份:2024三季报业绩预告点评:预计2024Q3归母净利90-100亿元,养殖成本稳步下降 (国信证券 鲁家瑞,李瑞楠,江海航)
- ●公司是成本管理优秀的生猪养殖龙头,维持“优大于市”评级。我们维持盈利预测,预计2024-2026年归母净利分别为152.6/251.8/228.7亿元,每股收益分别为2.79/4.61/4.18元,对应PE分别为12/9/10。
- ●2024-10-11 湘佳股份:2024年9月份销售简报点评:冰鲜业务持续领跑,关注黄鸡价格旺季回升 (光大证券 李晓渊)
- ●2024年受制于消费需求乏力,公司黄鸡销售价格短期承压,因此我们下调2024年归母净利润预测至0.90亿元(较上次预测下降74.58%),下调25年归母净利润预测至1.68亿元(较上次预测下降48.62%),新增26年归母净利润预测为3.09亿元,对应EPS为0.63/1.18/2.17元。公司是我国冰鲜黄鸡龙头企业,冰鲜产品业务稳步扩张,24上半年公司归母净利润已实现扭亏为盈,全年业绩弹性依然可观,基于此,维持“买入”评级。
- ●2024-10-10 牧原股份:Q3业绩增长预期兑现,养殖成本持续下探 (华鑫证券 娄倩)
- ●预测公司2024-2026年收入分别为1334.78、1520.08、1551.94亿元,EPS分别为2.80、4.70、3.62元,当前股价对应PE分别为15.5、9.3、12.0倍,给予“买入”投资评级。
- ●2024-10-09 牧原股份:降成本增出栏,Q3业绩预喜 (华泰证券 樊俊豪,熊承慧,张正芳)
- ●Q3公司预计盈利90~100亿元、同比高增,在成本下降、猪价上涨的助力下单头商品肥猪盈利或超600元。考虑到二育近期或伺机补栏、冬季猪肉消费旺季逐步来临,行业补栏母猪积极性不高,高猪价持续时间或值得期待;同时,公司持续降成本、稳健增母猪,未来盈利兑现能力强。我们维持盈利预测,预计公司2024/25/26年归母净利润188/399/368亿元,对应BVPS为14.94/22.03/28.56元,参考可比公司Wind一致预期2024年2.89xPB,考虑到公司龙头优势稳固、持续降本增效、母猪存栏稳定增加,我们维持公司24年3.65xPB,目标价54.53元,维持“买入”评级。
- ●2024-10-09 圣农发展:Q3盈利环比增逾1.1亿,成本优势日益凸显 (华安证券 王莺)
- ●2024年1-8月,全国祖代更新量93.8万套,同比增长4.5%,我们维持全年祖代更新量130万套左右的预测不变,仍处于供给充足的状况。我们预计,2024-2026年公司肉鸡出栏量7.0亿羽、7.56亿羽、8.2亿羽,实现收入184.11亿元、201.53亿元、220.59亿元,同比分别增长-0.4%、9.5%、9.5%,对应归母净利8.46亿元、9.48亿元、10.42亿元,同比分别增长27.4%、12.0%、9.9%。公司作为我国最大的白羽肉鸡全产业链公司,成本优势日益凸显,我们维持公司“买入”评级不变。
- ●2024-10-08 牧原股份:Q3出栏量同比增长6%,生猪净利有望突破100亿 (华安证券 王莺)
- ●我们预计归母净利润前值2024年131.14亿元、2025年153.58亿元、2026年39.92亿元,本次调整幅度较大的原因是,修正了2024-2026年猪价预期和养殖成本。公司作为我国最大的生猪养殖企业,养殖成本处于上市猪企第一梯队,我们维持公司“买入”评级不变。
- ●2024-10-01 巨星农牧:成本+资金双优势引领,未来出栏高增可期 (华鑫证券 娄倩)
- ●预测公司2024-2026年收入分别为65.03、93.68、101.11亿元,EPS分别为1.40、1.82、-0.93元,当前股价对应PE分别为15.5、11.9、-23.1倍。我们认为目前猪价冲高势头较缓,但因为全国补栏整体积极性偏弱,预计盈利周期将会维持至2025年。在这样的行业背景下,我们认为巨星农牧拥有成本优势和资金优势,双优势给予公司养殖规模和业绩的成长性,与同业竞争者相比,有望在本轮周期进一步提升市场份额和行业竞争力,故维持给予“买入”投资评级。
- ●2024-09-30 正邦科技:整合重启,焕新出发 (国盛证券 张斌梅,樊嘉敏)
- ●我们预计2024-2026年公司实现归母净利润4.66、5.50、20.41亿元,同比分别-94.5%、+18.0%、+270.9%,考虑公司2026年实现产能的基本复产,对应PE为13x,可比公司2026年PE平均在13x,同时公司存在控股股东双胞胎资产注入预期,首次覆盖给予“增持”评级。
- ●2024-09-27 牧原股份:拟回购股份用于员工持股计划或股权激励 (东莞证券 魏红梅)
- ●预计公司2024-2025年EPS分别为3.16元和4.43元,对应PE分别为13倍和9倍。公司是我国生猪养殖一体化龙头,不断延伸产业链,竞争优势较为显著,仍不断精进内功。展望Q4及明年Q1我国生猪养殖盈利有望维持在较好水平,生猪养殖行业中长期规模化和集中度仍有较大提升空间。维持对公司的“买入”评级。