◆业绩预测◆
截止2024-09-02,6个月以内共有 17 家机构发了 30 篇研报。
预测2024年每股收益 1.43 元,较去年同比减少 29.60% ,预测2024年净利润 4.47 亿元,较去年同比减少 29.46% 。
年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
净利润(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
---|
2024年 | 17 | 1.111.431.471.57 | 3.474.474.605.86 |
2025年 | 18 | 1.501.641.861.86 | 4.705.145.816.94 |
2026年 | 17 | 1.421.862.022.18 | 4.455.836.328.20 |
截止2024-09-02,6个月以内共有 17 家机构发了 30 篇研报。
预测2024年每股收益 1.43 元,较去年同比减少 29.60% ,预测2024年营业收入 50.47 亿元,较去年同比增长 29.35% 。
年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
营业收入(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
---|
2024年 | 17 | 1.111.431.471.57 | 48.7050.4754.9764.59 |
2025年 | 18 | 1.501.641.861.86 | 60.0262.2869.2875.63 |
2026年 | 17 | 1.421.862.022.18 | 48.7073.0386.4889.21 |
近1个月 | 近3个月 | 近6个月 | 近1年 | 近2年 |
---|
买入 | 8 | 11 | 24 | 44 | 59 |
增持 | 2 | 3 | 6 | 12 | 16 |
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 | 2021(实际) | 2022(实际) | 2023(实际) | 2024(预测) | 2025(预测) | 2026(预测) |
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每股收益(元) | 0.84 | 0.91 | 2.03 | 1.45 | 1.66 | 1.86 |
每股净资产(元) | 8.46 | 10.10 | 9.60 | 10.98 | 12.19 | 13.58 |
净利润(万元) | 18467.67 | 21872.90 | 63369.24 | 45310.12 | 51805.49 | 58260.39 |
净利润增长率(%) | -14.93 | 18.44 | 189.72 | -26.46 | 19.58 | 14.32 |
营业收入(万元) | 287128.37 | 320830.61 | 390170.76 | 506357.40 | 613292.62 | 730336.46 |
营收增长率(%) | 47.95 | 11.74 | 21.61 | 28.31 | 22.89 | 20.24 |
销售毛利率(%) | 39.72 | 34.41 | 36.53 | 35.34 | 35.18 | 34.25 |
净资产收益率(%) | 9.89 | 9.06 | 21.13 | 13.25 | 13.69 | 13.74 |
市盈率PE | 25.63 | 13.06 | 8.63 | 11.91 | 10.39 | 8.94 |
市净值PB | 2.53 | 1.18 | 1.82 | 1.57 | 1.41 | 1.23 |
◆预测明细◆
报告日期 | 机构名称 | 评级 | 每股收益 2024预测2025预测2026预测 |
净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测 |
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2024-08-12 | 申万宏源 | 买入 | 1.111.562.02 | 34700.0048700.0063200.00 |
2024-08-06 | 海通证券 | 买入 | 1.471.691.96 | 46000.0052700.0061500.00 |
2024-08-06 | 中原证券 | 买入 | 1.331.501.76 | 41500.0047000.0055000.00 |
2024-08-04 | 国信证券 | 买入 | 1.451.641.83 | 45300.0051400.0057400.00 |
2024-08-04 | 国联证券 | 买入 | 1.451.581.83 | 45300.0049300.0057400.00 |
2024-08-02 | 方正证券 | 增持 | 1.461.651.93 | 45700.0051700.0060300.00 |
2024-08-02 | 天风证券 | 买入 | 1.441.631.83 | 45023.0051011.0057168.00 |
2024-08-02 | 东方财富证券 | 买入 | 1.46-- | 45786.00-- |
2024-08-02 | 开源证券 | 买入 | 1.451.651.93 | 45400.0051700.0060300.00 |
2024-08-02 | 财通证券 | 增持 | 1.431.701.99 | 44600.0053200.0062400.00 |
2024-08-01 | 招商证券 | 买入 | 1.451.651.91 | 45300.0051700.0059800.00 |
2024-08-01 | 民生证券 | 增持 | 1.421.581.95 | 44500.0049600.0061000.00 |
2024-08-01 | 银河证券 | 买入 | 1.461.631.85 | 45805.0050997.0057910.00 |
2024-07-31 | 国金证券 | 买入 | -1.621.79 | -50600.0056000.00 |
2024-06-19 | 东方财富证券 | 买入 | 1.46-- | 45786.00-- |
2024-05-13 | 中信建投 | 买入 | 1.441.60- | 45100.0050100.00- |
2024-05-03 | 天风证券 | 买入 | 1.451.621.83 | 45344.0050771.0057228.00 |
2024-04-29 | 民生证券 | 增持 | --1.85 | --57800.00 |
2024-04-24 | 国元证券 | 买入 | 1.441.661.90 | 45090.0051992.0059267.00 |
2024-04-23 | 国海证券 | 增持 | -1.621.87 | -50500.0058400.00 |
2024-04-22 | 财通证券 | 增持 | 1.44-- | 44900.00-- |
2024-04-22 | 开源证券 | 买入 | 1.451.651.93 | 45400.0051700.0060300.00 |
2024-04-21 | 天风证券 | 买入 | 1.451.631.81 | 45297.0050965.0056734.00 |
2024-04-21 | 国信证券 | 买入 | -1.671.93 | -52100.0060400.00 |
2024-04-19 | 中原证券 | 买入 | 1.441.671.87 | 44900.0052100.0058400.00 |
2024-04-19 | 东方财富证券 | 买入 | 1.46-- | 45786.00-- |
2024-04-19 | 方正证券 | 增持 | 1.431.671.90 | 44800.0052200.0059300.00 |
2024-04-19 | 民生证券 | 增持 | 1.421.861.42 | 44500.0058100.0044500.00 |
2024-04-19 | 招商证券 | 买入 | 1.461.72- | 45500.0053900.00- |
2024-04-19 | 西南证券 | 增持 | --1.61 | --50353.00 |
2024-04-18 | 浙商证券 | 买入 | 1.431.591.91 | 44600.0049700.0059800.00 |
2024-04-18 | 银河证券 | 买入 | 1.441.611.91 | 45089.0050189.0059831.00 |
2024-04-17 | 国金证券 | 买入 | 1.421.621.92 | 44500.0050600.0060100.00 |
2024-03-22 | 东方财富证券 | 买入 | 1.431.77- | 44840.0055176.00- |
2024-03-14 | 海通证券 | 买入 | 1.431.60- | 44700.0050300.00- |
2024-01-24 | 广发证券 | 买入 | 1.461.73- | 45600.0053900.00- |
2024-01-23 | 申万宏源 | 买入 | 1.111.56- | 34700.0048700.00- |
2024-01-23 | 方正证券 | 增持 | 1.451.66- | 45300.0051900.00- |
2024-01-20 | 天风证券 | 买入 | 1.481.68- | 46106.0052416.00- |
2024-01-20 | 民生证券 | 增持 | 1.531.64- | 47800.0051100.00- |
2024-01-19 | 财通证券 | 增持 | 1.712.06- | 53500.0064300.00- |
2024-01-19 | 中金公司 | 买入 | -1.57- | -49000.00- |
2024-01-17 | 国信证券 | 买入 | 1.471.66- | 45800.0052000.00- |
2024-01-08 | 天风证券 | 买入 | 1.461.66- | 45663.0051997.00- |
2024-01-01 | 浙商证券 | 买入 | 1.491.70- | 46500.0053200.00- |
2023-12-25 | 天风证券 | 买入 | 1.871.461.66 | 58556.0045663.0051997.00 |
2023-12-19 | 天风国际 | 买入 | 1.871.461.66 | 58600.0045700.0052000.00 |
2023-12-10 | 天风证券 | 买入 | 1.871.461.66 | 58556.0045662.0051995.00 |
2023-11-17 | 民生证券 | 增持 | 1.781.431.67 | 55500.0044600.0052100.00 |
2023-10-31 | 开源证券 | 买入 | 1.921.521.74 | 59900.0047600.0054500.00 |
2023-10-30 | 国元证券 | 买入 | 1.921.401.57 | 60010.0043659.0049115.00 |
2023-10-30 | 西南证券 | 增持 | 1.881.411.60 | 58688.0044171.0049952.00 |
2023-10-27 | 财通证券 | 增持 | 2.481.521.80 | 77500.0047300.0056100.00 |
2023-10-26 | 海通证券 | 买入 | 1.711.381.66 | 53400.0043100.0051800.00 |
2023-10-25 | 中金公司 | 买入 | 0.701.06- | 22000.0033000.00- |
2023-10-24 | 申万宏源 | 买入 | 1.941.041.46 | 60400.0032400.0045600.00 |
2023-10-24 | 招商证券 | 买入 | 1.901.441.64 | 59400.0045100.0051200.00 |
2023-10-24 | 国金证券 | 买入 | 1.891.401.63 | 58800.0043500.0050800.00 |
2023-10-07 | 国金证券 | 买入 | 1.921.441.60 | 59800.0044700.0049900.00 |
2023-09-06 | 招商证券 | 买入 | 1.861.451.64 | 57900.0045100.0051200.00 |
2023-09-01 | 海通证券 | 买入 | 1.711.381.66 | 53400.0043100.0051800.00 |
2023-08-27 | 国元证券 | 买入 | 1.711.421.64 | 53195.0044385.0050998.00 |
2023-08-26 | 财通证券 | 增持 | 2.461.471.74 | 76800.0045700.0054100.00 |
2023-08-25 | 申万宏源 | 买入 | 1.850.971.37 | 57600.0030200.0042500.00 |
2023-08-24 | 开源证券 | 买入 | 1.711.461.65 | 53300.0045400.0051300.00 |
2023-08-23 | 银河证券 | 买入 | 1.721.451.67 | 53708.0045235.0052133.00 |
2023-07-31 | 中金公司 | 买入 | 1.671.45- | 52027.8945173.92- |
2023-07-19 | 申万宏源 | 买入 | 1.850.971.37 | 57600.0030200.0042500.00 |
2023-07-17 | 财通证券 | 增持 | 2.461.461.73 | 76757.0045550.0053908.00 |
2023-05-09 | 海通证券 | 买入 | 0.991.271.58 | 23700.0030400.0037800.00 |
2023-04-26 | 广发证券 | 买入 | 1.051.261.51 | 25200.0030200.0036000.00 |
2023-04-24 | 开源证券 | 买入 | 1.271.682.13 | 30300.0040200.0051100.00 |
2023-04-24 | 国元证券 | 买入 | 1.171.481.80 | 28041.0035402.0043007.00 |
2023-04-24 | 西南证券 | 增持 | 1.101.311.52 | 26259.0031408.0036382.00 |
2022-10-30 | 财通证券 | 增持 | 0.871.311.82 | 21891.0032947.0045687.00 |
2022-10-28 | 开源证券 | 买入 | 0.991.361.78 | 22000.0030200.0039400.00 |
2022-10-28 | 中泰证券 | 买入 | 1.011.361.76 | 22300.0030100.0038900.00 |
2022-10-28 | 银河证券 | 买入 | 1.061.401.82 | 23541.0030992.0040147.00 |
2022-10-28 | 国元证券 | 买入 | 1.071.441.99 | 23641.0031700.0043992.00 |
2022-09-01 | 财通证券 | 增持 | 0.861.061.33 | 21600.0026600.0033300.00 |
2022-09-01 | 开源证券 | 买入 | 1.041.431.88 | 23000.0031600.0041400.00 |
2022-08-31 | 海通证券 | 买入 | 1.151.571.99 | 25400.0034600.0044000.00 |
2022-08-30 | 信达证券 | - | 1.201.561.92 | 26600.0034400.0042400.00 |
2022-08-30 | 国元证券 | 买入 | 1.071.441.99 | 23641.0031700.0043992.00 |
2022-05-28 | 开源证券 | 买入 | 1.071.622.12 | 23500.0035800.0046900.00 |
2022-04-29 | 安信证券 | 买入 | 1.131.641.97 | 25000.0036130.0043490.00 |
2022-04-26 | 中泰证券 | 买入 | 1.221.762.42 | 27000.0038800.0053400.00 |
2022-04-26 | 海通证券 | 买入 | 1.151.571.99 | 25400.0034600.0044000.00 |
2022-04-16 | 海通证券 | 买入 | 1.151.571.99 | 25400.0034600.0044000.00 |
2022-04-14 | 中泰证券 | 买入 | 1.221.762.42 | 27000.0038800.0053400.00 |
2022-04-13 | 国元证券 | 买入 | 1.171.642.14 | 25840.0036223.0047337.00 |
2022-04-13 | 西南证券 | 增持 | 1.301.942.52 | 28688.0042797.0055526.00 |
2021-11-05 | 海通证券 | - | 0.871.412.16 | 19100.0031000.0047600.00 |
2021-11-05 | 西南证券 | - | 0.801.422.12 | 17675.0031315.0046760.00 |
2021-11-02 | 中泰证券 | 买入 | 0.931.462.09 | 20474.0032147.0045999.00 |
2021-10-27 | 太平洋证券 | 买入 | 0.911.452.22 | 20100.0031800.0048900.00 |
2021-09-23 | 海通证券 | - | 1.211.702.46 | 21900.0031000.0044600.00 |
2021-08-17 | 东北证券 | 买入 | 1.121.602.61 | 20100.0028800.0047100.00 |
2021-04-27 | 中泰证券 | 买入 | 2.172.993.88 | 30124.0041510.0053838.00 |
2021-04-21 | 东北证券 | 买入 | 2.153.024.31 | 29900.0041900.0059900.00 |
◆研报摘要◆
- ●2024-08-06 乐歌股份:半年报点评:24H1扣非净利润同增30%,海外仓业务景气向上 (海通证券 郭庆龙,高翩然)
- ●我们预计公司24-25年净利润分别为4.6/5.3亿元,同比变化-27.4%/+14.7%,当前收盘价对应PE分别为9.55倍,8.33倍。参考可比公司给予24年16-17倍PE估值,对应合理价值区间23.52-24.99元/股,给予“优于大市”评级。
- ●2024-08-06 乐歌股份:中报点评:人体工学稳健增长,海外仓增速超预期 (中原证券 龙羽洁)
- ●考虑到公司是人体工学行业龙头企业,自主品牌和渠道持续发展,且不断丰富产品品类,在全球智能家居市场规模及渗透率逐年提升的背景下,公司未来有望受益于健康消费及智能家居产业发展,另外,中国跨境电商品牌出海势头迅猛,欧美等发达国家的市场需求旺盛并且电商渗透率持续提升,随着公司公共海外仓业务的持续扩张,规模效益和仓库利用率进一步提升,公司盈利能力有望增强,维持公司“买入”投资评级。
- ●2024-08-04 乐歌股份:2024年半年报点评:海外仓增速强劲,新品开拓初显成效,下半年旺季值得期待 (国信证券 陈伟奇,王兆康,邹会阳)
- ●跨境电商维持景气、新品放量,代工订单充足;库容利用率提升带来海外仓规模与盈利能力的同步提升。考虑到海运费与汇兑扰动,调整盈利预测,预计2024-2026年归母净利润4.5/5.1/5.7亿元(前值4.6/5.2/6.0亿),同比增速-29%/13%/12%,当前股价对应PE=10/9/8倍。维持“优于大市”评级。
- ●2024-08-04 乐歌股份:2024年中报业绩点评:跨境电商稳步增长,海外仓业务超预期 (国联证券 管泉森,戚志圣)
- ●归母净利润为4.52/4.92/5.73亿元,同比增速为-28.60%/8.75%/16.36%,扣非后归母净利润3.20/3.99/5.14亿元,同比增速为27.12%/24.68%/28.78%,营收和扣非归母净利润CAGR为25.38%/26.85%,EPS为1.45/1.57/1.83元/股。公司海外仓开启第二增长曲线,维持“买入”评级。
- ●2024-08-02 乐歌股份:半年报点评:海外仓顺应跨境蓬勃需求 (天风证券 孙海洋)
- ●三方海外仓+跨境电商精准卡位,受益赛道景气及竞争力验证,我们预计24-26年归母分别为4.5亿/5.1亿/5.7亿,对应PE分别为10X/9X/8X,维持“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:建材家具
- ●2024-08-30 永艺股份:半年报点评:新客户新渠道贡献较大业务增量 (天风证券 孙海洋)
- ●维持“增持”评级。根据24年半年报,考虑公司品牌建设等费用投入增加,综合考虑后维持盈利预测,预计24-26年归母净利分别为3.3/4.1/4.9亿元,对应PE分别为9/7/6X。
- ●2024-08-30 索菲亚:半年报点评:米兰纳、整装高增,盈利能力继续改善 (天风证券 孙海洋)
- ●公司多品牌、全品类、全渠道驱动,整家战略渗透助推各品牌客单价提升,此外降本提效成效显著,根据24年中报,考虑当前内需及地产销售仍疲软,我们调整前期盈利预测,预计24-26年归母净利分别为13.9/15.3/17.3亿元(前值分别为14.7/16.7/18.6亿元),对应PE分别为9/8/7X。
- ●2024-08-30 志邦家居:业绩短期承压,门墙&海外业务增势突出 (华西证券 徐林锋)
- ●持续看好公司零售渠道稳步增长以及大宗业务客户结构的优化,公司橱柜、衣柜、木门对品类协同助推成长,渠道多点发力,受需求弱于预期影响,我们下调盈利预测,24-26年公司营收分别为62.33、67.63、73.66亿元(前值68.11、75.23、82.34亿元),24-26年EPS分别为1.09、1.17、1.28元(前值1.17、1.29、1.41元),按照2024年8月29日收盘价元9.47元/股,对应PE分别为9/8/7倍,维持公司“买入”评级。
- ●2024-08-30 永艺股份:半年报点评:24H1收入同增34%,做大做强外销基本盘 (海通证券 郭庆龙,高翩然)
- ●我们预计公司24-25年净利润分别为3.3/4.0亿元,同比增加11%/20%,目前股价对应PE分别为9、7倍。参考可比公司给予24年11~13倍PE估值,对应合理价值区间11~13元,给予“优于大市”评级。
- ●2024-08-30 慕思股份:半年报点评:经营韧性显现,分红+回购强化价值 (天风证券 孙海洋)
- ●维持“买入”评级。根据24年中报,考虑公司上半年费用投放力度较大,且当前经营环境仍然疲软,我们调整盈利预测,预计24-26年归母净利分别为8.5/9.6/10.9亿元(前值为8.9/9.8/11.3亿元),对应PE为13X/12X/10X。
- ●2024-08-29 兔宝宝:板材营收增速亮眼,扣非归母业绩增长稳健,高比例分红彰显投资价值 (国投证券 董文静,陈依凡)
- ●公司作为高端零售板材龙头,现金流表现亮眼,分红比例和股息率高,在C端优势渠道加大乡镇市场拓展,并大力拓展小B渠道,定制家居业务结构持续优化,中长期成长可期。考虑到大B地产端需求疲软,我们下调公司业绩预测,预计2024-2026年公司分别实现营业收入100.53亿元、110.87亿元和120.94亿元,分别同比增长10.92%、10.29%和9.08%,实现归母净利润6.25亿元、7.76亿元和9.02亿元,分别同比-9.32%、24.11%和16.28%。动态PE分别为12.6倍、10.1倍和8.7倍,维持“买入-A”评级,给予目标价11.25元,对应2024年PE为15倍。
- ●2024-08-29 慕思股份:24H1稳定增长,中高端市场领先地位巩固 (招商证券 刘丽,王月)
- ●全品类布局,巩固中高端市场领先地位,长期预期维持增长优势。预计2024-2026年归母净利润为8.9/10.2/11.7亿元,分别同比变动+11%/+14%/+14%,对应24年PE为13X,维持“强烈推荐”投资评级。
- ●2024-08-29 索菲亚:中报点评:盈利提升,米兰纳及整装延续快速增长 (中原证券 龙羽洁)
- ●定制家具行业头部效应逐渐显现,消费者对整家一体化定制的需求愈加旺盛,要求企业具备强大的个性化整家设计能力,反应快速的供应链能力以及满足规模化柔性制造的生产能力,定制家居行业竞争壁垒逐渐提高,行业集中度逐步提升推动龙头企业市占率提升,公司是定制家居优质龙头企业,有望受益行业发展趋势;地产政策持续宽松,家居家装“以旧换新”,促进家居消费,未来二手房交易、存量房翻新将成为定制家居需求的重要来源。上调公司投资评级至“买入”评级。
- ●2024-08-29 索菲亚:2024年中报点评:“多品牌、全品类、全渠道”战略有效落地,上半年盈利能力有所提升 (光大证券 姜浩)
- ●我们维持2024年归母净利润预测,上调2025-2026年归母净利润预测至16.5/18.6亿元(上调幅度为3%/4%),2024-2026年对应EPS分别为1.48/1.72/1.93元,当前股价对应PE分别为9/7/7倍。公司持续推进“多品牌、全品类、全渠道”的大家居战略布局,拥抱存量市场变化,有望进一步扩大市场份额,我们看好公司长期发展前景,维持“买入”评级。
- ●2024-08-29 兔宝宝:2024年中报点评:本部经营持续稳健,中期提高分红比例回报股东 (西部证券 李华丰,谭鹭)
- ●公司为板材龙头,板材主业在小B渠道、乡镇渠道稳步拓展带动增长,同时布局第二曲线全屋定制,未来增长可期。公司持续分红回报股东,目前高股息低估值,投资价值凸现。我们预计24-26年公司实现归母净利润6.93、8.12、9.33亿元,对应EPS0.83、0.98、1.12元,维持“买入”评级。