◆业绩预测◆
截止2024-09-15,6个月以内共有 7 家机构发了 10 篇研报。
预测2024年每股收益 0.39 元,较去年同比增长 39.90% ,预测2024年净利润 1.65 亿元,较去年同比增长 55.25% 。
年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
净利润(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
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2024年 | 7 | 0.260.390.471.41 | 1.091.652.006.84 |
2025年 | 7 | 0.410.550.731.25 | 1.742.343.078.27 |
2026年 | 7 | 0.530.761.121.62 | 2.253.204.7211.00 |
截止2024-09-15,6个月以内共有 7 家机构发了 10 篇研报。
预测2024年每股收益 0.39 元,较去年同比增长 39.90% ,预测2024年营业收入 9.41 亿元,较去年同比增长 30.35% 。
年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
营业收入(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
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2024年 | 7 | 0.260.390.471.41 | 8.549.4110.0051.10 |
2025年 | 7 | 0.410.550.731.25 | 10.4712.2615.0059.33 |
2026年 | 7 | 0.530.761.121.62 | 13.0015.7822.5072.47 |
近1个月 | 近3个月 | 近6个月 | 近1年 | 近2年 |
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买入 | 1 | 1 | 5 | 7 | 17 |
增持 | 1 | 3 | 5 | 6 | 6 |
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 | 2021(实际) | 2022(实际) | 2023(实际) | 2024(预测) | 2025(预测) | 2026(预测) |
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每股收益(元) | 0.39 | 0.29 | 0.25 | 0.39 | 0.55 | 0.76 |
每股净资产(元) | 4.07 | 3.77 | 5.26 | 5.66 | 6.17 | 6.90 |
净利润(万元) | 8111.98 | 10066.74 | 10598.33 | 16330.45 | 23228.91 | 31956.00 |
净利润增长率(%) | 15.80 | 24.10 | 5.28 | 54.20 | 42.49 | 34.42 |
营业收入(万元) | 59212.66 | 71990.84 | 72213.87 | 94106.30 | 123862.50 | 157816.25 |
营收增长率(%) | 35.99 | 21.58 | 0.31 | 29.77 | 31.38 | 27.89 |
销售毛利率(%) | 30.21 | 32.43 | 33.30 | 36.01 | 37.65 | 38.77 |
净资产收益率(%) | 9.69 | 7.63 | 4.76 | 7.11 | 9.22 | 11.45 |
市盈率PE | 44.18 | 51.15 | 41.92 | 23.71 | 16.54 | 12.59 |
市净值PB | 4.28 | 3.90 | 2.00 | 4.18 | 1.46 | 1.35 |
◆预测明细◆
报告日期 | 机构名称 | 评级 | 每股收益 2024预测2025预测2026预测 |
净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测 |
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2024-09-11 | 招商证券 | 买入 | 0.360.480.65 | 15200.0020300.0027500.00 |
2024-09-03 | 华安证券 | 增持 | 0.390.530.68 | 16400.0022300.0028500.00 |
2024-07-22 | 华安证券 | 增持 | 0.390.530.68 | 16400.0022400.0028600.00 |
2024-07-18 | 平安证券 | 增持 | 0.380.520.68 | 15800.0022100.0028600.00 |
2024-05-30 | 招商证券 | 买入 | 0.430.600.79 | 18200.0025500.0033400.00 |
2024-05-12 | 中泰证券 | 买入 | 0.420.590.83 | 17935.0025118.0035304.00 |
2024-05-07 | 华西证券 | 增持 | 0.440.630.85 | 18500.0026700.0036000.00 |
2024-04-25 | 太平洋证券 | 买入 | 0.470.731.12 | 20000.0030700.0047200.00 |
2024-04-17 | 华创证券 | 买入 | 0.260.410.53 | 10900.0017400.0022500.00 |
2024-04-12 | 华西证券 | 增持 | 0.360.51- | 15200.0021400.00- |
2024-02-07 | 招商证券 | 增持 | 0.360.51- | 15100.0021600.00- |
2023-10-25 | 太平洋证券 | 买入 | 0.290.420.60 | 12120.0017584.0025533.00 |
2023-10-25 | 中泰证券 | 买入 | 0.260.370.52 | 11101.0015571.0021861.00 |
2023-08-28 | 太平洋证券 | 买入 | 0.430.610.94 | 18034.0025788.0039963.00 |
2023-08-21 | 太平洋证券 | 买入 | 0.430.610.94 | 18034.0025788.0039963.00 |
2023-05-03 | 华创证券 | 买入 | 0.490.690.94 | 17200.0024100.0033000.00 |
2023-04-26 | 方正证券 | 买入 | 0.470.711.00 | 16400.0024700.0034900.00 |
2023-04-26 | 东吴证券 | 买入 | 0.450.630.89 | 15700.0022100.0031200.00 |
2023-04-24 | 中邮证券 | 买入 | 0.510.741.14 | 18034.0025864.0039971.00 |
2023-04-23 | 中泰证券 | 买入 | 0.430.610.85 | 15128.0021231.0029786.00 |
2022-11-01 | 光大证券 | 买入 | 0.300.500.84 | 10400.0017600.0029500.00 |
2022-10-28 | 东吴证券 | 买入 | 0.320.530.73 | 11000.0018700.0025400.00 |
2022-10-27 | 中邮证券 | 买入 | 0.300.520.86 | 10400.0018400.0030400.00 |
2022-10-14 | 中邮证券 | 买入 | 0.300.520.86 | 10358.0018316.0030282.00 |
2022-08-29 | 东吴证券 | 买入 | 0.340.580.78 | 12000.0020400.0027200.00 |
2022-08-27 | 中泰证券 | 买入 | 0.380.530.75 | 11692.0016382.0023214.00 |
2022-06-16 | 中泰证券 | 买入 | 0.661.021.44 | 13607.0021103.0029708.00 |
2022-05-03 | 光大证券 | 买入 | 0.630.911.46 | 13300.0019200.0030700.00 |
2022-04-29 | 山西证券 | 买入 | 0.601.041.55 | 12500.0021800.0032500.00 |
2022-04-24 | 华创证券 | 买入 | 0.720.991.40 | 15100.0020700.0029400.00 |
2022-04-24 | 东吴证券 | 买入 | 0.621.191.57 | 13100.0025000.0032900.00 |
2021-12-29 | 东吴证券 | - | 0.430.731.27 | 8800.0015100.0026100.00 |
2021-12-20 | 华创证券 | 买入 | 0.410.731.01 | 8500.0015100.0020700.00 |
2021-11-01 | 光大证券 | 买入 | 0.450.761.15 | 9300.0015600.0023600.00 |
2021-04-15 | 光大证券 | 买入 | 0.941.241.84 | 12100.0015900.0023700.00 |
2021-04-02 | 光大证券 | 买入 | 0.941.241.84 | 12100.0015900.0023700.00 |
2021-03-21 | 光大证券 | 买入 | 0.941.24- | 12100.0015900.00- |
◆研报摘要◆
- ●2024-09-11 同和药业:短期承压,看好新品种放量趋势 (招商证券 许菲菲,梁广楷)
- ●公司布局的新品种专利密集到期,公司产品储备+产能陆续释放,有望带动业绩增长。考虑到CDMO行业环境发生变化,我们调整公司盈利预测,预计公司2024-2026年归母净利润为1.5/2.0/2.8亿元,同比增速为44%/34%/35%,对应PE为20/15/11倍,维持“强烈推荐”投资评级。
- ●2024-09-03 同和药业:产能释放,新产品有望快速放量 (华安证券 谭国超)
- ●我们预计2024-2026年公司实现营业收入9.11亿元、11.35亿元、13.85亿元(同比+26.2%/+24.5%/+22.0%);实现归母净利润1.64亿元、2.23亿元、2.85亿元(同比+55.1%/+35.7%/+27.9%),对应PE为19x、14x、11x。维持“增持”评级。
- ●2024-08-30 同和药业:半年报点评:传统品种产能利用率有待提升,新品放量有望加速 (平安证券 叶寅,韩盟盟)
- ●我们维持公司2024-2026年营收预期分别为9.07/11.28/13.61亿元,净利润预期分别为1.58/2.21/2.86亿元,考虑公司二期定增新产能有望助力新品种持续放量,利好公司长期价值提升,维持“推荐”评级。
- ●2024-08-30 同和药业:Q2业绩略低于市场预期,产能投放有望助力新产品法规市场放量 (太平洋证券 周豫,乔露阳)
- ●公司新产品法规市场专利将于2023年Q4开始陆续到期,我们预计新产品在法规市场即将开始放量,预测公司2024/25/26年营收为9.00/12.41/15.84亿元,归母净利润为1.80/2.58/3.43亿元,对应当前PE为18/13/10X,持续给予“买入”评级。
- ●2024-08-29 同和药业:Q2业绩略低于市场预期,产能投放有望助力新产品法规市场放量 (太平洋证券 周豫,乔露阳)
- ●公司新产品法规市场专利将于2023年Q4开始陆续到期,我们预计新产品在法规市场即将开始放量,预测公司2024/25/26年营收为9.00/12.41/15.84亿元,归母净利涧为1.80/2.58/3.43亿元,对应当前PE为18/13/10X,持续给予“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:医疗卫生
- ●2024-09-13 贵州三力:股份回购+高分红+实控人承诺不减持,三措并举彰显中长期发展信心 (东吴证券 朱国广)
- ●我们维持预计2024-2026年归母净利润为3.45/4.22/5.06亿元,当前股价对应PE为15/13/10倍。维持“买入”评级。
- ●2024-09-13 康希诺:半年报点评:经营效率提高,流脑产品销售推进顺利 (海通证券 余文心,朱赵明)
- ●我们预计2024-26年公司营收分别8.4亿、11.6亿、19.8亿元,分别同比增长136%、38%、70%;2024-26年归母净利润-4.0亿、-1.1亿、1.4亿元。我们假定永续增长率1.20-1.80%,WACC值7.74-8.34%,则公司对应合理价值区间59.85-68.68元/股,对应市值148.1-169.9亿元,给予“优于大市”评级。
- ●2024-09-13 华润三九:半年报点评:品牌优势持续显现,盈利能力明显提升 (海通证券 余文心,郑琴,彭娉)
- ●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为34.40亿元、38.70亿元、42.75亿元,增速分别为20.6%、12.5%、10.5%,对应EPS为2.68元、3.01元、3.33元。公司中药OTC品牌与渠道优势显著,未来有望通过内生外延持续稳健增长。参考可比公司,我们给予公司2024年18-23X PE,对应合理价值区间48.24-61.64元,维持“优于大市”评级。
- ●2024-09-13 华兰疫苗:中报点评:业绩承压,等待流感疫苗销售回暖 (中原证券 李琳琳)
- ●考虑到流感疫苗价格的下调,预计公司流感疫苗2024年的销售收入或将下滑。预计公司2024年-2026年每股收益分别为0.88元,1.09元和1.19元,对应9月12日收盘价16.77元,动态市盈率分别为19.06倍,15.39倍和14.09倍,给予公司“谨慎增持”的投资评级。
- ●2024-09-13 九洲药业:2024H1业绩点评:CDMO项目稳健,期待TIDES发力 (浙商证券 孙建,郭双喜)
- ●考虑到原料药中间体价格波动,全球医疗健康行业投融资对公司CDMO业务影响,我们下调公司2024-2025年收入和利润预测,我们预计公司2024-2026年公司EPS分别为1.17、1.33和1.51元(前期预测2024-2025年分别为1.68和2.05元),2024年9月12日收盘价对应2024年11倍PE。考虑到公司CDMO项目持续增长,原料药和中间体业务有望在行业价格逐渐趋稳后保持稳健增长,我们维持“买入”评级。
- ●2024-09-13 迈威生物:Nectin-4 ADC展现泛瘤种潜力,快速推进注册临床 (国信证券 张佳博,陈益凌,陈曦炳)
- ●公司的核心产品9MW2821已经进入到3期临床,并在多项适应症中有数据读出;后续管线取得积极进展,现有产品商业化进展顺利。我们维持公司的盈利预测,预计2024-26年营收分别为4.17/8.87/14.31亿元,同比增长226%/113%/61%,归母净利润分别为-7.49/-5.16/-1.26亿元,维持“优于大市”评级。
- ●2024-09-13 信立泰:创新药商业化渐入佳境,在研管线持续丰富 (华源证券 刘闯,李强)
- ●我们预计公司2024-2026年实现归母净利润分别为6.3、7.4、8.9亿元,同比增长率分别为8.4%、17.7%、20.1%,当前股价对应的PE分别为57、49、41倍。选取恒瑞医药、海思科、科伦药业作为可比公司,考虑到公司创新药产品持续丰富,且在研创新药管线已有多款产品进入中后期、有望即将兑现,首次覆盖,给予“买入”评级。
- ●2024-09-13 海思科:环泊酚快速增长,创新药管线持续丰富 (华源证券 刘闯,李强)
- ●我们预计公司2024-2026年实现归母净利润分别为4.2、5.8、7.9亿元,同比增长率分别为42.1%、37.3%、37.5%,当前股价对应的PE分别为87、64、46倍。选取恒瑞医药、信立泰、科伦药业作为可比公司,考虑到环泊酚正在高速增长且未来市场空间较大,在研创新药不断丰富,首次覆盖,给予“买入”评级。
- ●2024-09-13 泽璟制药:ZG006有望重塑SCLC治疗面貌,公司在TCE赛道国内竞争优势显著 (信达证券 唐爱金)
- ●考虑到公司核心产品的市场空间、竞争格局以及商业化的不断加快,我们预计2024-2026年公司收入分别为5.39亿元、12.25亿元、17.60亿元,分别同比增长39.6%、127.2%、43.6%;2024-2026年归母净利润分别为-1.87亿元、1.63亿元、4.51亿元。
- ●2024-09-13 盘龙药业:聚焦风湿骨病,核心品种盘龙七片增长弹性十足 (华源证券 刘闯)
- ●预计2024-2026年归母净利润分别为1.32/1.64/2.03亿元,增速分别为19%/24%/24%,当前股价对应PE分别为20X、16X、13X。我们选取具有中药特色独家品种的佐力药业、贵州三力及骨科产品线丰富的方盛制药作为可比公司,可比公司2024-2026年平均PE分别为16X/13X/11X。公司核心产品盘龙七片市场份额领先,未来有望进入基药,增长空间弹性十足,首次覆盖,给予“买入”评级。