◆研报摘要◆

●2024-08-27 捷捷微电：在手订单饱满，产能持续爬坡 (中邮证券 吴文吉)

● Q2业绩持续向好，盈利能力大幅提升。随着消费电子市场逐步回暖，厂商去库存逐步完成，产品价格趋稳，2024年上半年公司实现营业收入12.63亿元，同比增长40.12%；实现归属于上市公司股东的净利润2.14亿元，同比增长122.76%。我们预计公司2024-2026年归母净利润4.3/5.7/7.7亿元，维持“买入”评级。

●2024-08-19 捷捷微电：进一步收购子公司完善布局，Q2利润大幅高增 (华鑫证券 毛正)

●预测公司2024-2026年收入分别为26.83、33.49、41.63亿元，EPS分别为0.45、0.61、0.83元，当前股价对应PE分别为39.6、29.3、21.5倍，公司持续推进完善现有产线布局，随着功率半导体价格筑底反升，公司2024年收入以及利润增速有望抬头向上，维持“买入”投资评级。

●2024-08-19 捷捷微电：2024Q2业绩显著修复，未来成长动力充足 (开源证券 罗通)

●受下游需求复苏，我们上调2024-2026年归母净利润为4.52/6.24/8.56亿元(前值为3.54/4.99/7.03亿元)，对应EPS为0.61/0.85/1.17元，当前股价对应PE为29.5/21.3/15.6倍。公司各产线进展顺利，成长动力足，维持“买入”评级。

●2024-08-19 捷捷微电：2024年半年报业绩点评：归母净利润增长122.76%，IDM模式再进一步 (东兴证券 刘航)

●公司是晶闸管龙头，积极扩产提高MOSFET产品份额。我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为4.11亿元，5.86亿元和8.82亿元，对应现有股价PE分别为32X，22X和15X，维持“推荐”评级。

●2024-08-08 捷捷微电：业绩拐点显现，8寸线爬坡顺利 (中信建投 秦基栗,林赫涵)

●2024年一季度实现营业收入1.73亿元，净利润1804万元，已实现盈利；公司预计2024年8寸产线实现营业收入11.26亿元、净利润2.24亿元。预计公司2024-2025年归母净利润分别为4.66和6.42亿元，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:电子设备

●2024-08-29 传音控股：2024年半年度报告点评：H1利润符合预期，手机业务稳健拓展 (德邦证券 陈蓉芳)

●公司深耕新兴市场，有望通过区域拓展、产品结构升级、技术研发和产品体验优化，不断提升全球市场份额，长期成长动能充足。我们调整公司2024至2026年营业收入预测至739.41亿元/851.78亿元/957.25亿元，调整公司归母净利润预测至60.82亿元/70.77亿元/82.90亿元，以8月28日收盘价计算，对应2024年至2026年PE分别为14.71倍/12.65倍/10.80倍，维持“买入”评级。

●2024-08-29 鹏鼎控股：需求复苏营收稳健增长，端侧AI开启成长新浪潮 (东北证券 李玖)

●我们预计公司2024/2025/2026年实现归母净利分别为38.94/45.53/50.39亿人民币，对应PE分别为20/17/15倍，维持“买入”评级。

●2024-08-29 京东方A：2024年中报点评：24H1业绩亮眼，面板行业将迎稳定盈利时代 (东方财富证券 方科)

●24年上半年公司利润实现大幅增长。LCD方面，公司贯彻面板以销定产策略，面板价格维持高位，带动公司收入和毛利率提升；OLED方面，出货量增长快，价格维持高位，新投建8.6代产线推进顺利。因此，我们维持此前对公司收入预期并调整区间费用率，预计2024/2025/2026年的营业收入分别为2170.05/2435.31/2555.24亿元，归母净利润分别为46.32/79.13/88.28亿元，EPS分别为0.12/0.21/0.23元，对应PE分别为31/18/16倍，对应PB分别为1.11/1.10/1.06，维持“增持”评级。

●2024-08-29 浪潮信息：2024年中报点评：算力需求高景气带动业绩高增，看好长期成长性 (东方财富证券 方科,向心韵)

●公司全面推进算法、算力、数据和互连技术的创新，加速“人工智能+”的落地。在算力高景气下，公司有望受益于服务器需求增长，我们预计公司2024-2026年营业收入分别为794.61/937.03/1095.94亿元，归母净利润分别为21.44/26.87/31.79亿元，给予“增持”评级。

●2024-08-29 紫光股份：半年报点评：营收平稳增长，算力和联接“双基石”全栈能力布局大模型 (平安证券 闫磊,黄韦涵)

●根据公司的2024年半年报，我们调整业绩预测，预计公司2024-2026年的归母净利润分别为23.16亿元(原预测值为24.75亿元)、28.40亿元(原预测值为30.04亿元)、35.07亿元(原预测值为36.58亿元)，对应EPS分别为0.81元、0.99元和1.23元，对应8月28日收盘价的PE分别约为23.5、19.2、15.5倍。公司是国内ICT基础设施行业领先企业，当前，公司收购新华三30%少数股权事项正积极推进中，收购新华三少数股权将进一步提高公司的核心竞争力。公司依托算力和联接“双基石”全栈能力布局大模型，未来将深度受益大模型产业发展机遇。我们看好公司的未来发展，维持对公司的“推荐”评级。

●2024-08-29 统联精密：行业复苏带动业绩高增，持续研发投入成长可期 (国投证券 马良,盛晓君)

●我们预计公司2024年-2026年的收入增速分别为60.6%、46.5%、32.8%，净利润的增速分别为129.6%、57.8%、33.5%。首次覆盖，我们给予公司买入-A的投资评级，6个月目标价为23.52元，相当于2024年28.00x的动态市盈率。

●2024-08-29 新易盛：业绩符合预期，2024Q2毛利率同比环比提升 (开源证券 蒋颖)

●2024年8月28日公司发布2024年半年度报告，2024H1公司实现营收27.28亿元，同比增长109.07%，实现归母净利润8.65亿元，同比增长200.02%，2024Q2公司实现营收16.15亿元，同比增长129.23%，环比增长45.11%，实现归母净利润5.41亿元，同比增长199.45%，环比增长66.57%，公司业绩增长主要得益于行业景气度持续提升，高速率产品需求快速增长，我们维持预计公司2024-2026年归母净利润分别为15.42、23.40、32.88亿元，当前股价对应PE为45.0/29.6/21.1倍，维持“买入”评级。

●2024-08-29 经纬恒润：盈利能力小幅承压，全栈式布局下业绩修复可期 (开源证券 任浪,赵旭杨)

●基于此，我们维持公司2024-2026年业绩预测，预计2024-2026年归母净利润0.09/1.85/4.07亿元，对应EPS分别为0.08/1.54/3.40元/股，对应当前股价的PE分别为763.7/38.6/17.6倍，维持“买入”评级。

●2024-08-29 统联精密：2024年半年报点评：Q2单季度营收历史新高，盈利能力稳步提升 (东吴证券 马天翼,金晶)

●综合考虑公司投资收益等影响，我们调整盈利预期，预计公司2024-2026年归母净利润为1.4/2.0/3.2亿元(前值1.7/2.7/4.0亿元)，当前市值对应24-26PE为23/16/10倍，我们看好新品持续推出带来下游需求复苏，看好公司未来稳步成长，维持“买入”评级。

●2024-08-29 电连技术：手机连接器受益下游复苏，汽车连接器引领国产替代 (国信证券 胡剑,胡慧,叶子,詹浏洋)

●公司消费电子领域BTB连接器等高端产品市场份额持续提升，汽车连接器业务进入业绩释放期，我们长期看好公司发展，维持盈利预测，预计公司24-26年归母净利润为6.20/8.15/10.11亿元(YoY+74.0%/+31.5%/+24.2%)，当前股价对应PE21/16/13x，维持“优于大市”评级。