◆研报摘要◆

●2015-04-17 天利科技：2015年一季报点评：业绩符合预期，全面开拓互联网保险新场景 (安信证券 胡又文)

●上市以来，公司积极布局互联网保险业务，通过收购上海誉好、上线国内首个汽车延保服务平台、发布定增计划等持续加码，彰显高管团队极强的执行力。公司在互联网保险领域的战略和布局走在行业前列，我们非常看好其作为互联网保险第一平台的投资价值。预计2015-2016年EPS分别为0.57、0.78元，维持“买入-A”投资评级，6个月目标价300元。

●2015-04-01 天利科技：2014年报点评：清晰战略成就互联网保险龙头 (安信证券 胡又文)

●互联网在中国的“野蛮生长”，为互联网保险创造了历史性机遇。公司的战略和布局走在行业前列，我们非常看好其作为互联网保险第一平台的投资价值。预计2015-2016年EPS分别为0.57、0.78元，上调6个月目标价至260元。

●2015-03-18 天利科技：公告增发预案，开启“互联网保险”新蓝海 (兴业证券 李明杰)

●目前公司网站“车乐无忧”是国内首家线上汽车延保服务平台，航空延误险接入携程平台，手机延保与淘宝合作，潜在市场空间约650亿元，公司身处的两大风口：互联网金融和车联网板块是我们认为明年将持续处于风口的两大板块，客户资源优质，具有良好的发展潜力，维持“增持”评级，14-16年EPS分别为0.46元，0.64元，0.91元。

●2015-03-18 天利科技：快马加鞭布局，互联网保险第一平台呼之欲出 (安信证券 胡又文)

●在互联网保险这片超级蓝海中，公司的综合能力领先，战略和布局也走在行业前列，通过推出汽车延保服务、收购上海誉好成功切入互联网保险市场，近期更是快速推出国内首个线上汽车延保服务平台。本次定增将为其进一步夯实基础、确立领先优势提供资金支持。我们非常看好公司作为互联网保险第一股的投资价值，上调6个月目标价至170元。

●2015-03-03 天利科技：正式推出车乐无忧网，互联网保险龙头拔剑出鞘 (安信证券 胡又文)

●在互联网保险这片超级蓝海中，公司的综合能力领先，战略和布局也走在行业前列。上市后收购上海誉好，并快速推出首家线上汽车延保服务平台，让我们进一步看到了其强大的执行力。我们非常看好公司作为互联网保险第一股的前景！继续强烈推荐，上调3个月目标价至150元。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:软件

●2024-08-30 启明星辰：主营业务韧性显著，新型安全收入高速增长 (中银证券 杨思睿,刘桐彤)

●预计24-26年归母净利为9.4、11.4和13.3亿元(考虑公司投资收益和公允价值变动影响，下修30%-31%)，EPS为0.77、0.93和1.09元，对应PE分别为17X、14X和12X。公司上半年新增订单快速增长，与中移动协同优势显现，维持买入评级。

●2024-08-30 软通动力：业绩符合预期，明确“四大业务”增长战略 (开源证券 陈宝健,刘逍遥)

●我们维持公司2024-2026年归母净利润预测为6.54、8.17、10.03亿元，EPS分别为0.69、0.86、1.05元/股，当前股价对应PE分别44.5、35.6、29.0倍。考虑公司在围绕华为生态在信创领域的前瞻布局，维持“买入”评级。

●2024-08-30 国网信通：2024年中报点评：二季度盈利边际大幅改善，在手订单充沛支撑全年稳健业绩 (光大证券 殷中枢,宋黎超)

●考虑到：1)公司是国网旗下重要子公司，国网快速布局虚拟电厂及电力数字化保证公司订单充沛，夯实公司未来业绩稳定性；2)公司24H1末剩余履约义务对应金额为36.7亿元，其中预计22.9亿元在2024年内确认，在手充沛订单有望支撑公司稳健业绩。我们维持“买入”评级。

●2024-08-30 莱斯信息：半年报点评：2024H1实现营收6.37亿元，同比+21.02% (国盛证券 余平,刘高畅)

●公司是民航空管系统龙头，享受国产替代+行业扩容逻辑；中小机场业务有望打开百亿级市场空间；低空经济已提升到国家战略性新兴产业高度，万亿新市场带动公司业务增长。我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为1.72、2.32、3.15亿元，对应PE分别为45X、33X、25X，维持买入”评级。

●2024-08-30 盛邦安全：2024年中报点评：传统业务稳健增长，战略新兴业务持续落地 (民生证券 吕伟)

●公司作为网安专精特新小巨人，网络空间地图相关能力持续扩大领先优势，基础产品场景化能力提升，战略布局卫星互联网等新兴产业打开全新成长曲线，我们预计盛邦安全2024-2026年收入分别为3.64、4.62、5.91亿元，EPS分别为0.74、1.23、1.82元，2024年8月29日市值对应PE分别为34X、20X、14X，维持“推荐”评级。

●2024-08-30 达梦数据：2024年半年报点评：数据库龙头强化自身能力，有望充分受益国产化大趋势 (民生证券 吕伟,郭新宇)

●公司是国内领先的数据库产品开发服务商，始终坚持原始创新、独立研发的技术路线，自主研发出具有较高安全性的数据库产品，积极参与上下游企业产品适配工作并成功应用于金融、能源、航空等数十个领域。公司作为纯自研数据库产品的标杆，随着信创市场发展的持续深化有望打开长期成长空间。预计公司2024-2026年归母净利润为3.62/4.35/5.01亿元，当前股价对应PE分别为49X、40X、35X，首次评级，给予“推荐”评级。

●2024-08-30 国电南瑞：2024半年度报告点评：海外及网外市场齐突破,中期分红超预期 (西部证券 杨敬梅)

●我们预计公司24-26年实现归母净利润82.23/93.09/106.92亿元，对应目前PE分别为23.2/20.5/17.9X，维持“买入”评级。

●2024-08-30 国电南瑞：2024年半年报点评：电网龙头业绩稳健，网外与海外业务快速成长 (光大证券 殷中枢)

●考虑到电网项目通常周期较长，24H1公司智能电网业务增长较慢，基于审慎原则我们下调原盈利预测，预计公司24-26年实现归母净利润79.90/88.54/97.73亿元(分别下调4%/7%/7%)，对应EPS为0.99/1.10/1.22元，当前股价对应24-26年PE为24/22/20倍。公司有望持续受益于我国电网投资增加和电网数字化的加速建设，看好公司长远发展，维持“买入”评级。

●2024-08-29 莱斯信息：收入稳健增长，打造低空飞行服务体系 (财通证券 杨烨,王妍丹)

●公司作为民航空管龙头，将伴随我国民航空管体系建设以及低空经济发展享受持续成长。我们预计公司2024-2026年分别实现收入19.62/22.84/26.72亿元，实现归母净利润1.56/1.87/2.26亿元，对应当前PE估值分别为50/41/34倍，维持“增持”评级。

●2024-08-29 启明星辰：2024年中报点评：业绩符合预期，短期承压静待回暖 (东吴证券 王紫敬)

●考虑公司项目招标节奏影响，下调公司2024-2026年EPS至0.69/0.88/1.12元(前值0.76/0.96/1.19元)。预计后续随着下游客户订单恢复，公司有望率先受益，维持“买入”评级。