◆研报摘要◆

●2024-08-05 艾比森：24H1业绩点评：海外增长态势延续，费用拖累导致短期业绩承压 (西部证券 单慧伟)

●考虑到费用端拖累的短期影响，我们预计公司2024-26年归母净利润分别为2.28、3.98、5.55亿元，维持“买入”评级。

●2024-06-02 艾比森：立足LED业务，布局储能开启营收/业绩新增长点 (华金证券 孙远峰,王海维)

●考虑到艾比森是全球LED显示屏产品细分品类涉足最为全面的公司之一，可为全球客户提供丰富产品选择，叠加公司品牌在全球LED显示领域具有极高知名度和美誉度，在多个细分市场地位较高。随着新能源业务布局完善及产能投入，有望新增公司营收/业绩增长点。维持“买入-A”评级。

●2024-05-14 艾比森：LED复苏盈利向好，23年业绩同比快速增长 (长城证券 邹兰兰)

●维持“增持”评级：公司经营管理层基于对市场趋势及自身发展的综合研判，制定出三年(2023-2025)战略发展规划纲要；2023年已实现签单约53亿元，力争2024年实现签单80亿元，2025年实现签单100亿元。公司对未来LED显示产业发展继续保持乐观展望，并在储能业务开启战略布局。公司业务内外双攻互补，管理基础坚实，各项经营指标均呈现向好趋势。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.34亿元、6.02亿元、8.04亿元，EPS分别为1.20元、1.66元、2.21元，PE分别为13X、9X、7X。

●2024-04-28 艾比森：24Q1收入保持增长，积极开拓市场导致费用增幅较大 (中泰证券 王芳,张琼)

●根据最新财务数据，我们更新盈利预测，预计2024-26年公司归母净利润为4.8/6.7/8.6亿元(此前对应2024-25年为5.0/6.8亿元)，对应PE为10.6/7.7/6.0倍，维持“买入“评级。

●2024-04-28 艾比森：2023年年报及24Q1业绩点评：Mini LED行业景气持续，Q1费用拖累后续有望逐季改善 (浙商证券 王凌涛)

●全球覆盖的渠道端“广”度，自主化布局的扁“平”管理体系，从管理层到执行层的“短”层级，以及行业内主动的产品品类管理和“标”准品推广，造就了艾比森不同于其他行业竞争对手的成长增量弹性，高景气的赛道叠加公司高效的运营管理能力，未来几年公司仍将保持较快增长，预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.3亿、6.2亿和7.8亿元，当下市值对应PE为12.02/8.31/6.60倍，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:电子设备

●2024-08-09 淳中科技：N业务实现收入突破，静待放量 (华鑫证券 宝幼琛,任春阳)

●我们看好公司N业务以及自研芯片未来的发展前景，预测公司2024-2026年净利润分别为1.42、2.74、3.95亿元，EPS分别为0.70、1.36、1.96元，当前股价对应PE分别为42、22、15倍，维持公司“买入”投资评级。

●2024-08-09 华测导航：2024年半年度业绩点评：业绩增速亮眼，高毛利海外业务占比稳步提升 (东吴证券 马天翼,金晶)

●我们看好公司作为国内高精度定位龙头公司，基于核心技术横向拓展多场景业务，海外业务快速发展，维持此前盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润5.9/7.4/9.2亿元，当前市值对应PE分别是26/21/17倍，维持“买入”评级。

●2024-08-09 南芯科技：半年报点评：业绩再创新高，多领域同步布局打开成长空间 (国盛证券 葛星甫)

●我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为3.75/5.14/6.28亿元，同比增长43.4%/37.2%/22.2%，对应的PE为35/25/21倍。维持“买入”评级。

●2024-08-09 南芯科技：收入利润维持较快增速，产品矩阵持续扩张 (财通证券 张益敏)

●我们预计公司2024/2025/2026年实现营业收入24.69/31.73/39.65亿元，归母净利润3.91/5.29/6.64亿元。对应PE分别为33.18/24.49/19.53倍，维持“增持”评级。

●2024-08-09 中芯国际：二季度业绩超指引，三季度业绩展望乐观 (国投证券 马良,郭旺)

●我们预计公司2024年-2026年收入分别为530.61亿元、627.71亿元、721.86亿元，归母净利润分别为52.28亿元、65.07亿元、74.35亿元。考虑半导体行业回暖，晶圆代工国产替代加速，公司产能扩张。给予公司24年3XPB，对应目标价57.42元。给予“买入-A”投资评级。

●2024-08-09 奥士康：AI+汽车注入增长新动能，加速海外高端布局 (东北证券 李玖)

●我们预计公司2024/2025/2026年实现归母净利分别为6.10/7.59/9.56亿人民币，对应PE分别为13/11/9倍，考虑公司传统业务稳步恢复，战略合作日本名幸电子合作加速海外客户资源拓展，有望进入快速成长期，给予“买入”评级。

●2024-08-09 华测导航：2024年中报点评：农机产品性价比好获得快速推广，乘用车自动驾驶终端量产可期 (东方财富证券 周旭辉,马行川)

●我们维持盈利预测，预计公司2024-2026年实现营收33.79/43.44/56.08亿元，实现归母净利润为5.76/7.43/9.64亿元，对应PE为26.49/20.51/15.82倍，维持“增持”评级。

●2024-08-09 联创光电：拟收购联创超导11%股权推进超导业务并表，强化产业布局 (东吴证券 马天翼,王润芝)

●公司投资收益来源宏发电声受到下游需求疲软影响，今年利润增速放缓，基于此，我们下调对公司2024-2026年归母净利润预测分别为4.5/5.8/7.0亿元(前值分别为5.0/6.6/7.9亿元)，当前股价对应PE分别为27/21/17倍，考虑到公司激光与超导业务正处于加速成长阶段，有望加速贡献业绩，维持“买入”评级。

●2024-08-09 淳中科技：AI收入实现突破，巨头合作值得高度期待 (开源证券 陈宝健,刘逍遥)

●我们维持公司2024-2026年归母净利润预测为1.30、1.72、2.24亿元，EPS分别为0.64、0.85、1.11元/股，当前股价对应PE分别46.0、34.7、26.6倍，考虑公司在AI计算领域的良好卡位，维持“买入”评级。

●2024-08-09 南芯科技：半年报业绩亮眼，AI应用长期成长动力充足 (中邮证券 吴文吉)

●公司发布2024年半年度报告，上半年实现营业收入12.5亿元，同比增长89.28%；归母净利润2.05亿元，同比增长103.86%；毛利率41.29%，同比减少0.12%；单季度来看，Q2实现营业收入6.48亿元，环比增长7.71%；归母净利润1.05亿元，环比增长4.03%。我们预计公司2024-2026年归母净利润4.1/5.5/6.5亿元，维持“买入”评级。