◆研报摘要◆

●2024-08-27 东华测试：2024半年度报告点评：业绩符合预期，景气持续向上 (国元证券 龚斯闻,许元琨)

●公司是国内领先的结构力学性能研究和电化学工作站整体解决方案提供商，公司在下游景气度旺盛的同时持续进入更广袤的市场。预计公司2024-2026年分别实现营收6.26/8.33/10.55亿元，归母净利润为1.81/2.50/3.22亿元，EPS为1.31/1.80/2.33元/股，对应PE为21.56/15.65/12.12倍，维持“增持”评级。

●2024-08-25 东华测试：Q2业绩稳增，持续拓展新领域 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2024-2026年营业收入为5.79、7.55、9.58亿元，同比增速为53.08%、30.37%、26.96%；归母净利润为1.7、2.24、2.86亿元，同比增速为93.29%、32.31%、27.63%。公司2024-2026年业绩对应PE分别为23.03、17.41、13.64倍，维持“增持”评级。

●2024-08-22 东华测试：2024年半年报点评：营收增长稳健，盈利能力持续增强 (国联证券 田伊依)

●我们预计公司2024-2026年营收分别为5.4/7.1/9.0亿元，归母净利润分别为1.4/1.9/2.3亿元，CAGR为27.18%。EPS分别为1.04/1.34/1.68元/股，公司是国内结构力学性能测试仪器龙头；力传感器有望带来新增需求，维持“买入”评级

●2024-08-22 东华测试：2024年中报点评：Q2业绩稳健增长，下半年增长弹性可期 (华西证券 黄瑞连)

●我们维持2024-2026年营业收入预测分别为6.04、8.23和10.43亿元，分别同比+60%、+36%和+27%；维持2024-2026年归母净利润分别为1.88、2.70和3.56亿元，分别同比+114%、+44%和32%；维持2024-2026年EPS预测分别为1.36、1.95和2.58元。2024年8月21日收盘价29.20元对应PE分别为22、15、11倍，维持“增持”评级。

●2024-08-21 东华测试：上半年业绩稳步增长，持续看好公司长期发展 (华安证券 张帆)

●我们看好公司长期发展，维持盈利预测为：2024-2026年分别实现营收5.9/7.9/10.2亿元，同比增长56%/33%/29%；实现归母净利润1.6/2.3/3.1亿元，同比增长87%/42%/35%，总股本对应的EPS为1.18/1.68/2.27元，以当前股价对应的PE为24/17/13倍。维持“买入”投资评级。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:仪器仪表

●2024-08-28 精测电子：2024年半年报点评：业绩位于预告中枢，看好半导体业务持续放量 (东吴证券 周尔双,李文意)

●综合考虑公司研发投入等，我们维持公司2024-2026年归母净利润分别为2.67/3.77/5.04亿元，对应PE分别为54/38/29倍。基于公司的高成长性，维持“增持”评级。

●2024-08-28 坤恒顺维：2024年半年报点评：新品迭代稳步进行，期待高端产品持续放量 (民生证券 马天诣,谢致远)

●受益于5G相关通信设备(如基站、手机)、物联网、车联网等领域的相关产品大规模应用，考虑到公司核心产品市占率的持续增长和新产品的逐步放量，我们预计24-26年公司收入分别为3.3/4.4/5.6亿元，归母净利润分别为1.13/1.46/1.96亿元，对应2024年08月27日收盘价，P/E分别为20x/15x/11x，维持“推荐”评级。

●2024-08-28 汉威科技：半年报点评：稳健经营拓展产品边界，期待盈利能力回升 (天风证券 唐海清,王奕红,袁昊,朱晔)

●鉴于公司上半年利润率承压同时智能仪表及公用事业板块整体下滑，我们调整公司24-25年归母净利润至1.2/1.5(前值为3.4/4.2亿元)，预计公司26年归母净利润为1.8亿元，对应估值分别为33/27/22倍，下调至“增持”评级。

●2024-08-28 伟创电气：盈利能力增强，海外业务持续扩张 (信达证券 武浩)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.5/3.1/4.0亿元，同比增长32%、24%、27%。截止8月27日市值对应24、25年PE估值分别是18/15倍。

●2024-08-28 精测电子：半年报点评：在手订单充足，半导品类扩充顺利 (平安证券 徐勇,付强,徐碧云,郭冠君)

●一方面，公司所处的半导体检测设备领域，特别是前道量测领域，生产线的国产设备供给率较低，公司是少数几个可以生产前道量测的上市公司，具有稀缺性；另一方面，公司在半导体行业的布局从前道量测设备拓展至半导体制造封装产业链，半导体领域在手订单约17.67亿元，为公司未来经营业绩提供重要支撑。我们维持盈利预测，预计2024-2026年公司实现归母净利润2.55亿元、3.46亿元、4.56亿元，对应当前股价的市盈率分别为57倍、42倍、32倍。因此，维持公司“推荐”评级。

●2024-08-28 安科瑞：2024中报点评：国内市场增长略承压，业绩整体符合市场预期 (东吴证券 曾朵红,谢哲栋)

●考虑到国内宏观经济发展弱复苏，我们下修公司24-26年归母净利润为2.3(-0.2)/2.9(-0.4)/3.5(-0.6)亿元，同比+16%/24%/20%，现价对应估值为15x、12x、10x，维持“买入”评级。

●2024-08-27 雷赛智能：2024年半年报点评：业绩略超市场预期，“智能制造+移动机器人”开启第三次创业 (东吴证券 曾朵红,谢哲栋)

●我们维持2024-2026年归母净利润2.32/3.20/3.69亿元，同比+68%/+38%/+15%，对应现价PE分别为26x、19x、16x，维持“买入”评级。

●2024-08-27 三星医疗：半年报点评：Q2业绩、毛利率超预期，看好公司海外配用电业务成长空间 (国盛证券 杨润思,杨凡仪)

●我们小幅上调盈利预测，预计公司2024-2026年实现归母净利润24.50/29.70/35.86亿元，同增28.7%/21.2%/20.8%。以2024年8月26日市值测算，三星医疗2024EPE估值约17.6倍。公司业绩稳健，海外配电成长空间广阔，维持“买入”评级。

●2024-08-27 海兴电力：半年报点评：Q2业绩超预期，看好海外AMI智能电表需求景气持续 (国盛证券 杨润思,杨凡仪)

●海兴电力24Q2业绩超预期。公司发布2024年半年报，24H1公司实现营收22.55亿元，同增20.04%；归母净利润5.33亿元，同增22%；预计公司2024-2026年归母净利11.63/13.92/16.64亿元，同增18.3%/19.7%/19.5%，维持“买入”评级。

●2024-08-27 海兴电力：2024年中报点评：业绩符合预期，国内业务交付提速，持续验证电力设备出海景气度 (中信建投 朱玥,郑博元)

●公司发布2024年半年度报告，2024H1扣非归母净利润同比增长30.26%，业绩保持上行，预计由海外业务贡献主要增量，Q2国内业务交付提速。2024H1盈利能力显著提升，毛利率增长5.75pct，达到44.20%。全球电网智能化的大背景下，海外用电市场空间广阔，智能电表企业出海正当时。预计公司2024/2025年归母净利润为12.0/14.6亿元，PE18.1/14.9x。