◆研报摘要◆

●2023-08-02 同有科技：国内领先存储厂商，特殊行业积累深厚，分布式存储系统有望放量 (华鑫证券 王海明)

●预测公司2023-2025年营业收入分别为6.92/8.97/10.10亿元，EPS分别为0.13/0.19/0.26元，当前股价对应PE分别为111.5/73.8/54.2倍。公司具备闪存协同优势，在军工级固态硬盘具备先发优势和领先地位，并且新一代12nm企业级主控芯片研发进度符合预期。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-07-17 同有科技：合纵连横，开疆拓土，筑数字信安长城 (中银证券 庄宇,吕然)

●公司拥有全产业链自主可控，专注于军队及行业信创国产替代存储领域，订单充足，业绩可期。预计公司2023-2025年归母净利分别为0.22/0.32/0.63亿元，BPS为3.17/3.24/3.37元，对应PB分别为4.9/4.8/4.6倍，维持增持评级。

●2023-06-29 同有科技：存储周期见底在即，同有科技受益 (中银证券 庄宇,吕然)

●同有科技拥有全产业链国产化优势，专注企业级和特殊领域存储，订单充足，业绩可期。预计公司2023-2025年归母净利分别为0.22/0.32/0.63亿元，BPS为3.17/3.24/3.37元，对应PB分别为4.8/4.7/4.5倍，维持增持评级。

●2023-06-21 同有科技：企业级存储全产业链布局，AI赋能新发展 (中银证券 庄宇,吕然)

●同有科技拥有全产业链国产化优势，专注企业级和特殊领域存储，订单充足，业绩可期。预计公司2023-2025年归母净利分别为0.22/0.32/0.63亿元，EPS为0.05/0.07/0.13元，对应PE分别为338/234/118倍，首次覆盖，给予增持评级。

●2020-06-30 同有科技：聚焦创新可信、全闪存与云计算，缔造存储新生态 (东北证券 安永平)

●预计2020-2022年，公司归母净利润为2.00亿元、2.71亿元和3.37亿元，EPS分别为0.42/0.56/0.70元，当前股价对应PE分别为29/21/17倍，首次覆盖给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:软件

●2024-07-31 宝信软件：政策、客户、产业交叉验证，宝信国产智造迎拐点 (开源证券 蒋颖)

●我们维持预计公司2024-2026年归母净利润预测分别为30.7/40.1/52.9亿元，当前股价对应PE为29.9/22.9/17.3倍，维持“买入”评级。

●2024-07-31 乐鑫科技：新品放量新客开拓驱动需求，盈利能力大幅提升 (财通证券 张益敏)

●预计公司2024-26年实现营收20.53/26.65/34.29亿元，归母净利润3.29/4.53/6.33亿元。对应PE分别为36.13/26.23/18.76倍，维持“增持”评级

●2024-07-30 朗新集团：核心业务进展顺利，打造能源服务平台 (海通证券 杨林,杨蒙,魏宗)

●结合目前行业阶段和公司增速及壁垒，给予公司2024年动态PE25-30倍，6个月合理价值区间为12.81-15.37元，首次覆盖给予“优于大市”评级。

●2024-07-30 乐鑫科技：2024年中报点评：业绩显著超预期，多产品线厚积薄发 (民生证券 方竞,李少青,宋晓东)

●考虑到下游业绩复苏带来公司业绩超预期，我们调整公司盈利预测，预计24/25/26年公司归母净利润分别为3.46/4.61/5.81亿元，同比增长154.1%/33.3%/25.9%，对应现价PE为34/26/20倍。公司凭借优秀的产品力和完善的软件生态构建核心壁垒，维持“推荐”评级。

●2024-07-30 乐鑫科技：2024H1业绩同比高增，看好产品矩阵持续拓展 (开源证券 罗通,周勃宇)

●受益于公司产品矩阵持续扩展，我们上调2024/2025/2026年盈利预测，预计2024/2025/2026年归母净利润为3.37/4.56/6.09亿元(前值为1.91/2.72/3.49亿元)，预计2024/2025/2026年EPS为3.01/4.07/5.43元(前值为2.36/3.37/4.32元)，当前股价对应PE为35.2/26.0/19.5倍，我们看好公司产品矩阵拓展助力营收增长，维持“买入”评级。

●2024-07-30 乐鑫科技：中报点评：2Q24：收入高增，毛利率创近三年新高 (华泰证券 谢春生,张皓怡,陈钰)

●公司将受益于各类终端智能化渗透率的提升，预计24/25/26年归母净利润分别为3.75/4.81/6.29亿元，考虑公司硬件+云平台一体化布局能力，给予34倍25PE(Wind一致预期32x25PE)，目标价145.9元，“增持”评级。

●2024-07-30 乐鑫科技：2Q24：收入高增，毛利率创近三年新高 (华泰证券 谢春生,张皓怡,陈钰)

●公司将受益于各类终端智能化渗透率的提升，预计24/25/26年归母净利润分别为3.75/4.81/6.29亿元，考虑公司硬件+云平台一体化布局能力，给予34倍25PE(Wind一致预期32x25PE)，目标价145.9元，“增持”评级。

●2024-07-30 乐鑫科技：经营杠杆效应显现，长期增长动力充足 (中邮证券 吴文吉,周晴)

●我们预计公司2024-2026年分别实现收入20.08/25.53/31.89亿元，实现归母净利润分别为3.38/4.60/6.04亿元，当前股价对应2024-2026年PE分别为34倍、25倍、19倍，给予“买入”评级。

●2024-07-29 税友股份：财税信息化龙头，B端+G端双轮驱动成长 (开源证券 陈宝健,李海强)

●公司为国内财税信息化服务商龙头，有望深度受益深化财税体制改革带来的成长机遇，实现G端+B端双轮驱动成长，同时AI+财税有望打开长期成长空间。我们预计2024-2026年归母净利润为1.84、2.64、3.45亿元，EPS为0.45、0.65、0.85元/股，当前股价对应PE为56.4、39.2、30.1倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-07-29 中国软件：基础软件龙头，乘风信创与税改大势 (国投证券 赵阳,杨楠)

●我们认为，基础软件行业在国产替代大背景具备确定性的渗透率提升趋势，叠加三中全会后财税体制改革催生的数字财税需求，中国软件未来几年或将迎来新一轮发展机遇，预计公司2024-2026年实现营业收入74.25/85.44/97.87亿元，实现归母净利润1.16/2.19/3.49亿元。首次覆盖，给予买入-A的投资评级，6个月目标价39.06元。