◆研报摘要◆

●2017-10-25 联建光电：2017年三季报点评：“外延并购+内生增长”推动公司业绩持续增长 (新时代证券 贾明乐)

●我们预计公司2017-2019年净利润分别为5.7亿元、7亿元和8.1亿元，对应PE分别为19倍、16倍和13倍。考虑到公司在数字营销领域的布局的完整性链以及在A股标的独特性，给予“维持”评级。

●2017-10-25 联建光电：归母净利增长33.59%，产业整合完善营销矩阵 (广证恒生 肖明亮)

●预测公司2017-2019年实现净利润6.02、7.4、8.88亿元，对应EPS分别为：0.98、1.21、1.45元/股，对应当前估值PE分别为：19.6、16、13.3倍，维持强烈推荐评级。

●2017-09-20 联建光电：转型营销集团初显成效，三大核心业务并驾齐驱 (长城证券 刘浩然)

●考虑到公司在互联网营销全链条的持续布局，公司员工持股计划及公司董减高减持计划均彰显公司稳定股价以及对后续经营业绩的信心，我们预计公司17-19年EPS分别为0.98、1.19和1.34，对应PE分别为20x、17x和15x，维持“推荐”评级。

●2017-08-29 联建光电：业绩符合预期，三大业务协同效应显著 (民生证券 郑平)

●考虑到公司2017年实施员工持股计划，2016年5月17日股权激励行权价格为24.40元/股，当前股价具有较高安全性。预计公司2017-2019年备考EPS为0.97元、1.12元与1.26元，基于公司业绩增长的弹性，可给予公司2017年30-35倍估值，未来6个月合理估值为29.10元-33.95元，维持“强烈推荐”评级。

●2017-08-29 联建光电：2017年中报点评：2017H1维持高速增长，打造国内领先的数字户外营销集团 (新时代证券 贾明乐)

●预计公司2017-2019年净利润分别为5.7亿元、7亿元和8.59亿元，对应PE分别为19倍、16倍和13倍。考虑到公司在数字户外营销领域的领先优势以及在A股标的独特性，给予“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:电子设备

●2024-08-29 传音控股：2024年半年度报告点评：H1利润符合预期，手机业务稳健拓展 (德邦证券 陈蓉芳)

●公司深耕新兴市场，有望通过区域拓展、产品结构升级、技术研发和产品体验优化，不断提升全球市场份额，长期成长动能充足。我们调整公司2024至2026年营业收入预测至739.41亿元/851.78亿元/957.25亿元，调整公司归母净利润预测至60.82亿元/70.77亿元/82.90亿元，以8月28日收盘价计算，对应2024年至2026年PE分别为14.71倍/12.65倍/10.80倍，维持“买入”评级。

●2024-08-29 鹏鼎控股：需求复苏营收稳健增长，端侧AI开启成长新浪潮 (东北证券 李玖)

●我们预计公司2024/2025/2026年实现归母净利分别为38.94/45.53/50.39亿人民币，对应PE分别为20/17/15倍，维持“买入”评级。

●2024-08-29 京东方A：2024年中报点评：24H1业绩亮眼，面板行业将迎稳定盈利时代 (东方财富证券 方科)

●24年上半年公司利润实现大幅增长。LCD方面，公司贯彻面板以销定产策略，面板价格维持高位，带动公司收入和毛利率提升；OLED方面，出货量增长快，价格维持高位，新投建8.6代产线推进顺利。因此，我们维持此前对公司收入预期并调整区间费用率，预计2024/2025/2026年的营业收入分别为2170.05/2435.31/2555.24亿元，归母净利润分别为46.32/79.13/88.28亿元，EPS分别为0.12/0.21/0.23元，对应PE分别为31/18/16倍，对应PB分别为1.11/1.10/1.06，维持“增持”评级。

●2024-08-29 浪潮信息：2024年中报点评：算力需求高景气带动业绩高增，看好长期成长性 (东方财富证券 方科,向心韵)

●公司全面推进算法、算力、数据和互连技术的创新，加速“人工智能+”的落地。在算力高景气下，公司有望受益于服务器需求增长，我们预计公司2024-2026年营业收入分别为794.61/937.03/1095.94亿元，归母净利润分别为21.44/26.87/31.79亿元，给予“增持”评级。

●2024-08-29 紫光股份：半年报点评：营收平稳增长，算力和联接“双基石”全栈能力布局大模型 (平安证券 闫磊,黄韦涵)

●根据公司的2024年半年报，我们调整业绩预测，预计公司2024-2026年的归母净利润分别为23.16亿元(原预测值为24.75亿元)、28.40亿元(原预测值为30.04亿元)、35.07亿元(原预测值为36.58亿元)，对应EPS分别为0.81元、0.99元和1.23元，对应8月28日收盘价的PE分别约为23.5、19.2、15.5倍。公司是国内ICT基础设施行业领先企业，当前，公司收购新华三30%少数股权事项正积极推进中，收购新华三少数股权将进一步提高公司的核心竞争力。公司依托算力和联接“双基石”全栈能力布局大模型，未来将深度受益大模型产业发展机遇。我们看好公司的未来发展，维持对公司的“推荐”评级。

●2024-08-29 统联精密：行业复苏带动业绩高增，持续研发投入成长可期 (国投证券 马良,盛晓君)

●我们预计公司2024年-2026年的收入增速分别为60.6%、46.5%、32.8%，净利润的增速分别为129.6%、57.8%、33.5%。首次覆盖，我们给予公司买入-A的投资评级，6个月目标价为23.52元，相当于2024年28.00x的动态市盈率。

●2024-08-29 新易盛：业绩符合预期，2024Q2毛利率同比环比提升 (开源证券 蒋颖)

●2024年8月28日公司发布2024年半年度报告，2024H1公司实现营收27.28亿元，同比增长109.07%，实现归母净利润8.65亿元，同比增长200.02%，2024Q2公司实现营收16.15亿元，同比增长129.23%，环比增长45.11%，实现归母净利润5.41亿元，同比增长199.45%，环比增长66.57%，公司业绩增长主要得益于行业景气度持续提升，高速率产品需求快速增长，我们维持预计公司2024-2026年归母净利润分别为15.42、23.40、32.88亿元，当前股价对应PE为45.0/29.6/21.1倍，维持“买入”评级。

●2024-08-29 经纬恒润：盈利能力小幅承压，全栈式布局下业绩修复可期 (开源证券 任浪,赵旭杨)

●基于此，我们维持公司2024-2026年业绩预测，预计2024-2026年归母净利润0.09/1.85/4.07亿元，对应EPS分别为0.08/1.54/3.40元/股，对应当前股价的PE分别为763.7/38.6/17.6倍，维持“买入”评级。

●2024-08-29 统联精密：2024年半年报点评：Q2单季度营收历史新高，盈利能力稳步提升 (东吴证券 马天翼,金晶)

●综合考虑公司投资收益等影响，我们调整盈利预期，预计公司2024-2026年归母净利润为1.4/2.0/3.2亿元(前值1.7/2.7/4.0亿元)，当前市值对应24-26PE为23/16/10倍，我们看好新品持续推出带来下游需求复苏，看好公司未来稳步成长，维持“买入”评级。

●2024-08-29 电连技术：手机连接器受益下游复苏，汽车连接器引领国产替代 (国信证券 胡剑,胡慧,叶子,詹浏洋)

●公司消费电子领域BTB连接器等高端产品市场份额持续提升，汽车连接器业务进入业绩释放期，我们长期看好公司发展，维持盈利预测，预计公司24-26年归母净利润为6.20/8.15/10.11亿元(YoY+74.0%/+31.5%/+24.2%)，当前股价对应PE21/16/13x，维持“优于大市”评级。