◆研报摘要◆

●2017-09-01 依米康：股权激励完成，信息医疗业务迎来高速增长期 (国海证券 冯胜)

●当前公司股权激励计划已经完成授予，基于审慎性原则，考虑股权激励计划对公司业绩及股本的影响。预计公司2017-2019年归母净利润为0.81、1.36、1.91亿元，对应EPS为0.18元/股、0.30元/股、0.43元/股，按照最新收盘价12.16元计算，对应PE分别为67、40、28倍。考虑到公司信息数据领域和医疗健康领域下游持续高景气，公司有望充分受益，首次覆盖给予“增持”评级。

●2016-04-19 依米康：一季报订单稳步增长，打造“节能、智能、全生命周期”解决方案 (中信建投 王祎佳,李俊松,万炜)

●环保板块2015年并表的江苏亿金盈利状况良好，预计今年可以实现全年4100万元净利润目标。公司在相关领域深入开拓，我们认为2016年将迎来收获期，后续业绩增速会明显加快。我们暂时维持公司16、17年盈利预测0.33元、0.58元，维持买入评级。

●2016-04-14 依米康：签订医院迁建PPP项目意向书转型迈出实质一步 (中信建投 王祎佳,李俊松,万炜)

●公司在相关领域深入开拓，我们认为2016年将迎来收获期，后续业绩增速会明显加快。我们暂时维持公司16、17年盈利预测0.33元、0.58元，维持买入评级。

●2016-03-22 依米康：三大板块布局完成，2016迎业绩拐点 (中信建投 王祎佳,李俊松,万炜)

●我们预计上海虹港16年将实现盈利，且会有新项目开始建设带来新的工程建设收入；环保板块2015年并表的江苏亿金盈利状况良好，预计可以实现全年4100万元净利润目标。公司在相关领域深入开拓，我们认为2016年将迎来收获期，后续业绩增速会明显加快。我们上调公司16、17年盈利预测到0.33元、0.58元，维持买入评级。

●2016-03-10 依米康：IDC产业爆发、牵手华为，中长期拐点来临 (安信证券 邹润芳,王书伟)

●不考虑并购北京资采，预计2015年-2017年净利润1524万元、1.00亿元、1.37亿元，对应EPS0.09元、0.57元、0.78元，公司经过一年多产业整合升级逐步走向发展正轨，伴随全国各产业互联网+、大数据产业大发展，公司将迎来多业务拐点，公告完成第一期员工持股计划进一步增强凝聚力，首次给予“买入-A”评级，6个月目标价30元。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:软件

●2024-08-19 东软载波：2024年中报点评：业绩超预期，期待能源互联网和集成电路业务新突破 (东吴证券 袁理,唐亚辉)

●由于2023年以来全球消费电子的高库存拖累业绩，我们调整公司2024-2025年归母净利润从2.1亿元、2.8亿元至0.8亿元、1.1亿元，预计2026年归母净利润为1.54亿元，同比增长30.8%、37.4%、40.0%，对应PE为74倍、54倍、38倍，考虑到2024年开始消费电子行业的复苏弹性、叠加电网智能化和AI赋能手机的应用场景打开，维持“买入”评级。

●2024-08-19 梅安森：收入逐季加速，实控人大幅增持彰显信心 (国信证券 熊莉,库宏垚)

●由于宏观经济复苏节奏影响，下修盈利预测。预计2024-2026年归母净利润0.66/1.00/1.46亿元（原预测24-25年为1.09、1.66亿元）。对应当前PE为46/30/21倍。考虑到公司智慧矿山业务加速成长，卫星互联网、军工信息化等业务积极布局，未来有望贡献较大的业绩弹性，维持“优于大市”评级。

●2024-08-19 万兴科技：24H1业绩短期承压，持续加大AIGC研发投入 (国投证券 赵阳,马诗文)

●预计公司2024/25/26年营业收入分别为16.29/18.65/21.43亿元，归母净利润分别为0.95/1.30/1.88亿元。维持买入-A的投资评级，6个月目标价为50.64元，相当于2024年的6倍动态市销率。

●2024-08-19 思瑞浦：2024年半年报点评：Q2收入增长超预期，盈利拐点渐近 (民生证券 方竞,李少青)

●我们预计公司2024/25/26年归母净利润分别为0.72/2.83/5.29亿元，2024-2026年对应现价PE分别为148/37/20倍，公司当下业绩已逐步迎来拐点，长期来看，凭借公司在新能源汽车、泛能源领域卡位布局，成长可期。维持“推荐”评级。

●2024-08-19 中望软件：Q2收入增长加速，3D产品和境外收入表现亮眼 (开源证券 陈宝健,李海强)

●公司是国内CAX工业软件领域龙头，有望长期受益国产替代机遇，出海打开成长空间，我们维持原有盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为0.80、1.02、1.30亿元，EPS为0.66、0.84、1.07元/股，当前股价对应PE为95.9、75.3、58.9倍，维持“买入”评级。

●2024-08-19 普联软件：收入快速增长，新客户、新领域拓展成效显现 (开源证券 陈宝健,刘逍遥)

●考虑外部环境变化及激励费用影响，我们下调公司2024-2026年的归母净利润预测为1.31、1.79、2.39亿元(前值为1.78、2.41、3.15亿元)，EPS为0.65、0.89、1.18元/股，当前股价对应PE为24.0、17.6、13.2倍，考虑公司在司库领域的领先地位及信创ERP等领域的前瞻布局，维持“买入”评级。

●2024-08-19 中望软件：中报点评：业绩持续修复，3D产品快速成长 (东方证券 浦俊懿,陈超,覃俊宁)

●根据公司24年中报，我们预测公司24-26年归母净利润分别为0.78/1.15/1.56亿元(原24-25年预测为1.93/2.90亿元，下调自产软件收入和毛利率预测，上调费用率预测)。采用DCF估值，对应目标价73.87元，维持买入评级。

●2024-08-19 天融信：新业务、新方向保持较快增长，经营质量明显提升 (开源证券 陈宝健,刘逍遥)

●我们维持公司2024-2026年归母净利润预测为2.71、3.51、4.62亿元，EPS为0.23、0.30、0.39元/股，当前股价对应2024-2026年PE为18.9、14.6、11.1倍，考虑公司在云安全、AI、数据安全等领域的前瞻布局，维持“买入”评级。

●2024-08-18 万兴科技：2024年半年报点评：业绩低于我们预期，持续提升竞争力，挖掘AI商业化潜力 (东吴证券 张良卫,陈欣)

●考虑到公司外部买量投流竞争环境，及多项AI技术尚未完全落地到产品上，我们下调此前盈利预测，预计2024-2026公司营业收入分别为15.49/17.48/19.30亿元（此前为17.85/21.51/25.85亿元），对应当前市值2024年PS为5.30倍，我们看好公司持续升级各产品AI功能和服务，拓展产品生态多样性，提升产品竞争力，维持“买入”评级。

●2024-08-18 芯朋微：二季度收入创季度新高 (国信证券 胡剑,胡慧,叶子,詹浏洋)

●由于产品结构变化，公司毛利率短期仍承压，我们下调2024-2026年归母净利润至1.27/1.90/2.34亿元(前值1.51/2.30/2.79亿元)，对应2024年8月16日股价的PE分别为34/23/19x。公司产品种类和下游应用拓展顺利，维持“优于大市”评级。