◆研报摘要◆

●2024-09-06 国投智能：中报点评：巩固基石业务，加大发展新兴板块 (东方证券 浦俊懿,陈超,宋鑫宇)

●考虑到宏观经济影响、公司2023年、2024上半年业绩不如预期，我们下调营业收入和毛利率假设，预测公司2024-2026年归母净利润分别为1.73/2.41/3.35亿元(原预测24-25年归母净利润为3.9/5.1亿元)，对应EPS分别为0.20/0.28/0.39元，参考可比公司给予公司25年41倍PE，对应目标价为11.48元，下调至增持评级。

●2024-08-26 国投智能：2024H1业绩点评：H1营业收入同比增速超20%，归母净利润同比大幅减亏 (东北证券 吴源恒,马宗铠)

●公司电子数据取证与公共安全大数据基石业务稳健增长，数字政务与企业数字化与新网络空间安全铸造新增长极，根据中报情况，我们调整2024/2025/2026归母净利润预测至1.16/1.41/1.72亿元，给予“买入”评级。

●2024-08-26 国投智能：半年报点评：提质增效成果显著，AI和企业数字化打开成长空间 (天风证券 缪欣君)

●考虑公司业绩持续向好，提质增效策略下亏损大幅收窄以及公司持续加大新板块业务拓展，深入布局AI+企业数字化领域，有望打开新成长空间，我们维持此前盈利预测，预计公司24-26年营收25.51/31.14/37.11亿元，归母净利润2.70/3.39/4.26亿元，维持“买入”评级。

●2024-08-25 国投智能：2024半年报点评：营收呈现复苏趋势，利润侧显著减亏 (浙商证券 刘雯蜀,刘静一)

●考虑到公司2024上半年营收取得较好增长、但毛利率短期承压，我们下调此前盈利预测，预计公司2024-2026年实现营业收入25.76、31.58、37.74亿元，归母净利润1.31、2.13、4.26亿元。同时考虑到公司新业务板块呈现出较好的增长势能，与国投集团的协同效应持续释放，长期我们看好公司业绩的加速释放，维持“买入”评级。

●2024-08-24 国投智能：业绩企稳向好趋势巩固，发力AI+企业数字化 (招商证券 刘玉萍)

●公司24年来业绩企稳向好，持续发力AI+企业数字化，预计公司2024-2026年归母净利润为1.81/2.31/2.84亿元，维持“强烈推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:软件

●2024-10-16 绿盟科技：国内领先的网安供应商，新一期股权激励彰显信心 (海通证券 杨林,杨蒙,魏宗)

●公司是国内领先的企业级网络安全解决方案供应商，主要服务于政府、电信运营商、金融、能源、互联网等领域的企业级用户，我们认为随着下游行业景气度的提升，公司业绩将迎来新的成长阶段。我们预计公司2024-2026年营收分别为23.52/25.40/27.43亿元，归母净利润分别为-0.47/0.01/0.52亿元，EPS分别为-0.06/0.00/0.07元，给予公司2024年3-3.2倍PS，2024年合理价格区间为8.83-9.41元，给予“优于大市”评级。

●2024-10-15 科远智慧：业绩符合预期，DCS拳头产品连中大单 (中泰证券 孙行臻)

●公司工业自动化产品实力突出、案例丰富、获得国家权威认证，打造自主工业互联平台EmpoworX助力传统厂商向智能化转型，兼具产品优势与平台化优势，目前国内工业自动化领域政策利好，作为国内工业自动化和信息化的引领者，公司有望率先享受行业红利。我们预计公司2024-2026年归母净利分别为2.50/3.51/4.67亿元。维持“买入”评级。

●2024-10-15 锐明技术：Q3业绩超预期，智能化出海景气度高 (财通证券 杨烨,王妍丹)

●公司深耕商用车智能化，全球商用车智能化需求有望带来新增长曲线。我们上调盈利预测，预计公司2024-2026年实现营业收入22.30、28.54、36.48亿元，实现归母净利润2.87、3.99、5.08亿元，对应PE为25x、18x、14x，维持“增持”评级。

●2024-10-15 亚信安全：云网安一体布局基石业务，布局新兴领域寻求新增长 (中泰证券 孙行臻)

●公司专注网络空间安全，覆盖电信、金融等多个关键行业，在天网+地网+终端立体安全网络方面积极探寻增长曲线；并且公司正在推进与亚信科技的重大资产重组事项，资产重组完成后有望为公司带来收入和利润提升。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-10-15 芯原股份：业绩预告隐藏信息：煤炭下游盈利修复，智能手机市场回暖！ (北京韬联科技)

●null

●2024-10-15 科远智慧：业绩符合预期，盈利能力逐步提升 (招商证券 刘玉萍,周翔宇)

●预计公司2024至2026年营收分别为19.01、25.32、31.80亿元，归母净利润2.51、3.08、3.62亿元，对应PE分别为21.0、17.1、14.6倍，维持“强烈推荐”投资评级。

●2024-10-14 国能日新：功率预测优势稳固，电力体制改革打开成长空间 (平安证券 闫磊,黄韦涵)

●我们预计公司2024-2026年营业收入为5.80/7.55/9.91亿元，同比增速分别为27.1%/30.2%/31.3%；归母净利润为1.04/1.35/1.75亿元，同比增速分别为23.6%/29.5%/30.0%；EPS分别为1.04/1.35/1.75元，根据2024年10月11日公司收盘价，对应2024-2026年PE分别为37.1x/28.7x/22.1x。我们看好公司的未来发展，首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2024-10-14 博思软件：财政SaaS龙头：乘电子凭证东风，打开下沉市场 (中信建投 应瑛)

●公司作为财务IT龙头企业，经营业绩保持多年高速增长，运营、SaaS等可持续性收入占比持续提升，推动公司盈利能力持续增强。随着预算一体化改革下沉和电子凭证会计数据标准全面推开，公司智慧财政财务业务有望迎来突破性、持续性增长。我们预计2024-2026年公司营收分别为23.87/28.81/35.85亿元，同比增长16.77%/20.67%/24.47%；归母净利润分别为4.23/5.45/6.62亿元，同比增长29.45%/28.89%/21.53%，对应P E26.11/20.26/16.67倍。综合考虑公司行业龙头地位、经营稳健性、业务成长性以及处于低估值阶段，给予“买入”评级。

●2024-10-14 冰川网络：三季报解读接力！设备出海火热，氧化铝连创新高，这些领域重点关注！ (北京韬联科技)

●null

●2024-10-14 乐鑫科技：2024Q1-3业绩预告高增长，看好产品矩阵持续扩展 (开源证券 罗通)

●公司产品放量节奏符合预期，我们维持2024-2026年归母净利润为3.37/4.56/6.09亿元，当前股价对应PE为39.4/29.1/21.8倍。我们看好公司产品持续放量带来的充足成长性，维持“买入”评级。