◆研报摘要◆

●2017-10-15 新锦动力：业绩复苏强劲，Q3增速再创新高 (华泰证券 章诚,肖群稀)

●我们预计2017-2019年分别实现营业收入20、27和37亿元，实现净利润2.8、4.0和5.6亿元，对应EPS为0.39、0.56和0.79元/股，对应PE为32、22和16倍。考虑到我们此前对公司订单及业绩复苏的预测得到了中报及三季报的有力印证，公司盈利正处于高速增长阶段，我们上调2017年合理PE至39-41倍，上调目标股价为15.2-16元。维持“买入”评级。

●2017-08-24 新锦动力：中报点评：中报印证业绩与订单双拐点到来 (华泰证券 章诚,肖群稀)

●我们认为公司订单和盈利正处于拐点阶段，预计2017-2019年分别实现营业收入20、27和37亿元，实现净利润2.8、4.0和5.6亿元，对应EPS为0.39、0.56和0.79元/股，对应PE为27、19和13倍。我们认为2017年合理估值为35-38倍，合理股价为13.65-14.82元。维持“买入”评级。

●2017-04-24 新锦动力：综合能源服务商：业绩趋势向上，受益雄安地热主题 (中泰证券 王华君)

●考虑新锦化、川油设计的业绩承诺，以及中盈安信股权转让，2017-2019业绩预计为2.48、2.85、3.24亿元，EPS为0.35/0.40/0.45元，对应PE为27/24/21倍。公司在行业低谷期通过收购布局油服产业链，子公司中盈安信、成都欧美克等已在新三板挂牌上市，未来受益油价反弹、地热主题投资，维持买入评级。

●2017-04-17 新锦动力：不经一番寒彻骨，怎得梅花扑鼻香 (华泰证券 章诚,肖群稀,王宗超)

●预计2016-2018年分别实现营业收入13.67亿、19.53亿和26.67亿元，净利润0.86亿、2.77亿和3.95亿元，对应EPS为0.12、0.39和0.55元/股。17年A股可比上市公司根据Wind一致预期估算行业平均估值为42倍，公司低于行业水平，17年给予35-38X，目标价为13.65-14.82元/股，维持“买入”评级。

●2017-04-17 新锦动力：年报点评：业绩谷底已显，2017年是增长拐点 (华泰证券 章诚,肖群稀)

●整体来说，我们认为公司订单和盈利正处于拐点阶段，或大超市场预期。预计2017-2019年分别实现营业收入19.53、26.67和37.33亿元，净利润2.77、3.95和5.57亿元，对应EPS为0.39、0.55和0.78元/股，对应PE为24、17和12倍。17年给予35-38X，目标价为13.65-14.82元/股，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:通用设备

●2024-08-30 长盛轴承：半年报点评：收入稳定增长，毛利率持续改善 (国盛证券 张一鸣,刘嘉林)

●我们预计公司2024-2026年营业收入为12.71/15.19/19.50亿元，归母净利润为2.61/3.06/3.86亿元，当前市值对应PE为15.5/13.2/10.5X。公司是国内自润滑轴承龙头，有望受益于风电轴承“滑替滚”及机器人产业趋势，具备利润与估值的向上弹性，维持“买入”评级。

●2024-08-30 三花智控：半年报点评：基本盘业务稳健，Q2盈利能力提升 (国盛证券 丁逸朦,江莹)

●公司发布2024H1业绩报告。2024H1，公司收入136.8亿元，同比+9%；归母净利润15亿元，同比+9%。2024Q2，公司收入72.4亿元，同比+6%，环比+12%；归母净利润8.7亿元，同比+9%，环比+34%。预计公司24-26年归母净利润分别为34/41/48亿元，对应PE分别为19/16/13倍，维持“买入”评级。

●2024-08-30 双环传动：系列点评六：业绩持续向好，智能执行机构+机器人加速成长 (民生证券 崔琰)

●公司是精密驱动系统齿轮龙头，正在加速全球化，同时开拓智能驱动机构、机器人关节业务，我们看好公司中长期成长，调整盈利预测，预计2024-2026年收入分别103.2/124.5/149.4亿元，归母净利润分别10.5/13.4/16.6亿元，EPS分别1.24/1.58/1.97元，对应2024年8月29日20.26元/股收盘价，PE分别为16/13/10倍，维持“推荐”评级。

●2024-08-30 中金环境：2024年半年报点评：环保业务持续减亏，看好后续不锈钢泵国产替代 (国联证券 刘晓旭,蒙维洒)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为60.6/68.6/77.1亿元，同比增速分别为11%/13%/12%；归母净利润为3.9/6.0/6.9亿元，同比增速分别为93%/54%/16%。我们看好后续公司泵业务高质量发展，维持“买入”评级。

●2024-08-30 日月股份：24H1扣非业绩承压，看好下半年景气回暖 (华金证券 张文臣,周涛,申文雯)

●公司是风电铸件领域龙头，随着产能逐步释放，市占率有望进一步提高；乏燃料储运有望贡献新增量。预计公司24-26年归母净利润分别为6.45、8.18和10.14亿元，对应EPS0.63、0.79和0.98元/股，对应PE17、13和11倍，维持“买入”评级。

●2024-08-30 日月股份：2024年半年报点评：转让风场增厚投资收益，稳步推进产能扩张 (民生证券 邓永康,王一如,李佳,朱碧野,李孝鹏)

●我们预计公司2024-2026年营收分别为50.5/64.7/72.6亿元，增速为9%/28%/12%；归母净利润分别为7.0/7.7/9.2亿元，增速为46%/9%/20%，对应24-26年PE为15x/14x/12x。考虑到行业需求逐渐释放，公司新增优质产能即将兑现，铸件龙头地位稳固等，维持“推荐”评级。

●2024-08-30 海天精工：机床产业链系列报告：业绩符合预期，补助减少影响利润 (中信建投 吕娟,许光坦)

●预计公司2024-2026年实现归母净利润6.71、7.65、9.26亿元，同比增速分别为10.09%、14.04%、21.05%，对应PE分别为15、13、11倍，考虑到公司的行业地位和海外拓展能力，继续给予“买入”评级。

●2024-08-30 纽威数控：机床产业链系列报告：业绩符合预期，海外拓展值得期待 (中信建投 吕娟,许光坦)

●预计公司2024-2026年实现归母净利润3.37、3.97、4.89亿元，同比增速分别为6.22%、17.74%、23.00%，对应PE分别为13、11、9倍，考虑到公司的行业地位及海外拓展，继续给予“买入”评级。

●2024-08-29 常润股份：营收增速回暖，业务拓展持续 (财通证券 于健)

●公司AM汽车后市场业务有望受益美国降息及消费力边际改善，叠加公司拓线上、拓品类，下半年收入端有望持续回暖。我们预计公司2024-2026年收入31.0/36.3/41.9亿元；归母净利2.5/3.1/3.7亿元，当前PE8/7/5X，维持“增持”评级。

●2024-08-29 纽威数控：2024年半年报点评：营收稳步增长，研发高企利润短期承压 (东吴证券 周尔双)

●考虑机床需求复苏放缓，我们下调公司2024-2026年归母净利润预测为3.34(原值3.73)/3.90(原值4.45)/4.57(原值5.26)亿元，当前市值对应PE分别为13/11/9倍，考虑公司具有长期成长性，维持公司“增持”评级。