◆研报摘要◆

●2024-08-13 双林股份：利润率大幅提升，内生外延未来可期 (首创证券 岳清慧)

●公司受益于新能源轻量化，产能不断扩展，客户结构优秀。预计2024-2026年营收46.3/52.6/58.6亿元，对应归母净利润3.5/4.1/4.8亿元，当前市值对应2024-2026年PE为14.3/12.1/10.5倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-08-11 双林股份：24H1业绩同比高增，主业稳健修复，新业务拓展加快 (信达证券 陆嘉敏)

●公司主业修复持续超预期，滚珠丝杠业务打开成长空间。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.24亿元、3.64亿元和4.47亿元，对应EPS分别为1.06、0.91、1.12元，对应PE分别12倍、14倍和11倍。

●2024-08-09 双林股份：公司2024H1盈利超预期，三大业务助力业绩成长 (华鑫证券 林子健)

●预测公司2024-2026年收入分别为49.3/54.3/58.6亿元，EPS分别为0.99/1.03/1.25，当前股价对应PE分别为13.0/12.5/10.3倍，维持“买入”投资评级。

●2024-06-16 双林股份：公司出台股权激励方案，困境反转趋势确立 (华鑫证券 林子健)

●预测公司2024-2026年收入分别为47.7/52.5/56.7亿元，EPS分别为0.75/0.99/1.21，当前股价对应PE分别为13.9/10.6/8.6倍，维持“买入”投资评级。

●2024-05-08 双林股份：24Q1业绩改善逻辑兑现，24年轻装上阵 (信达证券 陆嘉敏)

●我们预计公司2024-2026年净利润2.6、3.3、4.0亿元，对应EPS分别为0.64、0.82、0.99元，对应PE分别为17、13、11倍。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:汽车制造

●2024-08-13 银轮股份：热管理能力外延，数字能源业务铸造第三曲线 (天风证券 邵将,郭雨蒙)

●我们预计公司24-26年营业收入分别为137.6/159.2/179.6亿元；归母净利润分别为8.38/10.93/13.57亿元，同比增速36.83%/30.46%/24.21%。选取行业内热管理厂商三花智控、飞龙股份以及英维克作为可比公司，24年可比公司PE均值20x，给予公司24年PE20x，对应目标价20.2元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-08-13 超捷股份：紧固件头部企业，多业务领域拓展打开增长天花板 (信达证券 武浩,张润毅,陆嘉敏)

●我们选择亚光科技、瑞玛精密、上海瀚讯作为可比对象。我们预计公司2024-2026年归母净利润为0.52、0.91、1.55亿元，24-25年PE为65/37倍，考虑到公司是新能源紧固件头部企业，同时积极拓展商用航天领域，壁垒较高，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-08-12 金龙汽车：2024年中报点评：业绩加速兑现，24Q2归母净利率创2021年以来新高 (东吴证券 黄细里)

●我们维持公司2024-2026年营业收入为210/238/268亿元，同比+8%/+13%/+13%，维持2024-2026年归母净利润为3.1/6.3/8.9亿元，同比+306%/+105%/+42%，对应PE为38/18/13倍。维持公司“买入”评级。

●2024-08-12 贝斯特：2024年中报点评：2024H1营收稳健增长，各项业务稳步推进 (上海证券 刘阳东,吴婷婷)

●考虑到公司是涡轮增压器零部件龙头厂商，新能源汽车零部件产能释放成为业绩的有力支撑，通过切入工业母机、人形机器人、汽车传动核心部件等领域将为后续发展添加新动力，我们预计公司2024-2026年营收分别15.76、19.80、24.12亿元，分别同比增长17.31%、25.63%、21.84%，归母净利润分别为3.14、4.07、4.98亿元，分别同比增长19.07%、29.80、22.27%。对应EPS分别为0.63、0.82、1.00元/股，对应PE分别为22、17、14倍。

●2024-08-12 北汽蓝谷：新能源行业先行者，与华为深化合作，提速新能源发展 (东北证券 李恒光,姜育恒)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为-40.97亿、-12.07亿、6.12亿，EPS分别为-0.74元、-0.22元、0.11元，PE分别为-、-、69.39倍。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-08-11 贝斯特：24半年报点评：H1归母净利同比+11%，出海+丝杠业务持续推进 (华安证券 张帆,姜肖伟)

●根据公司24年半年报，结合对公司市占及产能释放进度的判断，我们修改盈利预测为2024-2026年营业收入分别为15.6/19.7/24.1亿元（2024-2026年前值17.07/21.39/26.76亿元），归母净利润分别为3.2/4/5亿元（2024-2026年前值3.46/4.36/5.54亿元），以当前总股本计算的摊薄EPS为0.64/0.81/1.01元（2024-2026前值1.02/1.29/1.63元）。公司当前股价对2024-2026年预测EPS的PE倍数分别为22/17/14倍。考虑公司作为精密零部件领先企业，积极切入新能源汽车、工业母机及人形机器人丝杠领域成长空间广阔，精密加工优势显著，维持“买入”评级。

●2024-08-09 贝斯特：2024H1业绩稳健增长，第三梯次业务放量在即 (德邦证券 邓健全,赵悦媛,赵启政)

●我们预计2024-2026年公司营收分别为16.05/20.31/24.1亿元，归母净利润分别为3.33/4.33/5.42亿元，EPS分别为0.67/0.87/1.09元/股，对应当前股价PE为20.9/16.1/12.8倍。维持“买入”评级。

●2024-08-09 贝斯特：2024年半年报点评：业绩稳中有升，直线滚动部件业务放量在即 (西部证券 齐天翔,杨敬梅,张磊)

●公司作为国内涡轮增压零部件的领先企业，全力拓展新能源汽车零部件及直线滚动功能部件业务，公司成长空间较大。我们预计2024-2026年公司营收16.92/21.38/25.96亿元，同比+26%/+26%/+21%，归母净利润3.43/4.44/5.30亿元，同比+30.3%/+29.4%/+19.3%，给予“买入”评级。

●2024-08-08 贝斯特：系列点评一：业绩符合预期，三梯次布局蓄力未来成长 (民生证券 崔琰)

●预计2024-2026年营收15.96/20.39/24.21亿元，归母净利润3.38/4.32/5.53亿元，EPS为0.68/0.87/1.11元，对应2024年8月7日14.78元收盘价，PE分别22/17/13倍，维持“推荐”评级。

●2024-08-08 贝斯特：中报点评：H1业绩稳增长，出海与丝杠进展顺利 (华泰证券 宋亭亭)

●我们预计公司2024-2026年EPS分别为0.70、0.89、1.04元。可比公司24年Wind一致预期PE均值为27倍，考虑到公司直线滚动功能件技术壁垒高、应用工业母机/机器人/汽车传动领域，给予公司24年29倍PE，目标价20.30元，维持“增持”评级。