◆研报摘要◆

●2017-08-26 阳普医疗：业绩亏损收窄，“医疗产品+医疗服务”有序推进 (中泰证券 王晛)

●基于公司在真空采血领域龙头地位及未来打造的“医疗产品+医疗服务”新模式，公司业绩短期承压不影响中长期内生和外延推进，我们预测未来两年17/18营收分别为5.86、6.76亿，归母净利润分别为4839、6709万，同比分别增长59%、39%，对应EPS为0.16、0.22；我们给予公司17年84PE，对应目标价13.44元，维持“增持”评级。

●2017-03-29 阳普医疗：业绩短期承压，继续打造医疗产品+服务大集团 (中泰证券 王晛)

●考虑到公司此次业绩低于预期，且主业产品进展或低于预期，我们预测未来两年17/18营收收入分别为5.86、6.76亿，同比分别增长13.32%、15.41%，归属母公司净利润分别为4839、6709万，同比分别增长58.76%、38.65%，对应EPS为0.157、0.217；同时中长期基于公司管理层丰富的经验优势及“医疗信息+医疗服务”战略布局和未来三年革命年内生与外延动作的陆续展开，我们综合给予公司17年86PE估值，对应目标价13.48元(下调1.97)，审慎推荐至“持有”评级。

●2017-02-07 阳普医疗：拟定增加码主业，医疗“产品+服务”大集团启航 (中泰证券 王晛)

●中长期基于公司管理层丰富的经验优势、清晰的“医疗信息+医疗服务”战略协同布局和未来三年革命年内生与外延动作的陆续展开，同时考虑公司40多亿的市值，我们预测未来17/18营收收入分别为6.12、6.97亿，同比分别增长15.60%、13.89%，归属母公司净利润分别为5300、7174万，同比分别增长50.93%、35.35%，给予公司17年90X的PE，对应目标价15.45元，维持“买入”评级。

●2016-12-09 阳普医疗：拟3亿债券补血，助力医疗大产业战略 (中泰证券 王晛)

●综合来看，公司此次3亿元融资进一步降低资金融资成本的前提下满足了公司对当下医疗信息化推进和产品高投入研发的战略需求，同时基于公司管理层丰富的经验优势和公司未来三年革命年内生与外延动作的陆续展开，我们预测未来三年16/17/18营收收入分别为5.29、6.12、6.97亿，同比分别增长-2.90%、15.60%、13.89%，归属母公司净利润分别为4537、6077、7646万，同比分别增长13.90%、33.94%、25.81%，EPS分别为0.15、0.20、0.25，给予公司17年100倍PE，对应目标价19.68元，维持“买入”评级。

●2016-11-09 阳普医疗：变革年，“医疗产品+医疗服务”巨头启航 (中泰证券 王晛)

●我们预测未来三年16/17/18营收收入分别为5.29、6.12、6.97亿，同比分别增长-2.90%、15.60%、13.89%，归属母公司净利润分别为4537、6077、7646万，同比分别增长13.90%、33.94%、25.81%。基于公司管理层丰富的经验优势、清晰的“医疗信息+医疗服务”战略布局和未来三年革命年内生与外延动作的陆续展开，同时考虑到医疗信息板块的高增速以及与医疗产品的协同效应，我们给予公司17年100倍PE的估值溢价，对应目标价19.68元，首次覆盖，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:专用设备

●2024-08-19 华海清科：半年报点评：业绩稳健增长，积极布局新技术新产品开发拓展 (平安证券 徐碧云,付强,徐勇)

●公司已经形成了“设备+服务”业务布局，积极布局新技术新产品的开发拓展，在CMP设备、减薄设备及其他产品方面取得了积极成果，正在国产化浪潮中充分受益，产品在国内主要晶圆制造产线上得到验证或量产使用，具备较大的成长潜力。综合公司最新财报，我们下调了公司的盈利预期，预计公司2024-2026年归母净利润分别为9.14亿元(前值为10.13)、12.41亿元(前值为13.47)、15.54亿元(前值为17.44)，EPS分别为3.86元、5.24元、6.57元，对应8月16日收盘价PE分别为35.3X、26.0X和20.7X。鉴于公司持续拓展多条产品线，我们持续看好公司后续发展和市场地位，维持对公司的“推荐”评级。

●2024-08-19 豪迈科技：Q2业绩持续高增，受益下游轮胎+燃气轮机高景气 (国投证券 郭倩倩)

●我们预计公司2024-2026年收入分别为83.83、94.47、104.40亿元，同比增速分别为16.99%、12.69%、10.52%，净利润分别为19.00、21.06、23.30亿元，增速分别为17.87%、10.86%、10.61%，对应PE分别为15X/13X/12X，给予2024年PE17X估值，对应6个月目标价40.46元，维持“增持-A”的投资评级。

●2024-08-18 海泰新光：2024年中报业绩符合预期，下半年预期改善明显 (华安证券 谭国超,李婵)

●我们预计2024-2026年公司收入分别为5.63亿元、6.68亿元和8.01亿元，收入增速分别为19.7%、18.7%和19.9%，2024-2026年归母净利润分别实现1.72亿元、2.23亿元和2.71亿元，增速分别为18.3%、29.1%和21.9%，对应2024-2026年的PE分别为21x、16x和14x。考虑到公司下半年业绩可能同比改善明显，中长期内公司整机放量增长贡献第二增长曲线，维持“买入”评级。

●2024-08-18 华海清科：CMP龙头地位稳固，拓展减薄、划切等多类设备 (华福证券 陈海进,徐巡)

●我们认为，公司CMP设备上地位稳固，同时CMP耗材和维保服务收入有望随着CMP出货量增加而逐步提升。另外，公司积极拓展减薄、划切等多类其他设备，拓展未来成长空间。维持“买入”评级。

●2024-08-18 华海清科：2024H1业绩维持高增，扩产项目助力平台化布局 (开源证券 罗通)

●我们维持公司2024-2026年盈利预测，预计2024/2025/2026年归母净利润为10.08/13.12/17.05亿元，预计2024/2025/2026年EPS为4.26/5.54/7.20元，当前股价对应PE为32.0/24.6/18.9倍，维持“买入”评级。

●2024-08-18 华海清科：2024年半年报点评：业绩稳步增长，盈利持续稳定 (国联证券 熊军,王海)

●公司是国内CMP设备龙头且新品开拓顺利，我们预计公司2024-2026年营业收入分别为34.06/44.28/56.65亿元，同比增速分别35.79%/30.01%/27.93%；归母净利润分别为9.49/12.03/14.71亿元，同比增速分别为31.17%/26.69%/22.27%；EPS分别为4.01/5.08/6.21元，对应PE分别为34x/27x/22x。考虑到公司盈利能力较强且新品持续开拓，给予“买入”评级。

●2024-08-18 海泰新光：2024年H1业绩点评：短期业绩承压，看好下半年逐步恢复 (东吴证券 朱国广)

●考虑到上半年发货短期受影响，我们调整2024-2026年归母净利润由2.2/2.8/3.5亿元至1.7/2.2/2.8亿元，对应当前市值的PE估值分别为21/16/13倍。考虑到公司整机发货顺利，维持“买入”评级。

●2024-08-18 豪迈科技：2024年中报点评：Q2营收同比+25%，轮胎模具&数控机床业务快速增长 (东吴证券 周尔双)

●考虑到公司业绩快速增长，我们上调公司2024-2026年归母净利润预测分别为20.0（原值19.0）/22.6（原值21.7）/25.2（原值24.4）亿元，当前股价对应动态PE分别为14/12/11倍，维持“买入”评级。

●2024-08-18 新国都：2024半年报点评：国内收单利润显著提升，海外高端市场布局初现成效 (浙商证券 刘雯蜀,刘静一)

●考虑到部分非经营性因素影响，我们调整此前盈利预测，预计2024-2026年公司营业收入分别为35.01、38.16、44.38亿元，归母净利润分别为5.71、9.55、11.28亿元。我们认为短期非经常性扰动并不影响公司的长期竞争力与盈利能力，长期我们仍看好公司利润的成长性，维持“买入”评级。

●2024-08-18 海泰新光：2024年半年报点评：短期业绩承压，订单放量节奏有望恢复 (东方证券 伍云飞)

●根据2024年半年度报告，我们下调收入增速，调整2024-26年每股收益预测分别为1.57/2.09/2.58(原预测24-26年为1.69/2.34/3.01)元，根据可比公司给予24年27倍PE，对应的目标价为42.39元，维持“买入”评级。