◆研报摘要◆

●2024-10-09 索辰科技：索辰科技收购WIPL-D软件源代码，成为WIPL-D软件亚太地区唯一所有权人 (长城证券 侯宾)

●公司收购动作开启，旨在不断完善自身产品矩阵，提升公司于行业中的话语权。后续预计公司将持续查漏补缺，补充并拓展业务版图。我们看好公司的发展，预测公司2024-2026年实现营收4.51亿元、6.26亿元、8.35亿元；归母净利润0.63亿元、1.05亿元、1.56亿元；EPS0.70元、1.18元、1.75元，PE59.1X、35.2X、23.7X，维持“增持”评级。

●2024-08-29 索辰科技：营收快速增长，战略布局不断拓展 (中泰证券 闻学臣)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为4.51/6.00/7.86亿元，归母净利润分别为0.69/0.95/1.29亿元，对应PE分别为52/38/28倍，对应PS分别为8/6/5倍，维持“买入”评级。

●2024-08-29 索辰科技：营收保持快速增长，横向战略布局持续拓展 (浙商证券 刘雯蜀)

●我们认为随着公司核心CAE软件产品的持续迭代升级，技术壁垒不断巩固，叠加公司在民用CAE市场、机器人等领域业务不断拓展，整体经营有望保持增长态势。我们预计公司2024-2026年实现营收4.60/6.49/8.96亿元，同比增速分别为43.62%/41.00%/38.06%，对应归母净利润分别为0.72/1.10/1.60亿元，同比增速分别为25.77%/52.25%/45.09%，对应EPS为0.81/1.24/1.79元，维持“买入”评级。

●2024-08-28 索辰科技：营收持续高增长，外延拓展战略布局 (中邮证券 孙业亮,常雨婷,马强)

●公司自成立以来，专注于CAE核心技术的研究与开发，在实现自身技术持续提升、经营规模不断扩大的同时，为实现我国工业软件自主研发、核心技术自主可控的新局面贡献力量。预计公司2024-2026年的EPS分别为0.80、1.13、1.61元，对应PE分别为52.32、36.7825.83倍，维持“买入”评级。

●2024-08-28 索辰科技：收入快速增长，持续拓展战略布局 (财通证券 杨烨,王妍丹)

●公司作为国产CAE龙头，受益于下游行业对核心软件国产化替代需求，同时其产品矩阵持续拓宽，市场化投入加大，民用领域有望打开成长空间。预计公司2024-2026年分别实现收入4.50/6.08/8.20亿元，实现归母净利润0.73/0.97/1.32亿元，对应当前PE估值分别为51/38/28倍，PS估值分别为8/6/5倍，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:软件

●2024-10-17 托普云农：稀缺的AI+农业领军者 (民生证券 吕伟)

●公司是稀缺的AI+农业领军者，通过运用物联网、人工智能、大数据等新一代信息技术与农业深度融合，主要采用布局智能硬件设备、搭建农业物联网项目、建设信息化软件平台项目的综合服务形式，为农业领域相关的政府部门、企事业单位、科研院校等提供数据采集、分析决策、精准执行、科学管理服务，未来有望伴随智慧农业持续普及迎来快速成长期。我们预计公司2024/2025/2026年的EPS分别为2.16/2.92/3.88元/股，以发行价测算，公司2024/2025/2026年的PE为7/5/4倍，估值仍有提升空间。

●2024-10-16 绿盟科技：国内领先的网安供应商，新一期股权激励彰显信心 (海通证券 杨林,杨蒙,魏宗)

●公司是国内领先的企业级网络安全解决方案供应商，主要服务于政府、电信运营商、金融、能源、互联网等领域的企业级用户，我们认为随着下游行业景气度的提升，公司业绩将迎来新的成长阶段。我们预计公司2024-2026年营收分别为23.52/25.40/27.43亿元，归母净利润分别为-0.47/0.01/0.52亿元，EPS分别为-0.06/0.00/0.07元，给予公司2024年3-3.2倍PS，2024年合理价格区间为8.83-9.41元，给予“优于大市”评级。

●2024-10-16 科远智慧：前三季度业绩高增，有望受益工业操作系统更新换代 (浙商证券 刘雯蜀,陶韫琦)

●我们预计公司2024-2026年实现营收19.01/24.30/31.09亿元，同比增长35.14%/27.78%/27.94%，归母净利润分别达到2.39/3.13/4.11亿元，同比增长48.88%/30.78%/31.25%，对应EPS分别为1.00/1.30/1.71元。维持“买入”评级。

●2024-10-16 锐明技术：Q3业绩超预期，出海成效显著 (浙商证券 刘雯蜀,叶光亮)

●预计公司2024-2026年营收为23.13/28.99/35.77亿元，同比增长36.12%/25.33%/23.39%，归母净利润为2.48/3.41/4.51亿元，同比增长143.75%/37.10%/32.52%，对应EPS为1.44/1.97/2.61元，对应PE为29/21/16倍，给予“买入”评级。

●2024-10-16 深信服：企业客户运营显韧性，持续降本增效 (中泰证券 闻学臣,苏仪)

●当前公司营收与盈利表现受宏观环境恢复较慢而有所承压，但我们仍看好公司在技术产品、客户市场上的竞争壁垒与领先优势，同时公司及时调整经营战略方针，提高营收质量，降本控费成果持续显现。考虑到当前下游行业景气度较低，IT支出能力及意愿承压明显且恢复情况不及预期，我们调整公司评级为“增持”评级。

●2024-10-16 晶晨股份：产品性能优异&运营效率提升，助力业绩高增 (华金证券 孙远峰,王海维)

●鉴于公司持续提升运营效率，同时结合公司最新业绩预告，我们调整原先对公司的业绩预测。预计2024年至2026年，公司营收分别为67.14/81.10/97.32亿元(前值为70.20/87.33/104.79亿元)，增速分别为25.0%/20.8%/20.0%；归母净利润分别为8.22/11.29/14.02亿元，增速分别为65.0%/37.4%/24.1%；PE分别为34.1/24.8/20.0。公司五大产品系列齐头并进，市场份额稳步提升，战略新品陆续商用上市；随着消费电子市场需求逐步复苏，看好公司产品持续放量。持续推荐，维持“买入-A”评级。

●2024-10-15 科远智慧：业绩符合预期，DCS拳头产品连中大单 (中泰证券 孙行臻)

●公司工业自动化产品实力突出、案例丰富、获得国家权威认证，打造自主工业互联平台EmpoworX助力传统厂商向智能化转型，兼具产品优势与平台化优势，目前国内工业自动化领域政策利好，作为国内工业自动化和信息化的引领者，公司有望率先享受行业红利。我们预计公司2024-2026年归母净利分别为2.50/3.51/4.67亿元。维持“买入”评级。

●2024-10-15 锐明技术：Q3业绩超预期，智能化出海景气度高 (财通证券 杨烨,王妍丹)

●公司深耕商用车智能化，全球商用车智能化需求有望带来新增长曲线。我们上调盈利预测，预计公司2024-2026年实现营业收入22.30、28.54、36.48亿元，实现归母净利润2.87、3.99、5.08亿元，对应PE为25x、18x、14x，维持“增持”评级。

●2024-10-15 亚信安全：云网安一体布局基石业务，布局新兴领域寻求新增长 (中泰证券 孙行臻)

●公司专注网络空间安全，覆盖电信、金融等多个关键行业，在天网+地网+终端立体安全网络方面积极探寻增长曲线；并且公司正在推进与亚信科技的重大资产重组事项，资产重组完成后有望为公司带来收入和利润提升。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-10-15 芯原股份：业绩预告隐藏信息：煤炭下游盈利修复，智能手机市场回暖！ (北京韬联科技)

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