清溢光电(688138):业绩持续增长,面板及半导体产品同步推进-三季点评

事件:公司发布2023年三季报,公司Q3单季度实现营业收入为2.50亿元(YoY+21.75％);归母净利润为0.41亿元(YoY+36.85％);扣非后归母净利润为0.38亿元(YoY+52.12％)。前三季度实现营业收入6.68亿元(YoY+21.97％),归母净利润0.95亿元(YoY+36.87％)。

   三季度业绩稳增长,盈利能力提升:公司Q3单季度毛利率为29.48％,同比上升2.80pcts;净利率为16.48％,同比上升2.00pcts。公司Q3单季度业绩同比上升,主要系公司销售规模扩大,产能利用率逐步提升。公司Q3研发费用率为5.07％,同比下降0.03pcts;销售费用率为2.13％,同比持平;财务费用率为0.06％,同比下降0.75pcts;管理费用率为4.09％,同比上升0.20pcts。公司前三季度营收上升,主要系客户加大新品开发的力度,带动了掩膜版的需求增长,公司接受的订单数量有提升。公司前三季度净利上升主要系因公司整体产能利用率高,对产品、业务和客户进行了结构性优化,产品获利能力优于上年同期。

   新建项目发力半导体掩膜版,产品研发稳步推进:生产端:公司现有合肥和深圳生产基地,合肥工厂持续扩产,深圳工厂稳定运行。佛山新厂正在前期部署中,新基地项目包括"高精度掩膜版生产基地建设项目"和"高端半导体掩膜版生产基地建设项目新项目",预计在未来三年内投产,目前项目处于设备采购阶段。佛山项目将进一步扩大公司掩模版产能,提升产品精度和品质,并且就近配套下游客户,继续发挥公司产品交付优势。研发端:公司持续支持对高端产品的开发投入,在平板显示掩膜版技术方面,公司已实现8.6代高精度TFT掩膜版及6代中高精度AMOLED/LTPS等掩膜版的量产,正逐步推进6代超高精度AMOLED/LTPS等掩膜版的研发和高规格半透膜掩膜版规划开发;半导体芯片掩膜版技术方面,公司已实现180nm工艺节点半导体芯片掩膜版的客户测试认证及量产,同步开展130nm-65nm半导体芯片掩膜版的工艺研发和28nm半导体芯片所需的掩膜版工艺开