创意信息(300366):业绩快速回暖,紧抓核心资产开启长期成长-2023年半年报点评

事件概述:2023年8月23日公司发布2023年半年度报告,2023年上半年公司实现营业收入7.87亿元,同比增长24.69％;归母净利润950.28万元,同比增长240.48％;扣非归母净利润-661.71万元。

   聚焦应用场景AI赋能,推动大数据业务升级生态融合发展。2023H1来自大数据产品及解决方案收入3.01亿元,较去年同期增长27.20％。公司通过做好行业标准参建与技术研发的统筹、基础产品研发与项目定制化开发的统筹、技术能力构建与项目实施支撑的统筹,进一步丰富完善基础产品线、行业应用线"双线"核心产品。公司出任中国人工智能产业发展联盟和电力大数据联盟理事单位,入选中国信通院《2023数字政府产业图谱》等,推进与欧拉、鲲鹏、昇腾生态社区的融合发展。

   自主数据库打造行业标杆,卫星互联网领域核心参与者。2023H1来自技术开发及服务收入4.30亿元,较去年同期增长42.16％。1)万里数据库MySQL路线信创领导者地位进一步夯实。万里数据库参与信通院、中国电子技术标准化研究院等机构组织的10余项数据库技术研发标准编制。公司发布万里安全数据库软件GreatDB5.1.9-RC-4版本和GreatDB6.0.0-GA-1版本,以及云数据库GreatADM6.0.2-RC-1版本和迁移同步工具GreatDTS6.0.0-RC-2版本,产品性能显著提升。2)完成低轨卫星通信载荷产品全系统联试,力争成为中国卫星互联网行业主要产品提供商。公司全面参与中国的卫星互联网技术论证、原型验证、关键算法仿真和性能摸底测试等工作。公司完成卫星通信载荷软件系统的设计、开发和验证,正式发布为新一代宽带卫星通信量身定制的协议栈IGS2.0;完成卫星通信关键算法(主要包含星载大多普勒、大动态时延、空域抗干扰、时钟同步和波束管理等)技术的研发突破和产品化开发;完成卫星通信载荷产品全系统联试,性能水平和资源占用水平业内领先;完成基于行业标准的卫星综合处理载荷软硬件开发;完成新一代基于NTN标准(非地面网络标准)的通信载荷样机开发,研发进度和水平全国领先。3)技术开发服务及物联网业务稳中求进。技术开发服务方面,为 中国电信等提供应用开发、网络集成、系统集成和运维管理等多种服务;物联网业务方面,公司继续推动中国移动动环监控系统项目框采各地市下单,并积极推进"物联网+"业务。

   投资建议:公司数据库业务正处于快速发展阶段,万里开源数据库是国内数据库行业核心参与者,同时公司积极布局卫星互联网业务,看好公司长期成长潜力。预计公司2023-2025年归母净利润为1.09/2.05/2.68亿元,对应PE分别为65X、34X、26X,维持"推荐"评级。

   风险提示:行业技术变革具有不确定性;我国卫星发射进程不及预期。