胜业电气:上市保荐书

申万宏源证券承销保荐有限责任公司
关于胜业电气股份有限公司
向不特定合格投资者公开发行股票
并在北京证券交易所上市
之
上市保荐书
保荐人
二〇二四年十一月

声 明
保荐人及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法》《北京证券交易所股票上市规则（试行）》等法律法规，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。

一、发行人概况及本次证券发行情况
（一）发行人概况
1、基本信息
公司全称 胜业电气股份有限公司
英文名称 SHENG YE ELECTRIC CO., LTD.
证券简称 胜业电气
证券代码 873783
统一社会信用代码 91440606568256340P
注册资本 6,049.00 万元
法定代表人 魏国锋
有限公司成立时间 2011 年 1 月 31 日
股份公司成立时间 2018 年 9 月 28 日
挂牌时间 2022 年 8 月 1 日
目前所属层级 创新层
公司住所 广东省佛山市顺德区伦教新熹四路北 4 号
联系电话 0757-27833222
主营业务 发行人主要从事薄膜电容器、电能质量治理配套产品的研发、生产及
销售
2、主营业务
公司是一家专业的薄膜电容器企业，基于产品性能与规模化优势，为全球知名设备企业提供电机电容器、电力电子电容器和电力电容器等产品。公司长期坚持通过自主创新与精益制造确立市场竞争地位，积极响应落实制造强国发展战略，致力于打造国际一流水平的国产薄膜电容器。在薄膜电容器的应用端，公司依托行业技术积累向产业链下游延伸，目前已形成以薄膜电容器为核心，特色化发展电能质量治理配套产品的业务布局。
薄膜电容器的主要应用领域包括家用电器、光伏风电、新型储能、新能源汽车、高压 SVG、工业控制、轨道交通、电能质量治理等，国内除少数上市公司等头部企业外，多数企业因产品技术储备、市场开拓能力或自身经营战略及所处发展阶段等原因，只专注于其中的一种或少数几种应用。公司凭借完善的生产工艺和技术储备打造了专业化、多元化的产品矩阵，具有高低压、交直流品类相对
齐全的金属化薄膜电容器产品系列，对主流应用领域广泛覆盖，且产品受到各重点应用领域头部客户的广泛采用，在薄膜电容器行业具有较强的市场竞争力。公司具体产品应用包括：（1）电机电容器：主要应用于家用电器（如空调、冰箱、洗衣机、风扇、抽油烟机、洗碗机等）、工业电机和水泵等领域；（2）电力电子电容器：主要应用于光伏/风力发电、新型储能、新能源汽车、高压 SVG 和高压直流输电等新能源领域和高压变频、轨道交通等产业领域；（3）电力电容器：主要应用于电能质量治理领域，是电能质量治理产品的主要元器件之一；（4）电能质量治理配套产品：包括元器件和装置，元器件主要为电抗器、无功补偿/滤波组件、投切开关等产品，装置主要为无功补偿/滤波装置、有源滤波器（APF）和静止无功发生器（SVG/ASVG）等，产品主要应用于电力系统输配电等领域。
通过建立严格的品牌和质量管理体系以及持续的研发投入，公司与国内外多家知名企业建立起长期稳定的合作关系，服务客户包括家电领域的美的集团、惠而浦、美国特灵、开利集团、海尔集团、通用电气和 TCL 等；新能源领域的上能电气、金风科技、远景能源、科华数据、明阳集团、四方股份、禾望电气、尼得科、中车时代电气、思源电气和特变电工等；电能质量治理领域的大全集团、国电南自和白云电器等。公司始终致力于为客户提供安全、可靠的薄膜电容器产品，在行业内树立了自身的优势品牌地位，具有较强的市场影响力。根据恒州博智（QYResearch）数据，2023 年度公司电机启动及运行领域（含家电）、集中式光伏/储能逆变器领域和高压SVG领域薄膜电容器的业务规模在国内企业中排名
均为第 2 名；根据中国电子元件行业协会数据，2021 年和 2022 年公司家电领域
薄膜电容器销售额在国内市场排名均为第 3 名。

公司作为国家级专精特新“小巨人”企业、国家高新技术企业，自成立以来
始终坚持自主创新驱动发展。截至 2024 年 9 月 30 日，公司及其子公司拥有国内
专利共 76 项，国际专利共 4 项，其中国内专利包含 8 项发明专利，53 项实用新
型专利和 15 项外观专利。此外，公司作为主要起草单位参与编写了 5 项国家标
准 和 2 项 行 业 标 准 ， 包 括 《 电 力 电 容 器 低 压 功 率 因 数 校 正 装 置 》
（GB/T22582-2023）、《高压直流输电系统换流阀阻尼吸收回路用电容器》（GB/T26215-2023）、《电力电子电容器》（GB/T17702-2021）、《交流电动机电容
器 第 1 部 分 》（ GB/T3667.1-2016 ）、《 交 流 电 动 机 电 容 器 第 2 部 分 》
（ GB/T3667.2-2016 ）、《 电 力 电 容 器 用 插 片 式 金 属 防 爆 盖 板 组 件 》
（JB/T13697-2019）以及《电力电容器用圆形及椭圆形铝外壳》（JB/T13698-2019）。公司取得了 ISO9001 质量管理体系认证、ISO14001 环境管理体系认证、ISO45001职业健康安全管理体系认证，以及中国 CQC、美国 UL、欧盟 CE、国际 CB、德国 VDE、TüV 和加拿大 CUL 等多家权威机构的产品质量认证，可以满足全球主要地区的认证要求。
3、主要财务数据及指标

项目 2024 年 6 月 30 日 2023 年 12 月 31 2022 年 12 月 31 2021年12月31
/2024 年 1-6 月 日/2023 年度 日/2022 年度 日/2021 年度
资产总计（元） 647,387,835.38 611,649,344.66 590,284,204.78 476,282,006.80
股东权益合计 336,224,646.33 313,261,005.60 267,249,379.26 203,444,430.60
（元）
归属于母公司
所有者的股东 336,224,646.33 313,261,005.60 267,249,379.26 203,444,430.60
权益（元）
资产负债率（母 49.34% 49.95% 55.23% 56.90%
公司）
营业收入（元） 296,955,124.10 572,725,845.79 509,911,854.10 445,647,845.83
毛利率 25.24% 27.21% 22.42% 23.27%
净利润（元） 23,830,364.53 45,378,268.51 29,002,837.57 21,636,383.76
归属于母公司
所有者的净利 23,830,364.53 45,378,268.51 29,002,837.57 22,096,654.10
润（元）
归属于母公司
所有者的扣除
非经常性损益 22,644,466.05 44,860,542.86 27,447,063.31 20,884,547.11
后的净利润
（元）
加权平均净资 7.33% 15.65% 13.31% 11.06%
产收益率
扣除非经常性
损益后净资产 6.96% 15.47% 12.59% 10.46%
收益率
基本每股收益 0.39 0.75 0.52 0.40
（元/股）
稀释每股收益 0.39 0.75 0.52 0.40
（元/股）
经营活动产生
的现金流量净 19,323,309.87 42,314,741.12 -29,185,775.51 17,045,447.12
额（元）
研发投入占营 3.86% 4.43% 3.94% 3.73%
业收入的比例
（二）本次证券发行情况
证券种类 人民币普通股
每股面值 人民币 1.00 元

本次发行数量不超过 1,800 万股（未考虑超额配售选择权）；不超过
2,070 万股（含行使超额配售选择权可能发行的股份），公司及主承销
发行股数 商将根据具体发行情况择机采用超额配售选择权，采用超额配售选择
权发行的股票数量不得超过本次发行股票数量的 15% （即不超过
270.00 万股）
发行方式 采用发行人和主承销商自主协商直接定价、合格投资者网上竞价或网
下询价等方式或届时中国证监会认可的其他方式
通过发行人和主承销商自主协商直接定价、合格投资者网上竞价或网
定价方式 下询价等中国证券监督管理委员会和北京证券交易所认可的方式确定
发行价格。最终定价方式由发行人与主承销商根据具体情况及监管要
求协商确定
最终发行价格由股东大会授权董事会与主承销商在发行时综合考虑监
每股发行价格 管要求、市场情况、公司成长性等因素以及询价结果并参考发行前一
定期间的交易价格协商确定
本次发行对象为符合资格的战略投资者、询价对象以及在北京证券交
发行对象 易所开户并符合北京证券交易所相关规定的境内自然人、法人及符合
法律法规规定的其他投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）
二、本次证券上市符合北京证券交易所规定的上市条件
经核查，发行人的本次发行符合《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发