强达电路:首次公开发行股票并在创业板上市之上市公告书

股票简称：强达电路 股票代码：301628
深圳市强达电路股份有限公司
Shenzhen Q&D Circuits Co., Ltd.
（深圳市宝安区福海街道和平社区福园一路3号福发工业园A-1栋厂房101-401）
首次公开发行股票并在创业板上市之
上市公告书
保荐人（主承销商）
（深圳市福田区福田街道福华一路111号）
二〇二四年十月

特别提示
深圳市强达电路股份有限公司（以下简称“强达电路”、“本公司”、
“发行人”或“公司”）股票将于 2024 年 10 月 31 日在深圳证券交易所创业板
上市。
创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面 临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露 的风险因素，审慎做出投资决定。
本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在 新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。
如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发 行股票并在创业板上市招股说明书中的相同。
本上市公告书“报告期”指：2021 年度、2022 年度、2023 年度和 2024 年
1-6月。
如本上市公告书中部分合计数与各单项数据之和在尾数上存在差异，这些 差异是四舍五入所致。

第一节 重要声明与提示
一、重要声明与提示
本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确 性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并 依法承担法律责任。
深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均 不表明对本公司的任何保证。
本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）、 中证网（www.cs.com.cn）、中国证券网（www.cnstock.com）、证券时报网（www.stcn.com）、证券日报网（www.zqrb.cn）、经济参考网（www.jjckb.cn）、
中 国 金 融 新 闻 网 （www.financialnews.com.cn） 、 中 国 日 报 网
（www.chinadaily.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风 险，审慎决策，理性投资。
本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资 者查阅本公司招股说明书全文。
二、创业板新股上市初期投资风险特别提示
本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市 初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。
具体而言，上市初期的风险包括但不限于以下几种：
（一）涨跌幅限制放宽带来的股票交易风险
创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在创业板上 市的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 20%， 公司股票上市初期存在交易价格大幅波动的风险。投资者在参与交易前，应当 认真阅读有关法律法规和交易所业务规则等相关规定，对其他可能存在的风险 因素也应当有所了解和掌握，并确信自身已做好足够的风险评估与财务安排， 避免因盲目炒作遭受难以承受的损失。

（二）流通股数量较少的风险
本公司发行后总股本为 7,537.58 万股，其中无限售流通股为 1,884.40 万股，
占发行后总股本的比例约为 25.00%，公司上市初期流通股数量较少，存在流动 性不足的风险。
（三）发行市盈率与同行业平均水平存在差异
根据中国上市公司协会发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类 指引》（2023 年），公司所属行业属于“计算机、通信和其他电子设备制造业”
（C39）。截至 2024 年 10 月 16 日（T-3 日），中证指数有限公司发布的行业最
近一个月平均静态市盈率为 33.94 倍，最近一个月的平均滚动市盈率为 32.03 倍。
截至 2024 年 10月 16 日（T-3 日），可比上市公司市盈率水平情况如下：
2024 年 10 2023 年 2023 年静态市盈 滚动市盈率
月 16 日 2023 率（倍） （倍）
（含当 年 EPS EPS
证券代码 证券简称 日）前 20 （扣非 （扣非 扣非 扣非
日均价 前，元 后，元/ 前 扣非后 前 扣非后
（元/股） /股） 股）
300814.SZ 中富电路 29.33 0.1494 0.1334 196.32 219.87 182.74 251.98
301041.SZ 金百泽 23.42 0.3716 0.2920 63.02 80.21 67.43 93.94
300964.SZ 本川智能 37.54 0.0624 -0.0872 601.60 -430.50 380.73 -1,281.23
688655.SH 迅捷兴 10.32 0.1010 0.0470 102.18 219.57 160.25 503.41
300852.SZ 四会富仕 25.13 1.4349 1.3372 17.51 18.79 18.39 20.36
300739.SZ 明阳电路 13.27 0.3361 0.2726 39.48 48.68 54.68 88.94
002815.SZ 崇达技术 8.88 0.3778 0.3591 23.50 24.73 28.41 31.85
002436.SZ 兴森科技 9.89 0.1250 0.0283 79.12 349.47 78.55 238.31
算术平均值（剔除极值和异常值） — — 34.68 41.24 38.08 48.72
强达电路 1.2081 1.1281 23.33 24.98 21.58 23.56
注 1：数据来源 Wind，数据截至 2024年 10 月 16日；计算如存在尾数差异，为四舍五
入造成；
注 2：2023 年扣非前/后每股收益=2023 年扣除非经常性损益前/后归母净利润÷2024 年
10 月 16 日总股本。
注 3：扣非前/后滚动市盈率=2024 年 10 月 16 日前 20 日均价（含当日）÷[近四个季度
（2023 年 7 月-2024 年 6 月）扣除非经常性损益前/后归母净利润÷2024 年 10 月 16 日总股本]。
注 4：本川智能扣非后的 2023 年静态市盈率和滚动市盈率均为负值，以及中富电路、
本川智能、迅捷兴、明阳电路和兴森科技 2023 年业绩大幅下滑，且 2023 年扣非前后 EPS
低于其他可比公司，导致静态和滚动市盈率存在极高值的情况，以上异常值和极值在计算 静态和滚动市盈率算术平均值时给予剔除。
本次发行价格 28.18 元/股对应发行人 2023 年扣除非经常性损益前后孰低的
归属于母公司股东净利润摊薄后市盈率为 24.98 倍，低于中证指数有限公司发
布的行业最近一个月平均静态市盈率 33.94 倍（截至 2024 年 10 月 16 日，T-3
日）；低于招股说明书中所选可比公司 2023 年扣除非经常性损益前后孰低的归
属于母公司股东净利润的算术平均静态市盈率 41.24 倍（截至 2024 年 10 月 16
日（T-3 日），扣除异常值和极值），但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
（四）本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险
投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐人（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。
（五）股票上市首日即可作为融资融券标的的风险
创业板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
（六）募集资金导致净资产收益率下降的风险
本次公开发行募集资金到位后，公司的净资产规模将有一定幅度的增长，由于募集资金投资项目的实施和达产需要一定的建设周期，项目产生收益尚需一段时间，因此公司短期内可能存在净资产增幅大于净利润增幅的情形，从而导致公司的每股收益和净资产收益率等指标出现一定程度下降的风险。
（七）本次发行有可能存在上市后非理性炒作风险
本次发行价格为 28.18 元/股，投资者应当关注创业板股票交易可能触发的异常波动和严重异常波动情形，知悉严重异常波动情形可能存在非理性炒作风险并导致停牌核查，审慎参与相关股票交易。投资者应当充分关注定价市场化
蕴含的风险因素，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作。
三、特别风险提示
本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本公司招股说明书“第三节 风险因素”的全部内容，并应特别关注下列风险因素：
（一）市场竞争加剧的风险
全球 PCB 行业竞争格局较为分散，生产厂商众多，市场竞争充分。随着近年来行业内领先的国内印制电路板企业纷纷建厂扩产，大型的印制电路板企业在批量板的竞争优势可能将愈发凸显，未来市场竞争可能加剧，导致行业加速洗牌，行业集中度逐步提升。公司专注于中高端样板和小批量板市场，与行业龙头企业相比，公司在业务规模、市场占有率等方面存在一定的差距，若公司未能持续提高技术水平、生产管理能力和产品质量以应对市场竞争，则存在因市场竞争加剧导致盈利下滑的风险。
（二）经营业绩下滑的风险
报告期内，公司主营业务收入分别为 69,117.72 万元、70,388.57 万元、
68,610.96 万元和 37,019.42 万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为 6,395.71 万元、8,194.72万元、8,503.24 万元和 5,151.46万元。
公司主营业务为 PCB 的研发、生产和销售，专注于中高端样板和小批量板业务