中大力德:关于宁波中大力德智能传动股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的第二轮审核问询函的回复(修订稿)

股票简称：中大力德 股票代码：002896
宁波中大力德智能传动股份有限公司
NINGBO ZHONGDA LEADER INTELLIGENT TRANSMISSION CO., LTD.
（浙江省慈溪市新兴产业集群区宗汉街道新兴一路 185 号）
关于宁波中大力德智能传动股份有限公司
申请向不特定对象发行可转换公司债券的
第二轮审核问询函的回复
（修订稿）
保荐人（主承销商）
（深圳市福田区福田街道福华一路 119 号安信金融大厦）
二〇二四年七月
深圳证券交易所：
宁波中大力德智能传动股份有限公司（以下简称“本公司”、“上市公司”或“中
大力德”）收到贵所于 2024 年 6 月 27 日下发的《关于宁波中大力德智能传动股
份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的第二轮审核问询函》（审核函〔2024〕120022 号）（以下简称“问询函”），公司已会同国投证券股份有限公司（以下简称“国投证券”）、中汇会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”）进行了认真研究和落实，并按照问询函的要求对所涉及的事项进行了资料补充和问题回复，现提交贵所，请予以审核。
除非文义另有所指，本问询函回复中的简称与《宁波中大力德智能传动股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）》（以下简称“募集说明书”）中的释义具有相同涵义。
本问询函回复的字体说明如下：
问询函所列问题 黑体
对问询函所列问题的回复 宋体
对募集说明书的补充披露、修改 楷体、加粗
对审核问询函回复的修改、补充 楷体、加粗
本问询函回复部分表格中单项数据加总数与表格合计数可能存在微小差异，均因计算过程中的四舍五入所形成。

目 录

问题 1......4
问题 2......13
问题 3......29
问题 4......36
问题 5......40
问题 6......44
其他......104
问题 1
公司一直从事减速电机、减速器等核心零部件的生产和销售，并致力于整合核心零部件系统。报告期内，公司已经围绕工业自动化和工业机器人，形成了“减速器+电机+驱动”一体化的产品架构，推出“精密行星减速器+伺服电机+驱动”一体机、“RV 减速器+伺服电机+驱动”一体机、“谐波减速器+伺服电机+驱动”一体机等智能执行单元模组化产品。本次募投项目新增约 2 万台机器人本体组件生产能力，公司通过以减速器为核心、延伸布局机电一体化产品的方式，计划投产包括机器人大臂、小臂、关节模组在内的机器人本体组件。本次募投产品机器人本体组件为核心零部件系统的整合与技术迭代。
请发行人补充说明：（1）结合原材料采购、产品生产、客户销售等方面情况，论述本次募投项目机器人本体组件生产与现有业务的协同性；（2）结合本次募投项目产品的生产和销售情况，目前已实现批量销售的相关产品，与本次募投项目产品是否存在明显差异，论述本次募投项目实施是否存在重大不确定性风险；（3）本次募投项目产品是否有试生产程序，中试进行情况及同等状态，或结合产品具体研发及生产准备过程，说明预计正常投产是否存在障碍。
请保荐人核查并发表明确意见。
回复：
一、发行人补充说明
（一）结合原材料采购、产品生产、客户销售等方面情况，论述本次募投项目机器人本体组件生产与现有业务的协同性
本次募投项目机器人本体组件系主要应用于工业机器人领域的关键零部件，其核心仍为减速器、电机等核心零部件的设计、加工与集成，系在现有零部件、组件产品基础上进一步拓展产品性能和精度，提高产品集成度，从而拓宽下游应用领域、解决客户一站式多样化需求。报告期内，公司通过已有产线已实现机器人本体组件的批量化生产及销售，收入分类为智能执行单元。
本次募投项目机器人本体组件是在现有产品基础上的技术迭代和扩产，与现有业务在原材料采购、产品生产、客户销售等方面存在协同性，具体分析如下：
1、原材料采购方面的协同性
机器人本体组件产品所需组件以及自主生产情况如下：
序号 产品 产品组件 是否自产
电机 是
1 机器人本体组件 减速器（主要为 RV 减速器、谐 是
波减速器）
其他配件 部分外购
机器人本体组件细分产品组件主要为电机、减速器和其他配件。其中电机主 要原材料采购包括：漆包线、定子、转子毛坯、转子轴、硅钢片、机壳、端盖等， 减速器主要原材料采购包括：齿轮毛坯、齿轴毛坯、轴承、箱体、箱盖，其他配 件主要为各种结构件，包括：基座、旋转座部件、大臂部件、小臂固定座部件、 小臂部件、腕部等。
现有业务智能执行单元、减速电机、精密减速器产品所需组件以及自主生产 情况如下：
序号 产品 产品组件 是否自产
电机 是
1 智能执行单元 减速器（各类精密减速器） 是
其他配件 部分外购
减速电机 电机 是
2 减速器（各类精密减速器） 是
3 精密减速器 齿轮组、前后盖、输出轴 是
由上可见，机器人本体组件中的电机和减速器组件与公司现有业务细分产品 组件具有较高的重合性。电机和减速器组件运用在多个产品线中，由于机器人本 体组件均为标准化程度较高的产品，使用的均为公司自主研发的特定型号的电机 和减速器，相关原材料采购与公司现有业务具有一致性和重合性。而机器人本体 组件中的其他配件主要为各类结构件，其中主要对外采购的原材料为铸铁件毛坯， 如基座、旋转座部件等，公司可共用现有的供应链体系，通过集中采购所需原材 料，降低采购成本，实现规模经济，较好地发挥采购协同效应。同时，现有业务 采购需求与本次募投项目需求互相叠加，采购量有所提升，有利于深化公司与供 应商的合作关系，加强公司的议价能力。

2、产品生产方面的协同性
公司主要产品及本次募投项目机器人本体组件均为机械传动领域的核心零部件，部分制造环节以及生产工艺存在通用性，集成程度从精密减速器、减速电机、智能执行单元到本次募投项目机器人本体组件依次提升。公司通过对齿轮毛坯、齿轴毛坯、轴承、箱体、箱盖等减速器构件进行通过改型、喷塑、精加工等工序完成减速器生产；在减速器的基础上，通过集成组装电机构件并通过性能测试，完成减速电机的生产；智能执行单元、机器人本体组件等机电一体化产品则是根据客户需求，以及下游特定应用领域，选择合适的减速器、电机、其他配件，通过总装、集成、测试等环节加工成模块化的集成产品。
本次募投项目机器人本体组件具体工艺路线示意图（仅展示生产环节主要组件）如下所示：
由上可见，本次募投项目机器人本体组件核心仍为减速器、电机等核心零部件的设计、加工与集成，生产工艺流程与智能执行单元较为相似，均系将相关核心零部件，通过总装、集成、测试等环节加工成模块化的集成产品。生产机器人
本体组件所用到的主要生产加工设备与减速器、减速电机和智能执行单元产品亦存在一定的重合，均包括加工中心、磨齿机、柔性线工作台等，生产程序均会涉及磨齿、抛光、压铸等离散的加工工艺。产品生产方面的协同性较高。
3、客户销售方面的协同性
公司自成立以来深耕自动化传动与驱动装置的研发和制造，凭借优质的产品质量、全面的技术服务和快速的售后响应，在下游行业内树立了良好的企业形象、用户口碑和品牌知名度。公司已建立了稳定的销售渠道，积累了丰富的客户资源，与主要客户保持长期稳定的合作关系。
在客户群体方面，公司现有产品减速器、减速电机、智能执行单元广泛应用于机器人、智能物流、数控机床、新能源等领域以及电子、医疗、节能环保、食品、包装、纺织等专用机械设备。机器人本体组件主要应用在工业机器人领域，主要客户为工业机器人生产、集成企业，系现有主营业务在机器人领域的深度聚焦。公司现有的客户群体为本次募投项目机器人本体组件产品的销售提供了现成的市场入口。现有客户对公司的品牌和产品已有丰富认知，有助于本次募投项目机器人本体组件产品的市场推广和接受。报告期内公司现有客户的相关案例介绍如下：
（1）河北派源智能科技有限公司（以下简称“河北派源”）
河北派源成立于 2009 年，是一家自主研发生产工业机器人、提供机器人工
业自动化系统解决方案的科技型企业。河北派源早期主要采购公司的精密减速器，用于变位机、地轨等自动化设备。基于对公司产品的认可，河北派源了解到公司机器人本体组件产品后，于 2023 年开始向公司采购机器人本体组件产品，主要用于智能焊接工作站，场景包括焊接、上下料、搬运等。截止目前，河北派源采用公司机器人本体组件产品生产的智能焊接工作站已经陆续推向市场且终端反馈良好，预计持续保持深入合作。
（2）宁波海迈克动力科技有限公司（以下简称“宁波海迈克”）
宁波海迈克成立于 2012 年，为海天驱动旗下子公司，主要业务包括伺服机
械手的生产销售及提供周边自动化解决方案。宁波海迈克早期主要采购公司的精密减速器、减速电机等，用于桁架机械手、输送线等压铸、注塑周边设备。宁波海迈克与公司合作稳定，在了解到公司的机器人本体组件产品后，于 2023
年 12 月开始进行样品测试。宁波海迈克采购公司机器人本体组件产品主要计划 搭配其自主研发的机器人控制系统作为整机销售，应用场景主要是压铸岛搬运、 注塑取件、注塑件剪水口等。截止目前，宁波海迈克对机器人本体组件产品的 测试与应用反馈良好，预计未来可形成批量销售。
（3）宇环数控机床股份有限公司（以下简称“宇环数控”）
宇环数控成立于 2004 年，为深主板上市公司，专业从事数控磨削设备及智
能装备的研发、生产、销售与服务，为客户提供精密磨削与智能制造技术综合 解决方案。宇环数控早期主要采购公司的精密减速器、减速电机等，主要用于 多工位研磨抛光机、端面磨床等自动化设备。宇环数控为公司长期合作客户， 在过往合作过程中了解了公司的机器人本体组件产品，于 2022 年开始采购公司 机器人本体组件，配合自身机床产品形成整体集成方案，主要应用在精密磨