光电股份:立信会计师事务所(特殊普通合伙)关于《关于北方光电股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函》的回复

立信会计师事务所（特殊普通合伙）
关于《关于北方光电股份有限公司向特定对象
发行股票申请文件的审核问询函》的回复
信会师函字[2024]第 ZG161 号

立信会计师事务所（特殊普通合伙）关于
《关于北方光电股份有限公司向特定对象发行
股票申请文件的审核问询函》的回复
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专项说明 1-72
关于《关于北方光电股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审
核问询函》的专项说明
上海证券交易所：
根据贵所于 2024 年 7 月 4 日出具的《关于北方光电股份有限公司向特定对
象发行股票申请文件的审核问询函》（上证上审（再融资）〔2024〕171 号）（以下简称“问询函”）的要求，北方光电股份有限公司（以下简称“光电股份”“公司”“发行人”）发行人会计师立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“立信会计师”、“发行人会计师”）等相关各方根据问询函要求对所列问题进行了逐项落实、核查。现就问询函中的问题回复如下：
问题 4：关于经营情况
根据申报材料，1）报告期内发行人营业收入分别为 331,180.53 万元、
251,293.51 万元、220,051.42 万元和 22,968.70 万元，主营业务毛利率分别为10.41%、14.13%、16.20%和 12.26%；2）2021-2023 年归母净利润分别为 6,248.88万元、7,101.51 万元和 6,917.06 万元，经营活动产生的现金流量净额持续净流出，2024 年 1-3 月未能实现盈利；3）防务产品在将产品交付给购货方、客户取得相关商品控制权时点确认收入，光电材料与元器件产品经客户验收取得产品的控制权时点确认收入，2021 年-2023 年防务产品收入占比 70%以上，2024 年1-3 月收入占比约 30%；4）报告期内公司营业成本分别为 295,682.96 万元、214,930.26 万元、183,271.42 万元和 20,084.47 万元，研发费用分别为
14,781.60 万元、13,365.05 万元、16,044.48 万元和 881.23 万元。
请发行人说明：（1）结合量价分析说明公司营业收入持续下降的原因，与同行业可比公司、市场变化趋势是否一致；结合市场需求变化、在手订单情况等量化分析各主要业务收入是否存在持续下降的风险；（2）量化分析主营业务产品毛利率波动的原因，同类业务毛利率与同行业可比公司差异情况及原因，量化分析产品价格下降、原材料价格上涨等因素对发行人毛利率的影响；（3）营业收入和归母净利润变动趋势不一致的原因及合理性，经营活动产生的现金流量净额与净利润差异的具体原因；2024 年截至目前业绩实现情况和往年同期比较情况；（4）防务产品是否存在实质性验收，各类业务的收入确认方式、依据及时点，收入季节性分布情况及是否符合行业特点；（5）区分业务板块列示主营业务成本的构成情况并分析变动情况；说明主要研发项目总投资金额、报告期各期投资金额，分析研发费用金额变动、研发人员数量变动与研发项目的匹配性，研发费用的核算是否准确；（6）军品审定价与暂定价的差异情况及对发行人经营业绩的影响。
请保荐机构及申报会计师核查并发表明确意见。

一、结合量价分析说明公司营业收入持续下降的原因，与同行业可比公司、
市场变化趋势是否一致；结合市场需求变化、在手订单情况等量化分析各主要
业务收入是否存在持续下降的风险
（一）量价分析说明公司营业收入持续下降的原因
公司主要产品主要包括防务产品和光电材料与元器件。报告期内，公司主营
业务收入产品结构具体情况如下：
单位：万元
产品 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
防务产品 8,397.64 37.32% 160,131.66 73.56% 174,899.54 70.27% 256,673.23 78.23%
光电材料 14,104.04 62.68% 57,568.12 26.44% 73,989.69 29.73% 71,439.49 21.77%
与元器件
合计 22,501.68 100.00% 217,699.78 100.00% 248,889.23 100.00% 328,112.72 100.00%
1、防务产品
报告期内，公司防务产品收入波动情况如下：
单位：万元
产品 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
金额 同比变动 金额 同比变动 金额 同比变动 金额
防务产品 8,397.64 -53.21% 160,131.66 -8.44% 174,899.54 -31.86% 256,673.23
报告期内，公司防务产品价格需要由军方审价部门通过审价工作确定交易价
格，收入下降主要系产品销量减少所致，特别是大型武器系统产品销量减少所致。
2020 年，基于下游军方需求，公司新签订大型武器系统系列产品订单，相关产
品由发行人作为总装单位进行统一设计、连接及测试，统一交付下游军方客户。
2021 年，大型武器系统系列产品集中完成交付及收入确认，产品销量较高，导
致公司防务产品业务整体收入规模较高；2022 年，大型武器系统系列产品销量
降低，实现收入金额降低，同时精确制导导引头受下游客户需求影响，销量有所
下降，共同导致公司收入规模下降；2023 年，公司精确制导导引头销量提升，
但大型武器系统系列产品销量进一步降低，导致公司收入规模减少；2024 年 1-3

月，公司收入规模较低，一方面系受收入季节性特征影响，公司大型武器系统产
品尚未进行销售所致，另一方面，公司精确制导导引头产品受下游客户产品交付
进度减缓，导致产品销量减少，实现的收入规模较低。
2、光电材料与元器件产品
报告期内，公司光电材料与元器件产品收入波动情况如下：
单位：万元
2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
产品 同比变
金额 同比变动 金额 同比变动 金额 动 金额
光电材料 14,104.04 6.28% 57,568.12 -22.19% 73,989.69 3.57% 71,439.49
与元器件
报告期内，公司光电材料与元器件产品分类别收入明细情况如下：
单位：元/件、元/KG、万元
2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
产品名称 单位 平均单 平均 平均单 平均单
价 收入 单价 收入 价 收入 价 收入
光学型件 件 0.67 8,184.15 0.74 32,206.75 0.81 38,244.45 0.58 37,101.04
粗退条料 KG 87.98 4,512.35 72.16 14,883.07 68.80 16,264.16 58.12 13,667.23
红外压型 件 37.20 914.37 87.65 4,543.09 163.32 10,334.84 134.94 11,945.53
件
其他 - - 493.17 - 5,935.21 - 9,146.24 - 8,725.69
合计 - - 14,104.04 - 57,568.12 - 73,989.69 - 71,439.49
如上表所示，2022 年公司光电材料与元器件业务收入水平未出现同比下滑
的情况；2023 年，公司光电材料与元器件业务收入较 2022 年相比下降 22.19%；
2024 年 1-3 月，公司光电材料与元器件业务收入水平未出现同比下滑的情况。
2023 年，公司光电材料与元器件收入下降幅度较高，主要产品中光学型件、
粗退条料与红外压型件均存在收入下降的情况。其中公司光学型件产品销量及平
均单价均有所下降；粗退条料平均单价与 2022 年相比保持有所上升，收入下降
主要系销量降低所致；红外压型件产品平均单价与 2022 年相比显著降低，主要
系产品销售结构变化所致 2023 年公司单价在 5 万元以上的红外压型件产品收入
占红外压型件总体收入的比例由 2022 年的 45.68%下降至 23.12%。

（二）营业收入持续下降的原因与同行业可比公司、市场变化趋势是否一
致
1、防务产品
市场趋势方面，2021 年起，尽管防务行业长期而言有望持续发展，但短期
受订单推迟等因素影响较大，军工行业整体业绩承压。根据光大证券出具的《军
工行业 2023 年报及 2024 年一季报业绩综述：营收、利润变化趋势分化，造船板