国元证券股份有限公司关于中盐安徽红四方肥业股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市之上市保荐书

国元证券股份有限公司
关于
中盐安徽红四方肥业股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市之
上市保荐书
保荐机构（主承销商）
（安徽省合肥市梅山路 18 号）
二〇二三年十二月

目 录

目 录 ...... 1
一、发行人概况 ...... 2
二、本次发行的基本情况 ......11
三、保荐代表人、项目协办人及项目组其他成员基本情况......11四、保荐机构及其保荐代表人是否存在可能影响其公正履行保荐职责情形的说
明...... 12
五、保荐机构承诺事项 ...... 13
六、发行人本次发行上市履行的决策程序 ...... 14
七、保荐机构关于发行人符合主板定位及国家产业政策的专项意见...... 15
八、保荐机构对发行人是否符合上市条件的说明...... 17
九、对持续督导工作的安排 ...... 24
十、保荐机构联系方式及其他事项 ...... 25
十一、保荐机构的结论性意见 ...... 25
国元证券股份有限公司
关于中盐安徽红四方肥业股份有限公司
首次公开发行股票并在主板上市之
上市保荐书
上海证券交易所：
国元证券股份有限公司（以下简称“国元证券”、“保荐机构”）接受中盐 安徽红四方肥业股份有限公司（以下简称“红四方肥业”或“发行人”或“公 司”）委托，担任红四方肥业首次公开发行股票并在主板上市的保荐机构（主承 销商）。保荐机构及其保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公 司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）等法律法规和 中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）及上海证券交易所的有关 规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具 上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
一、发行人概况
（一）基本情况
中文名称 中盐安徽红四方肥业股份有 有限公司成立日期 -
限公司
英文名称 CNSIG Anhui Hongsifang 股份公司成立日期 2012 年 3 月 26 日
Fertilizer Co., Ltd.
注册资本 15,000 万元 法定代表人 陈勇
注册地址 安徽省合肥市循环经济示范 主要生产经营地址 安徽省合肥市循环经济示
园纬五路北侧 范园纬五路北侧
控股股东 中盐安徽红四方股份有限公 实际控制人 中国盐业集团有限公司
司
行业分类 C26 化学原料和化学制品制 在其他交易场所（申 无
造业 请）挂牌或上市的情况
许可项目：肥料生产；食品销售；餐饮服务（依法须经批准的项目，经相关部门
批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）
经营范围 一般项目：化肥销售；肥料销售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、
技术转让、技术推广（除许可业务外,可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项
目）

（二）主营业务
公司隶属于中盐集团，是专业从事复合肥和氮肥产品研发、生产、销售和服务的化肥生产企业，为中盐集团农肥业务板块的运营主体，入选国务院国资委“双百企业”名单。公司按照中盐集团“创新、变革、竞争、共赢”的战略方针，围绕中盐集团“创新行业价值，服务民本民生，体现国家意志”的功能定位，以“传承红色基因，引领绿色营养，收获美好农业”为使命，经过多年技术创新、产品研发、工艺优化和渠道建设，公司已形成以复合肥产品为主，并向上游氮肥产业延伸的完整的研发、生产、销售和农化服务体系，产品主要包括常规复合肥料、各种作物配方肥、新型特种肥料、氮肥等多个系列数百个品种规格，公司复合肥产销量位列中国复合肥行业前列。
公司长期注重研发和生产结合，坚持自主创新与产学研合作相结合的创新机制，推动公司产品和技术的持续创新。公司是国家高新技术企业，拥有安徽省企业技术中心、安徽省缓控释肥料工程技术研究中心等研发平台。公司承担了国家重点研发计划“水稻主产区氮磷流失综合防控技术与产品研发”项目 “水稻氮磷控源技术产品肥料转化与示范”子课题和国家重点研发计划“稻-麦（油）绿色丰产增效技术研发及集成示范”项目“稻-麦（油）周年丰产优质肥药精准调控与灾害绿色防控技术研究”课题，公司主要产品和技术成果先后获得中国石油和化学工业联合会科技进步奖二等奖、中国氮肥工业协会技术进步一等奖、神农中华农业科技奖二等奖、安徽省科学技术奖一等奖、中国植物营养与肥料学会植物营养与肥料科学技术奖二等奖等奖项，参与起草了中国化工企业管理协会团体标准《锌腐酸复合肥料》（T/CCEMA0003-2021）。截至目前，公司拥有发明专利
17 项，实用新型专利 75 项，公司被评为 2019 年度合肥市知识产权示范企业。
公司目前已建立覆盖全国 31 个省（自治区、直辖市）的销售网络和农化服务体系，引导农民科学用肥，公司被安徽省土壤肥料总站评为“十三五”期间全省土肥工作先进集体。公司拥有全国首家挂牌化工农化服务中心，主导起草了中国化工企业管理协会团体标准《肥料企业农化服务通则》（T/CCEMA 0004—2022），2015 年以来，公司与农业农村部全国农业技术推广服务中心合作，在安徽、河南、山东、浙江等全国 24 个省（自治区、直辖市）水稻、玉米、小麦、花生等多种作物上开展红四方缓释肥、控失肥、水溶肥等新型肥料肥效试验和大
田应用示范。公司积极探索智慧农业服务体系建设，目前已与多家国内知名的农
业产业化龙头企业建立了稳定的合作关系。
公司凭借优质的产品质量和专业的服务在下游客户中享有较高的美誉度，
“红四方”商标是中国驰名商标、最受消费者喜爱的商标、中国农资行业最具价
值品牌，并获得“中国好肥料”“中国十佳肥料品牌”“农民心目中的好产品”“合
作社喜爱的农资品牌”“BAA 最具匠心农资品牌”等荣誉称号。在稳固现有客户
的基础上，公司持续加强营销服务网络体系建设和市场开拓力度，进一步提升公
司的市场影响力。
（三）主要经营和财务数据及指标
项目 2023.06.30 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
/2023 年 1-6 月 /2022 年度 /2021 年度 /2020 年度
资产总额（万元） 201,905.11 210,087.37 198,001.50 205,824.04
归属于母公司所有者权益（万元） 85,000.25 76,705.79 65,007.97 53,828.81
资产负债率（母公司）（%） 50.65 57.37 60.90 67.98
营业收入（万元） 212,419.09 417,008.72 305,369.31 268,099.27
净利润（万元） 8,360.75 12,273.27 11,061.61 11,553.99
归属于母公司所有者的净利润（万元） 8,213.66 11,926.20 11,080.15 11,990.35
扣除非经常性损益后归属于母公司所 7,872.28 11,356.49 10,565.93 9,870.74
有者的净利润（万元）
基本每股收益（元） 0.55 0.80 0.74 0.80
稀释每股收益（元） 0.55 0.80 0.74 0.80
加权平均净资产收益率（%） 10.17 16.83 18.65 20.06
经营活动产生的现金流量净额（万元） 4,066.89 35,606.31 22,648.03 20,021.62
现金分红（万元） - - - 12,000.00
研发投入占营业收入的比例（%） 1.72 2.01 1.90 2.09
（四）发行人存在的主要风险
1、与发行人相关的风险
（1）经营管理风险
①液氨采购集中于关联方的风险
报告期内，公司尿素生产的主要原材料液氨以及合肥基地复合肥生产过程中
使用的液氨系向公司控股股东红四方控股采购。2020 年度、2021 年度、2022 年

度和 2023 年 1-6 月，公司向红四方控股采购液氨的金额分别为 41,386.42 万元、
51,181.43 万元、65,970.32 万元和 30,282.15 万元，占公司当期营业成本的比例分别为 17.86%、19.42%、17.81%和 16.08%。
如果未来发生不可抗力因素或出现极端事件影响红四方控股的液氨生产，而公司又无法获得稳定的替代液氨供应，将会对公司尿素生产产生重大不利影响，公司存在液氨采购集中于关联方的风险。
②环境保护风险
公司生产过程中会产生一定量的废气、废水和固体废弃物。公司高度重视生产过程中的环境保护工作，不断加大对环境保护设施和日常运营管理的投入，报告期内公司已按照国家有关规定进行环保合规排放和处理，未发生环境保护违法违规的行为，但仍可能存在因操作不当、制度执行不严格等导致污染物排放不能达到环保要求或发生环保事故而被环保部门处罚的风险，进而对公司正常生产经营产生不利影响。
③安全生产风险
公司一直非常注重安全生产工作，设立了安全生产委员会和安全环保部，配备了专职安全生产