◆研报摘要◆

●2024-08-22 威星智能：2024半年报点评：减值拖累业绩表现，传统主业利润实现稳增长 (西部证券 刘博,滕朱军)

●竞争格局方面，需求端，燃气表的下游主要是燃气运营商，下游集中、话语权较强；供给端，行业竞争格局分散，渠道争抢日趋激烈；公司作为深耕行业20年的智能燃气表和系统服务供应商龙头，我们预计公司2024-2026年EPS分别为0.53、0.64、0.79元，PE分别为17、14、12倍，给予公司2024年22倍PE，维持公司“买入”评级。

●2024-04-29 威星智能：2023年报&2024Q1点评：业绩显著超预期，锂电减值损失加回后2024更值期待 (西部证券 刘博,滕朱军)

●考虑到：1)行业发展：新型基础设施建设+数字燃气+数字水务，空间广阔；2)竞争格局：需求端，燃气表的下游主要是燃气运营商，下游集中、话语权较强；供给端，行业竞争格局分散，渠道争抢日趋激烈；3)公司作为深耕行业20年的智能燃气表和系统服务供应商龙头，我们预计公司2024-2026年EPS分别为0.53、0.64、0.79元，PE分别为26、22、18倍，给予公司2024年30倍PE，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-04-28 威星智能：智能燃气表龙头，碳酸锂价格底部布局切入锂电回收 (东吴证券 刘博,周尔双,唐亚辉)

●基于燃气表智能化是产业发展趋势、锂电回收行业星辰大海，公司技术+管理+渠道构建核心竞争优势，我们预计公司23-25年EPS分别为0.74、1.20、1.76元，对应PE分别为26、16、11倍，首次覆盖，给予公司“买入”评级。

●2020-07-21 威星智能：NB-IoT物联网表和电子式燃气表增长迅速 (东北证券 孙树明)

●预计公司2020-2022年营业收入分别为11.97、14.52、17.76亿元，归母净利润分别为0.77、0.98、1.23亿元，对应当前股价PE为24.69、19.54、15.57倍，给予“增持”评级。

●2018-01-16 威星智能：智能燃气表领先者，把握行业变革良机 (海通证券 张一弛,张磊)

●预计公司2017-2019年实现归母净利润6391、7917、9392万元，对应EPS分别为0.74、0.91、1.08元。参考可比公司估值，考虑煤改气带来的确定性行业机会以及公司的产能扩张保障业绩增长，给予公司2018年36倍PE，对应目标价32.76元，给予买入评级。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:仪器仪表

●2024-08-23 优利德：24H1业绩点评：高端化+专业化战略效果显著，业绩符合预期 (西部证券 单慧伟)

●公司发布24年半年报，24H1实现营收5.64亿元，同比+3.54%；归母净利润1.03亿元，同比+6.87%。我们预计2024-26年归母净利润分别为2.10、2.55、3.09亿元，维持“买入”评级。

●2024-08-23 三星医疗：2024年半年报点评：业绩超市场预期，海外配用电业务持续加速【勘误版】 (东吴证券 曾朵红,朱国广,谢哲栋)

●考虑到公司配电业务超市场预期，我们上修公司24-26年归母净利润为24.0/30.2/37.7亿元（前值为23.7/28.7/35.8亿元），同比+26%/+26%/+25%，对应现价PE分别为17x、14x、11x，给予25年20倍PE，对应目标价为42.8元，维持“买入”评级。

●2024-08-22 雪迪龙：2024年中报点评：下游需求较弱压制业绩释放，长期增长潜力仍存 (浙商证券 汪磊)

●考虑到未来我国碳排监测、工业过程分析以及科学仪器设备行业仍有较大成长空间，公司未来业绩有望得到改善，我们预计公司2024-2026年分别实现归母净利润2.27、2.56、2.89亿元，对应PE分别为14.61、12.99、11.47倍。给予公司“买入”评级。

●2024-08-22 海兴电力：24H1业绩点评：盈利略超预期，公司网内中标金额快速提升 (西部证券 杨敬梅)

●我们预计公司24-26年归母净利润12.41/15.09/18.29亿元，同比+26.4%/21.6%/21.2%，对应EPS分别为2.54/3.09/3.74元，维持“买入”评级。

●2024-08-22 林洋能源：智能电表稳健增长，储能业务盈利良好 (中银证券 武佳雄,许怡然)

●在当前股本下，结合公司部分板块收入增速放缓但盈利稳健的情况，我们将公司2024-2026年预测每股收益调整至0.55/0.60/0.71元（原2024-2026年摊薄预测为0.57/0.66/0.76元），对应市盈率11.6/10.6/9.0倍；维持买入评级。

●2024-08-22 林洋能源：2024年中报点评：电表订单充足，业绩稳健增长 (东吴证券 曾朵红,郭亚男)

●我们基本维持2024-2026年归母净利润为11.8/13.6/15.5亿元（前值为11.8/13.6/15.5亿元），同比+15%/+15%/+14%，考虑公司新能源及储能高增，维持“买入”评级。

●2024-08-22 东华测试：2024年半年报点评：营收增长稳健，盈利能力持续增强 (国联证券 田伊依)

●我们预计公司2024-2026年营收分别为5.4/7.1/9.0亿元，归母净利润分别为1.4/1.9/2.3亿元，CAGR为27.18%。EPS分别为1.04/1.34/1.68元/股，公司是国内结构力学性能测试仪器龙头；力传感器有望带来新增需求，维持“买入”评级

●2024-08-21 雪迪龙：24H1业绩承压，碳计量政策频发看好行业发展潜力 (德邦证券 郭雪,卢璇)

●预计公司2024-2026年分别实现销售收入为16.25/18.54/21.03亿元，同比增长7.6%、14.1%、13.4%，实现归母净利润为2.25/2.79/3.24亿元，同比增长11%、24%、16%，对应PE分别为14X、12X、10X。维持“增持”投资评级。

●2024-08-21 东华测试：上半年业绩稳步增长，持续看好公司长期发展 (华安证券 张帆)

●我们看好公司长期发展，维持盈利预测为：2024-2026年分别实现营收5.9/7.9/10.2亿元，同比增长56%/33%/29%；实现归母净利润1.6/2.3/3.1亿元，同比增长87%/42%/35%，总股本对应的EPS为1.18/1.68/2.27元，以当前股价对应的PE为24/17/13倍。维持“买入”投资评级。

●2024-08-21 东华测试：2024年半年报点评：上半年业绩高速增长，下半年景气度有望进一步提升 (光大证券 贺根)

●我们维持公司2024-2026年归母净利润预测为2.02、2.69、3.51亿元，对应EPS为1.46/1.94/2.54元，当前股价对应PE为20x/15x/12x。基于公司业务稳步发展，多业务领域贡献成长动能，维持“买入”评级。