◆研报摘要◆

●2013-07-24 仁智股份：增长面临诸多阻力 (华宝证券 王合绪)

●我们认为公司2013年增长面临较多阻力，2013年或将出现反弹性增长，2013-2015年每股盈利为0.41元、0.54元和0.56元，给予“中性”评级。

●2013-07-24 仁智股份：半年报点评：半年度业绩基本持平，全年业绩堪忧 (第一创业 王浩)

●公司立足西南地区，钻井液技术服务具备一定优势，未来西南区天然气产业的大开发将有利于公司保持稳定成长。预计2013-2015年EPS分别为0.45元、0.52元和0.63元，按照最新股价9.39元，对应的PE分别为21倍、18倍和15倍，维持“审慎推荐”评级。

●2011-11-02 仁智股份：新股定价报告 (东北证券 王伟纲)

●综合考虑目前的市场状况和公司基本面，给予公司A股2010年摊薄后35~45倍P/E较为合适（摊薄），公司股票的定价区间为18.55~23.85元。

●2011-11-02 仁智股份：新股估值分析报告 (安信证券 郭铭杰)

●根据万得资讯机构一致预测，公司2011年预期每股收益为0.58元，公司招股书显示三季报业绩0.44元，考虑公司经营具有明显季节性，报告期内公司四季度占全年利润约四成，预计公司可顺利完成业绩预期。给予仁智油服2011年PE26-30X，对应股价区间15.08-17.4元。

●2011-10-26 仁智股份：西南地区领先的钻井液、环保技术服务提供商 (海通证券 邓勇,王晓林)

●公司拟通过募集资金项目的实施，新增钻井液技术服务分队27支，同时加强技术创新。我们预计仁智油服2011-2013年EPS分别为0.58、0.67、0.76元，根据油服行业可比上市公司估值分析并综合考虑公司在油服行业的竞争优势，我们给予公司合理价值区间11.56~14.45元，对应2011年20~25倍PE，公司发行价15.00元，我们建议“谨慎申购”。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:化工化纤

●2024-08-30 敷尔佳：2024H1收入稳健增长，线上直销占比增加 (国联证券 邓文慧,李英)

●考虑到公司电商转型驱动线上较高增速，销售费率边际有一定上行，我们预计公司2024-2026年收入分别为20.84/22.72/24.92亿元，对应增速分别为7.8%/9.0%/9.7%；归母净利润分别为7.56/8.19/8.97亿元，对应增速分别为0.9%/8.4%/9.5%；EPS分别为1.89/2.05/2.24元/股，以8月29日收盘价计，对应2024-2026年PE分别为15.1x、13.9x、12.7x，维持“增持”评级。

●2024-08-30 桐昆股份：短期承压，着眼未来修复 (国联证券 许隽逸,陈律楼)

●我们认为如果需求回暖，长丝产业或存在业绩弹性，预计2024-2026年公司归母净利润31亿元/45亿元/65亿元，对应EPS为1.30元/1.87元/2.70元，对应PE为9.0X/6.3X/4.3X，给予“买入”评级。

●2024-08-30 荣盛石化：2024H1业绩同比增长，坚持技术创新和平台深化 (东海证券 吴骏燕,谢建斌,张季恺)

●考虑到当前周期影响，依据审慎性原则及市场修复情况，我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为30.82、62.86、88.52亿元（原2024-2026年预测值分别为47.92、77.39、92.75亿元），EPS分别为0.30、0.62、0.87元（原2024-2026年预测值分别为0.47、0.76、0.92元），以2024年8月29日收盘价为基准，对应PE为28.35X、13.90X9.87X。考虑到公司作为民营大炼化领军企业，资产具有标杆和稀缺性，维持买入评级。

●2024-08-30 三美股份：2024年半年报点评：上半年制冷剂量价齐升，公司盈利能力明显改善 (东莞证券 卢立亭)

●公司深耕氟化工领域，已形成无水氟化氢与氟制冷剂、氟发泡剂自主配套的氟化工产业链，并成为行业内主要的供应商。预计公司2024年的基本每股收益是1.43元，当前股价对应市盈率是19倍，维持买入评级。

●2024-08-30 珀莱雅：24H1业绩亮眼，大单品策略成效显著 (华源证券 丁一)

●我们看好公司大单品策略成效显著，持续提升品牌价值，主品牌珀莱雅成长路径清晰，彩棠处于高速增长阶段，强运营能力驱动多渠道发力，管理层组织效率及管理能力较为优异，公司成长逻辑清晰，业绩增长确定性较高，维持“买入”评级。

●2024-08-30 信德新材：2024年半年报点评：Q2业绩改善，以价换量业绩承压 (光大证券 殷中枢,陈无忌)

●考虑价格战持续，我们下调公司24-26年归母净利润预测至0.51/1.12/1.28亿元(下调51%/31%/34%)，当前股价对应24-26年PE为45/21/18X。公司产能行业领先，一体化布局提升成本优势，公司作为负极包覆材料龙头，是4C快充新技术核心受益标的，维持“增持”评级。

●2024-08-30 中石科技：端侧AI带动散热需求提升，散热材料龙头有望持续受益 (华鑫证券 毛正)

●预测公司2024-2026年收入分别为15.62、20.11、24.92亿元，EPS分别为0.53、0.77、0.95元，当前股价对应PE分别为31.5、21.8、17.7倍，随着端侧AI逐步地落地，消费电子类产品对于散热的要求进一步提升，公司的散热产品有望显著受益，维持“买入”投资评级。

●2024-08-30 麦加芯彩：营收利润环比改善，集装箱涂料景气向上 (山西证券 冀泳洁)

●我们预测2024年至2026年，公司分别实现营收15.73/16.77/19.27亿元，同比增长37.9%/6.6%/14.9%；实现归母净利润1.79/2.3/2.83亿元，同比增长7.3%/28.3%/23.1%，对应EPS分别为1.66/2.13/2.62元，PE为18.0/14.0/11.4倍，首次覆盖给予“买入-B”评级。

●2024-08-30 鲁西化工：2024年半年报点评：新材料营收增长毛利率修复，24H1业绩显著回升 (光大证券 赵乃迪,周家诺)

●考虑到公司化工新材料业务盈利能力的修复，我们上调公司2024-2025年盈利预测，新增2026年盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润分别为21.39(上调50%)、25.01(上调32%)、29.22亿元，维持“买入”评级。

●2024-08-30 星源材质：2024年半年报点评：业绩符合预期，出货量维持高增速 (民生证券 邓永康,李孝鹏,席子屹,赵丹,朱碧野,王一如,李佳)

●我们预计公司2024-2026年实现营收38.01、48.77和59.10亿元，同比增速分别为26.1%、28.3%和21.2%；归母净利分别为5.73、7.06和9.50亿元，同比增速分别为-0.6%、23.2%和34.6%。2024年8月29日现价对应的PE分别为17、14、10倍。考虑到公司产品和海外市场持续优化，维持“推荐”评级。