◆研报摘要◆

●2024-08-29 哈尔斯：半年报点评：主要客户订单增长可观 (天风证券 孙海洋,孙谦)

●基于24H1财务情况，公司收入和归母净利润均取得大幅提升，同时考虑到公司的海外市场拓展，我们上调公司盈利预测，预计24-26年归母分别3.3亿、3.8亿以及4.5亿(原值为3.1/3.6/4.3亿元)；PE分别为9X、8X、6X。

●2024-08-27 哈尔斯：半年报点评：新老客户加速放量，自主品牌盈利改善 (国盛证券 姜文镪)

●预计2024-2026年公司归母净利润分别为3.3、3.9、4.7亿元，对应PE估值分别为9.2X、7.7X、6.4X，维持“买入”评级。

●2024-08-27 哈尔斯：海外客户订单良好，业绩如期增长 (国投证券 陆偲聪)

●海外需求旺盛，大客户订单增长节奏明显，利好哈尔斯2024年利润增长表现。维持买入-A的投资评级，6个月目标价维持在10.35元/股，对应2024年PE15x。

●2024-07-23 哈尔斯：保温杯壶专家，客户&产品拓宽贡献增量 (华福证券 李宏鹏,李含稚)

●公司作为保温杯制造龙头之一，合作海外优质客户共享成长，海外自主品牌SIGG定位高端稳增，国内自主品牌焕新升级，电商、线下、礼品等多渠道协同。我们预计公司2024-2026年归母净利分别为2.96亿元、3.43亿元、3.99亿元，同比分别增长18.4%、15.9%、16.4%，目前股价对应2024年PE为11x，低于可比公司平均水平，首次覆盖给予“买入”评级。

●2024-07-12 哈尔斯：Q2业绩靓丽，新产品/新客户快速释放 (天风证券 孙海洋,孙谦)

●公司ODM绑定优质客户资源，自主品牌加速建设，24H1业绩表现靓丽，我们上调盈利预测与投资评级，预计24-26年归母净利分别为3.1/3.6/4.3亿元(前值分别为2.8/3.3/3.9亿元)，对应PE分别为10/9/7X。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:金属制品

●2024-08-30 中集集团：2024年中报点评：业绩符合预期，集装箱板块量利齐升 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●我们维持公司2024-2026年归母净利润预测为24.7/32.9/47.5亿元，当前市值对应PE为16/12/9倍，维持“买入”评级。

●2024-08-30 震裕科技：2024年半年报点评：Q2业绩高增，锂电结构件改善持续 (光大证券 殷中枢,陈无忌)

●电机铁芯原材料降价，锂电结构件年降幅度高于预期，下调公司24-26年归母净利润预测至3.77/5.39/7.71亿元(分别下调12%/11%/9%)，当前股价对应PE分别为13/9/6倍。公司锂电结构件盈利持续改善，电机铁芯产品差异化和竞争力存在预期差，看好公司精密加工能力的拓展，维持“买入”评级。

●2024-08-30 苏泊尔：半年报点评：各产品增长态势良好，外销增速亮眼 (国盛证券 徐程颖,鲍秋宇)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为23.0/25.2/27.2亿元，同比+5.6%/+9.3%/+8.2%，维持“买入”评级。

●2024-08-30 久立特材：半年报点评：归母净利略降，主业利润持续高增 (国盛证券 笃慧,高亢)

●公司专注中高端不锈钢管制造，产能扩张带动产销规模持续增长，下游需求持续向好有效支撑其盈利释放，产品加速高端化迭代有望支撑其估值走高，我们预计公司2024年-2026年实现归母净利分别为14.8亿元、17.3亿元、19.7亿元，对应PE为12.9、11.1、9.7倍，维持“买入”评级。

●2024-08-30 中集集团：集装箱业务收入增长超预期，海工业务持续减亏 (华福证券 俞能飞)

●根据公司中报，上调了集装箱制造业务全年销量预期，调整了道路运输车辆、能源化工、物流服务、金融业务的收入增速和毛利率水平)EPS分别为0.60元、0.73元、0.89元，对应PE分别为12、10、8倍，考虑到集装箱制造和海工行业景气度向上，并且公司在全球市场处于领先地位，我们认为公司具备估值性价比，维持“买入”评级。

●2024-08-30 久立特材：2024年半年报点评：产品结构持续优化，加快高端产能释放 (民生证券 邱祖学,任恒)

●伴随高端产能逐步投放，公司主营业务盈利能力进一步增强，我们预计公司2024-2026年将实现归母净利润13.50、16.22和18.76亿元，对应8月29日收盘价，PE分别为14、12和10倍，维持“推荐”评级。

●2024-08-30 华翔股份：2024H1净利率创新高，Q2业绩环比增长亮眼 (山西证券 刘斌,杨晶晶)

●基于以上，我们看好公司未来成长性。预计公司2024-2026年归母公司净利润4.80/5.79/6.90亿元，同比增长23.4%/20.6%/19.2%，EPS为1.10/1.33/1.58元，对应8月29日收盘价11.00元，PE为10.0/8.3/7.0倍，首次覆盖给予“增持-A”评级。

●2024-08-30 中集集团：2024年中报点评：Q2业绩超预期，集装箱业务快速增长 (民生证券 李哲,罗松)

●基于公司主业将迎来恢复性增长，我们预测公司2024-2026年归母净利润分别为26.09/37.15/44.71亿元，对应PE分别为16X/11X/9X，维持“推荐”评级。

●2024-08-30 华光新材：2024年中报点评：传统业务及新赛道齐头并进，盈利水平显著提升 (民生证券 汪海洋)

●我们预计公司2024-2026年实现营收17.94、22.11、27.01亿元，同比增速分别为26.7%、23.3%、22.2%，归母净利润0.67、0.90、1.19亿元，同比增速分别为61.8%、34.2%、32.3%，对应PE为19、14、11倍，考虑公司中温钎料业务增长稳健，新能源汽车及电子连接业务高速成长，维持“推荐”评级。

●2024-08-30 东睦股份：半年报点评：业绩创半年度新高，三大平台协同发力成效显著 (天风证券 刘奕町,朱晔)

●作为国内粉末冶金行业龙头，公司三大主业亮点纷呈，MIM铰链有望充分受益折叠屏手机放量&；龙头供应商逻辑。我们将公司24-26年归母净利润由3.58/4.50/5.46亿元上修，预计公司24-26年归母净利润分别为4.04/5.21/6.31亿元，对应8月29日收盘价PE分别为23/18/15x。参考行业平均PE，给予公司24年PE28x，对应目标股价18.3元/股，调整为“买入”评级。