◆研报摘要◆

●2016-05-08 尤夫股份：主营业务进入上升周期，大股东更换有望进军“互联网+”领域 (招商证券 董瑞斌)

●根据上市公司的规划，公司未来在保障传统业务涤纶工业丝持续健康发展不变的前提下，将积极引入“互联网+”战略规划，不排除公司向互联网企业转型。现有业务预估每股收益16年0.45元、17年0.56元，18年0.66元，对应的PE分别为50.9、40.3、34.5，维持“审慎推荐-A”投资评级。

●2016-05-06 尤夫股份：涤纶工业丝业绩好转，变更实际控制人想象空间大 (安信证券 王席鑫,孙琦祥)

●涤纶工业丝盈利好转，16年20万吨差别化工业丝二期将于年底全部投产，产销量增加公司应收和净利润将上升，同时实际控制人变更后公司向互联网转型预期值得期待。预计公司16-18年EPS分别为0.39、0.60、0.77元，给予增持-A评级，目标价28元。

●2016-04-28 尤夫股份：涤纶工业丝盈利改善，关注实际控制人变更 (民生证券 范劲松)

●预计公司16-18年净利润分别为2.41、3.11、4.20亿，EPS分别为0.61、0.78和1.05元，对应PE分别为39X、30X和22X，涤纶工业丝景气回升公司业绩弹性最大，实际控制人变更后公司发展有望进入新阶段，首次覆盖，给予“谨慎推荐”评级。

●2015-03-23 尤夫股份：产品毛利率提升，新增产能投放，公司今年业绩有望同比增长70% (红塔证券 邱玥)

●我们预测公司2014年-2016年的EPS分别为：0.68，0.93和1.29。目标股价在17元/股，公司目前股价15.54元/股，给予买入评级。

●2015-03-07 尤夫股份：涤纶工业丝竞争格局良好，业绩有望延续高增长 (国联证券 皮斌)

●首次覆盖给予“推荐”评级。预计公司15-17年公司EPS分别为0.80、1.04和1.17元，对应当前的股价14.55元，PE分别为18.2X、13.9X、12.4X。考虑到今年公司业绩继续的高增长，参考同行业公司，给予其20-25倍的估值，目标价格区间16-20元。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:化工化纤

●2024-08-30 敷尔佳：2024H1收入稳健增长，线上直销占比增加 (国联证券 邓文慧,李英)

●考虑到公司电商转型驱动线上较高增速，销售费率边际有一定上行，我们预计公司2024-2026年收入分别为20.84/22.72/24.92亿元，对应增速分别为7.8%/9.0%/9.7%；归母净利润分别为7.56/8.19/8.97亿元，对应增速分别为0.9%/8.4%/9.5%；EPS分别为1.89/2.05/2.24元/股，以8月29日收盘价计，对应2024-2026年PE分别为15.1x、13.9x、12.7x，维持“增持”评级。

●2024-08-30 桐昆股份：短期承压，着眼未来修复 (国联证券 许隽逸,陈律楼)

●我们认为如果需求回暖，长丝产业或存在业绩弹性，预计2024-2026年公司归母净利润31亿元/45亿元/65亿元，对应EPS为1.30元/1.87元/2.70元，对应PE为9.0X/6.3X/4.3X，给予“买入”评级。

●2024-08-30 荣盛石化：2024H1业绩同比增长，坚持技术创新和平台深化 (东海证券 吴骏燕,谢建斌,张季恺)

●考虑到当前周期影响，依据审慎性原则及市场修复情况，我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为30.82、62.86、88.52亿元（原2024-2026年预测值分别为47.92、77.39、92.75亿元），EPS分别为0.30、0.62、0.87元（原2024-2026年预测值分别为0.47、0.76、0.92元），以2024年8月29日收盘价为基准，对应PE为28.35X、13.90X9.87X。考虑到公司作为民营大炼化领军企业，资产具有标杆和稀缺性，维持买入评级。

●2024-08-30 三美股份：2024年半年报点评：上半年制冷剂量价齐升，公司盈利能力明显改善 (东莞证券 卢立亭)

●公司深耕氟化工领域，已形成无水氟化氢与氟制冷剂、氟发泡剂自主配套的氟化工产业链，并成为行业内主要的供应商。预计公司2024年的基本每股收益是1.43元，当前股价对应市盈率是19倍，维持买入评级。

●2024-08-30 珀莱雅：24H1业绩亮眼，大单品策略成效显著 (华源证券 丁一)

●我们看好公司大单品策略成效显著，持续提升品牌价值，主品牌珀莱雅成长路径清晰，彩棠处于高速增长阶段，强运营能力驱动多渠道发力，管理层组织效率及管理能力较为优异，公司成长逻辑清晰，业绩增长确定性较高，维持“买入”评级。

●2024-08-30 信德新材：2024年半年报点评：Q2业绩改善，以价换量业绩承压 (光大证券 殷中枢,陈无忌)

●考虑价格战持续，我们下调公司24-26年归母净利润预测至0.51/1.12/1.28亿元(下调51%/31%/34%)，当前股价对应24-26年PE为45/21/18X。公司产能行业领先，一体化布局提升成本优势，公司作为负极包覆材料龙头，是4C快充新技术核心受益标的，维持“增持”评级。

●2024-08-30 中石科技：端侧AI带动散热需求提升，散热材料龙头有望持续受益 (华鑫证券 毛正)

●预测公司2024-2026年收入分别为15.62、20.11、24.92亿元，EPS分别为0.53、0.77、0.95元，当前股价对应PE分别为31.5、21.8、17.7倍，随着端侧AI逐步地落地，消费电子类产品对于散热的要求进一步提升，公司的散热产品有望显著受益，维持“买入”投资评级。

●2024-08-30 麦加芯彩：营收利润环比改善，集装箱涂料景气向上 (山西证券 冀泳洁)

●我们预测2024年至2026年，公司分别实现营收15.73/16.77/19.27亿元，同比增长37.9%/6.6%/14.9%；实现归母净利润1.79/2.3/2.83亿元，同比增长7.3%/28.3%/23.1%，对应EPS分别为1.66/2.13/2.62元，PE为18.0/14.0/11.4倍，首次覆盖给予“买入-B”评级。

●2024-08-30 鲁西化工：2024年半年报点评：新材料营收增长毛利率修复，24H1业绩显著回升 (光大证券 赵乃迪,周家诺)

●考虑到公司化工新材料业务盈利能力的修复，我们上调公司2024-2025年盈利预测，新增2026年盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润分别为21.39(上调50%)、25.01(上调32%)、29.22亿元，维持“买入”评级。

●2024-08-30 星源材质：2024年半年报点评：业绩符合预期，出货量维持高增速 (民生证券 邓永康,李孝鹏,席子屹,赵丹,朱碧野,王一如,李佳)

●我们预计公司2024-2026年实现营收38.01、48.77和59.10亿元，同比增速分别为26.1%、28.3%和21.2%；归母净利分别为5.73、7.06和9.50亿元，同比增速分别为-0.6%、23.2%和34.6%。2024年8月29日现价对应的PE分别为17、14、10倍。考虑到公司产品和海外市场持续优化，维持“推荐”评级。