◆研报摘要◆

●2015-05-14 赛象科技：年报点评：精细化管理，业绩有望稳步增长 (渤海证券 张敬华)

●尽管公司受宏观环境影响，订单数量受到影响，但公司通过精细化管理有效控制成本，有望抵御系统性风险。预计公司2015-2017年EPS分别为：0.07、0.08、0.08元/股，给予公司增持的投资评级。

●2014-11-04 赛象科技：三季报点评：扩产高峰结束，业绩步入平稳增长阶段 (渤海证券 王雪莹)

●预计2014-2016年公司将分别实现归属于上市公司股东的净利润0.70亿元、0.86亿元和0.99亿元，同比分别增长45.44%、22.93%和15.27%，对应全面摊薄EPS分别为0.35元、0.44元和0.50元，综合考虑公司的主业经营业绩及外延扩张的能力，上调公司评级至“买入”。

●2014-06-24 赛象科技：行业景气度提高推升公司业绩 (财达证券 刘卫华)

●考虑到目前天然橡胶价格处于低位，轮胎企业整体毛利水平较高，公司未来营收及利润将保持较快增长，根据我们所得的估值模型，预计2014-2016年，公司营业收入可以保持30%左右的增速，实现每股收益0.29元、0.35元和0.41元，动态市盈率40.03倍。我们认为当前股价远没有没有反映出公司的基本情况。随着公司毛利率进一步提升，公司业绩弹性将得到充分释放，我们看好公司未来发展并给予公司股价“增持”评级。

●2014-03-04 赛象科技：下游投资恢复带动新签订单大幅增长 (国海证券 韩庆)

●公司受益于下游轮胎厂商投资复苏，新签订单大幅增长，预计今年业绩仍将稳定增长。由于国内轮胎产能接近饱和，我们认为轮胎机械市场增长空间有限，公司未来需要在寻找轮胎机械以外新的发展领域。我们预计公司2013-2015年EPS分别至为0.25、0.31、0.35元，对应PE为47、38、34倍，首次给予“增持”评级。

●2013-10-28 赛象科技：三季报点评：下游需求增长带动投资增加，公司业绩逐渐兑现 (渤海证券 王雪莹)

●公司预计2013年度归属于上市公司股东的净利润变动区间为4,287-4,918万元，净利润变动幅度为同比增长240%-290%，我们下调之前的盈利预测，预计公司2013-2015年EPS分别为0.25元、0.29元和0.33元，给予推荐评级。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:专用设备

●2024-04-30 迈瑞医疗：海内海内外持续高端突破，业绩增长稳健 (招银国际 Jill Wu,Cathy WANG)

●维持买入评级，目标价383.49元人民币。我们预计公司2024E收入和净利润均将实现20%的稳健增长，基于9年的DCF模型，给予383.49元人民币的目标价(WACC：9.6%，永续增长率：3.0%)。

●2024-04-30 迈瑞医疗：海内外持续高端突破，业绩增长稳健 (招银国际 Jill Wu,Cathy WANG)

●维持买入评级，目标价383.49元人民币。我们预计公司2024E收入和净利润均将实现20%的稳健增长，基于9年的DCF模型，给予383.49元人民币的目标价(WACC：9.6%，永续增长率：3.0%)。

●2024-04-30 迈普医学：集采压力期已过，国内海外双丰收 (信达证券 唐爱金)

●我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为66、82、126百万元，同比增长61%、25%、53%，EPS分别为1.00、1.25、1.90元，现价对应PE为35、28、18倍。

●2024-04-30 佰仁医疗：业绩稳定增长，新产品引领成长新动力 (中银证券 刘恩阳)

●由于公司研发投入高于我们此前预期，且受到医疗反腐影响，我们调整了盈利预期。2024-2026年归母净利润分别为1.65亿元、2.30亿元、3.26亿元，EPS分别为1.21元、1.68元和2.37元，PE分别为92.5倍、66.4倍、46.8倍，我们认为重点产品将维持稳定增速，新产品也可能带来业绩新动力，所以维持买入评级。

●2024-04-30 日联科技：2024年一季度收入同比增长35%，股权激励计划彰显信心 (国信证券 吴双,田丰)

●公司是国内领先的工业X射线检测装备供应商，自研核心部件微焦点X射线源打破海外垄断，在国产替代大趋势下快速成长，长期发展空间广阔。考虑到下游锂电和电子制造行业需求承压，并且公司加大销售和研发投入力度，我们下调2024-2025年盈利预测并新增2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为1.68/2.27/2.83亿元(2024-2025年前值2.23/3.44亿元)对应PE为35/26/21倍，维持“增持”评级。

●2024-04-30 徐工机械：2023年年报及2024年一季报点评：新兴业务进展顺利，国际化布局进一步完善 (民生证券 李哲,罗松)

●徐工机械在工程机械产品市场地位稳固，新兴业务发展顺利，我们预测公司2024-2026年收入分别为1015.32、1195.16、1432.05亿元，EPS分别为0.55、0.69、0.90元，当前股价对应PE分别为13、10、8倍，维持“推荐”评级。

●2024-04-30 杰克股份：2024Q1业绩超预期，全球缝制设备龙头有望充分受益周期复苏 (中泰证券 王可,郑雅梦)

●受益缝制机械行业复苏，公司作为国内缝制设备龙头有望充分受益，同时公司开启智联成套设备第二成长极，未来市占率有望持续提升；我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为6.83亿元、8.57亿元、10.52亿元(2024-2025年预测前值为8.13亿元、10.21亿元)，按照2024年4月29日股价对应PE分别为17.1、13.6、11.1倍，维持“增持”评级。

●2024-04-30 华兴源创：23年业绩短期承压，毛利率维持稳定 (国投证券 马良,郭旺)

●我们预计公司2024年-2026年收入分别为23.26亿元、30.24亿元、39.32亿元，归母净利润分别为3.65亿元、4.80亿元、6.01亿元。考虑半导体行业回暖，消费电子市场景气度提升、产品出货量增加。给予公司2024年PE37.00X的估值，对应目标价30.71元。给予“买入-A”投资评级。

●2024-04-30 拓荆科技：产品验收节奏影响24Q1利润，预计24年反应腔出货量同比翻倍以上增长 (国投证券 马良,郭旺)

●我们预计公司2024年-2026年收入分别为40.58亿元、52.75亿元、65.93亿元，归母净利润分别为8.26亿元、10.07亿元、13.96亿元。考虑公司业务规模逐步扩大和先进产品陆续推出，设备出货量逐年大幅增加。给予公司2024年PE55.00X的估值，对应目标价241.45元。给予“买入-A”投资评级。

●2024-04-30 中联重科：海外业务持续突破，盈利能力显著提升 (华鑫证券 吕卓阳)

●预测公司2024-2026年收入分别为555.50、650.00、749.70亿元，EPS分别为0.54、0.69、0.82元，当前股价对应PE分别为15.6、12.4、10.4倍，考虑到公司传统业务稳健发展，海外业务和新兴业务共振，未来增长可期，给予“买入”投资评级。