◆业绩预测◆
截止2024-12-13，6个月以内共有 5 家机构发了 7 篇研报。
预测2024年每股收益 0.42 元，较去年同比增长 0.78% ，预测2024年净利润 2.29 亿元，较去年同比增长 0.71% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
净利润(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2024年 | 5 | 0.390.420.450.66 | 2.162.292.462.08 |
| 2025年 | 5 | 0.450.460.480.80 | 2.482.542.622.42 |
| 2026年 | 5 | 0.490.500.520.94 | 2.682.742.853.13 |
截止2024-12-13，6个月以内共有 5 家机构发了 7 篇研报。
预测2024年每股收益 0.42 元，较去年同比增长 0.78% ，预测2024年营业收入 8.41 亿元，较去年同比增长 5.30% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
营业收入(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2024年 | 5 | 0.390.420.450.66 | 8.088.418.7716.62 |
| 2025年 | 5 | 0.450.460.480.80 | 8.618.989.4319.62 |
| 2026年 | 5 | 0.490.500.520.94 | 9.089.4810.0524.29 |
| 近1个月 | 近3个月 | 近6个月 | 近1年 | 近2年 |
|---|
| 买入 | 1 | 1 | 2 | 2 | 2 |
| 未披露 | 1 | 4 | |||
| 增持 | 2 | 5 | 15 | 36 |
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 | 2021(实际) | 2022(实际) | 2023(实际) | 2024(预测) | 2025(预测) | 2026(预测) |
|---|
| 每股收益(元) | -0.07 | 0.01 | 0.41 | 0.45 | 0.49 | 0.52 |
| 每股净资产(元) | 4.39 | 4.40 | 4.56 | 4.87 | 5.18 | 5.40 |
| 净利润(万元) | -3780.32 | 374.53 | 22741.05 | 24545.56 | 27183.39 | 28584.13 |
| 净利润增长率(%) | -153.63 | 109.91 | 5971.91 | 7.50 | 10.73 | 8.12 |
| 营业收入(万元) | 35834.82 | 31655.51 | 79890.47 | 86443.17 | 92526.83 | 95911.73 |
| 营收增长率(%) | -16.87 | -11.66 | 152.37 | 8.20 | 7.03 | 5.19 |
| 销售毛利率(%) | 46.14 | 33.99 | 58.68 | 59.48 | 60.49 | 60.25 |
| 净资产收益率(%) | -1.57 | 0.16 | 9.08 | 9.17 | 9.50 | 9.64 |
| 市盈率PE | -85.17 | 1675.30 | 18.87 | 20.96 | 18.95 | 17.65 |
| 市净值PB | 1.33 | 2.60 | 1.71 | 1.91 | 1.80 | 1.70 |
◆预测明细◆
| 报告日期 | 机构名称 | 评级 | 每股收益 2024预测2025预测2026预测 |
净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测 |
|---|
| 2024-12-11 | 广发证券 | 买入 | 0.410.460.50 | 22500.0025200.0027200.00 |
| 2024-10-28 | 中银证券 | 增持 | --0.50 | --27700.00 |
| 2024-10-28 | 方正证券 | 增持 | 0.390.450.49 | 21600.0024800.0026800.00 |
| 2024-10-25 | 财通证券 | 增持 | 0.400.460.49 | 21820.0025101.0026762.00 |
| 2024-08-16 | 中银证券 | 增持 | 0.430.470.52 | 23800.0026100.0028500.00 |
| 2024-08-16 | 国信证券 | 买入 | 0.410.460.51 | 22300.0025100.0027800.00 |
| 2024-08-15 | 财通证券 | 增持 | 0.430.460.49 | 23700.0025400.0026800.00 |
| 2024-08-15 | 方正证券 | 增持 | 0.450.480.51 | 24600.0026200.0028000.00 |
| 2024-04-25 | 中银证券 | 增持 | 0.430.47- | 23800.0026100.00- |
| 2024-04-03 | 东方证券 | 增持 | 0.460.500.52 | 25400.0027400.0028500.00 |
| 2024-03-22 | 东北证券 | 增持 | 0.460.520.56 | 25400.0028300.0031000.00 |
| 2024-03-13 | 信达证券 | - | 0.480.520.56 | 26100.0028700.0030500.00 |
| 2024-03-12 | 财通证券 | 增持 | 0.440.470.49 | 24100.0025800.0027200.00 |
| 2024-03-12 | 中银证券 | 增持 | 0.430.470.52 | 23800.0026100.0028500.00 |
| 2024-03-12 | 中泰证券 | 增持 | 0.490.560.61 | 27200.0030900.0033700.00 |
| 2024-03-12 | 国信证券 | 增持 | 0.430.490.54 | 23800.0026800.0029800.00 |
| 2024-03-11 | 方正证券 | 增持 | 0.570.65- | 31300.0035800.00- |
| 2024-01-24 | 中银证券 | 增持 | 0.470.53- | 26000.0029300.00- |
| 2023-10-26 | 兴业证券 | 增持 | 0.450.510.56 | 24900.0027900.0030500.00 |
| 2023-10-24 | 信达证券 | - | 0.460.540.61 | 25500.0029900.0033300.00 |
| 2023-10-24 | 中银证券 | 增持 | 0.440.470.53 | 24400.0026000.0029300.00 |
| 2023-10-23 | 财通证券 | 增持 | 0.450.490.53 | 24500.0026700.0029000.00 |
| 2023-08-15 | 兴业证券 | 增持 | 0.480.570.64 | 26500.0031100.0035100.00 |
| 2023-08-14 | 信达证券 | - | 0.500.590.64 | 27700.0032100.0035200.00 |
| 2023-08-14 | 财通证券 | 增持 | 0.450.490.53 | 24500.0026700.0029000.00 |
| 2023-08-11 | 中银证券 | 增持 | 0.440.470.53 | 24400.0026000.0029300.00 |
| 2023-08-10 | 中泰证券 | 增持 | 0.470.510.54 | 25700.0028200.0029700.00 |
| 2023-07-14 | 财通证券 | 增持 | 0.470.500.54 | 25600.0027700.0029600.00 |
| 2023-07-13 | 中银证券 | 增持 | 0.440.470.53 | 24400.0026000.0029300.00 |
| 2023-07-13 | 方正证券 | 增持 | 0.380.450.50 | 20800.0024700.0027400.00 |
| 2023-07-13 | 国信证券 | 增持 | 0.390.450.49 | 21300.0024500.0026800.00 |
| 2023-06-02 | 中泰证券 | 增持 | 0.470.510.54 | 25700.0028200.0029700.00 |
| 2023-04-23 | 国信证券 | 增持 | 0.350.420.46 | 19000.0022900.0025500.00 |
| 2023-04-22 | 中银证券 | 增持 | 0.310.390.45 | 17100.0021600.0024800.00 |
| 2023-04-14 | 信达证券 | - | 0.510.590.66 | 28200.0032400.0036200.00 |
| 2023-04-13 | 财通证券 | 增持 | 0.300.370.42 | 16700.0020500.0022900.00 |
| 2023-04-12 | 东方证券 | 增持 | 0.350.370.41 | 19100.0020400.0022400.00 |
| 2023-04-06 | 财通证券 | 增持 | 0.300.370.42 | 16700.0020500.0022900.00 |
| 2023-04-05 | 中银证券 | 增持 | 0.300.380.44 | 16400.0020700.0024200.00 |
| 2023-02-26 | 财通证券 | 增持 | 0.350.41- | 19489.0022716.00- |
| 2023-02-01 | 财通证券 | 增持 | 0.220.29- | 11950.0015837.00- |
| 2023-01-31 | 中银证券 | 增持 | 0.210.28- | 11500.0015300.00- |
| 2022-10-27 | 国信证券 | 增持 | 0.030.200.34 | 1800.0011200.0018600.00 |
| 2022-10-26 | 中银证券 | 增持 | 0.070.190.25 | 3700.0010400.0013500.00 |
| 2022-08-09 | 财通证券 | 增持 | 0.040.210.38 | 2000.0011600.0020800.00 |
| 2022-08-09 | 中银证券 | 增持 | 0.140.240.30 | 7600.0013400.0016400.00 |
| 2022-07-15 | 中银证券 | 增持 | 0.140.240.30 | 7600.0013400.0016400.00 |
| 2022-04-24 | 中银证券 | 增持 | 0.140.240.30 | 7600.0013400.0016400.00 |
| 2022-03-10 | 东方证券 | 增持 | 0.140.310.42 | 7600.0017200.0022900.00 |
| 2022-03-08 | 中银证券 | 增持 | 0.180.260.30 | 9800.0014200.0016400.00 |
| 2022-03-08 | 国信证券 | 增持 | 0.150.350.42 | 8400.0019400.0023300.00 |
| 2022-02-08 | 中银证券 | 增持 | 0.190.26- | 10700.0014000.00- |
| 2021-10-24 | 中银国际 | 增持 | 0.060.330.42 | 3200.0018200.0023400.00 |
| 2021-10-24 | 国信证券 | 增持 | 0.030.290.43 | 1832.0015711.0023490.00 |
| 2021-10-12 | 中银国际 | 增持 | 0.140.350.45 | 7800.0019300.0024700.00 |
| 2021-08-17 | 国信证券 | 增持 | 0.140.350.47 | 7541.0019156.0025758.00 |
| 2021-03-11 | 东方证券 | - | 0.360.380.41 | 19900.0020900.0022400.00 |
| 2021-03-09 | 申万宏源 | 增持 | 0.250.380.47 | 14000.0020800.0025600.00 |
| 2020-08-07 | 东方证券 | - | 0.080.350.36 | 4300.0019100.0020000.00 |
| 2020-08-06 | 国信证券 | 增持 | 0.080.370.43 | 4358.0020310.0023399.00 |
| 2020-08-05 | 申万宏源 | 增持 | -0.040.350.43 | -2100.0019300.0023600.00 |
| 2020-04-02 | 东方证券 | 增持 | 0.240.390.45 | 13300.0021700.0024900.00 |
| 2020-03-31 | 国信证券 | 增持 | 0.090.380.44 | 5200.0020700.0024000.00 |
◆机构调研◆
| 调研日 | 机构数 | 调研日收盘价 | 后3日涨跌幅 | 事件 | 附件 |
|---|
友情提示:
此版本暂无法支持该模块内容的显示，如需使用可购买大智慧专业行情软件，大智慧专业版、财富版、策略投资终端均有此功能权限，购买地址: pay.gw.com.cn
◆研报摘要◆
- ●2024-10-28 丽江股份：新酒店开业致短期业绩下滑，期待索道扩建提升旺季承载量 (中银证券 李小民,宋环翔)
- ●短期内由于公司新酒店投入运营开办费用提升，24年成本压力较大，我们调整公司24-26年EPS为0.38/0.45/0.50元，对应市盈率分别为23.2/19.7/17.6倍；中长期内来看索道扩建以及酒店扩容均有望打开旺季接待量的天花板，维持增持评级。
- ●2024-10-25 丽江股份：整体客流与收入在去年高基数下维持平稳态势 (财通证券 刘洋)
- ●预计公司2024-2026年实现营收8.37/8.82/9.15亿元，实现归母净利润2.18/2.51/2.68亿元，对应PE22.3/19.4/18.2倍，维持“增持”评级。
- ●2024-08-16 丽江股份：二季度净利润有所承压，积极多元挖潜应对挑战 (国信证券 曾光,钟潇,张鲁,杨玉莹)
- ●公司系滇西北旅游龙头，资源禀赋良好，区域卡位优势突出。除去新项目阶段部分扰动外，公司发展相对相对稳健，核心业务稳定现金流与高分红政策有望增强吸引力，后续兼顾控股权博弈，维持“优于大市”评级。
- ●2024-08-16 丽江股份：24H1业绩短暂承压，关注旺季表现及供给增量 (中银证券 李小民)
- ●国内旅游市场维持高景气度，短期内期待暑期、国庆等旺季的经营表现；长期来看，公司旗下旅游资源优质，看好景区、酒店等供给侧优化带来的增量。我们预计24-26年EPS为0.43/0.47/0.52元，对应市盈率为19.5/17.8/16.3倍。维持增持评级。
- ●2024-08-15 丽江股份：上半年索道业务稳步增长，丽江旅游景气度不减 (财通证券 刘洋)
- ●文旅项目稳步推进，新业态有望驱动游客增长。预计公司2024-2026年实现营收8.77/9.12/9.47亿元，实现归母净利润2.37/2.54/2.68亿元，对应PE19.9/18.6/17.7倍，维持“增持”评级。
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:公共设施
- ●2024-12-11 福龙马：新能源渗透率持续提升 (华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳,胡知)
- ●考虑市场竞争加剧，下调环卫装备毛利率预测，我们预计2024-2026年归母净利1.55/2.10/2.62亿元(前值1.68/2.27/2.80亿元)。可比公司2025年Wind一致预期PE均值为17.6倍(前值15.5倍)，考虑公司新能源环卫车渗透率提升，有望受益于环卫电动化和化债政策，给予公司2025年22.9倍PE(前值20.2倍)，对应目标价11.68元(前值11.11元)。
- ●2024-12-11 玉禾田：加强市场拓展，推动资源循环 (华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳,胡知)
- ●维持盈利预测，我们预计2024-2026年归母净利润为6.31/7.36/8.64亿元。可比公司2025年Wind一致预期PE均值为14.0倍(前值12.6倍)，给予公司2025年14.0倍PE(前值12.6倍)，对应目标价25.90元(前值23.31元)。
- ●2024-12-07 侨银股份：持续获取订单，无人装备多地试点 (华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳,胡知)
- ●维持盈利预测，我们预计2024-2026年归母净利润为2.94/3.41/3.93亿元。可比公司2025年Wind一致预期PE均值为17.8倍(前值15.7倍)。考虑公司新增订单强劲、数智化赋能未来发展，给予估值溢价；资产负债率高于可比公司均值，财务费用较高，下调估值溢价至5%。给予公司2025年18.7倍PE(前值18.8倍)，对应目标价15.71元(前值15.79元)。
- ●2024-11-29 祥源文旅：战略布局低空旅游，打造稀缺成长性标杆企业 (财通证券 刘洋)
- ●预计公司2024-2026年分别实现营业收入9.29/13.83/15.96亿元，实现归母净利润1.60/4.01/4.89亿元，对应PE50.22/20.09/16.47倍，首次覆盖，给予“增持”评级。
- ●2024-11-19 云南旅游：全资子公司获批文旅部技术创新中心，技术创新优势凸显 (信达证券 宿一赫)
- ●公司拥有文化旅游科技项目全产业链运营优势，所属子公司文旅科技以技术创新优势为核心竞争力，随着信息化、人工智能等技术逐渐跨步到文旅行业，公司有望在“文化+旅游+科技”的趋势中抢占新机遇。根据iFind一致预期，24-26年公司归母净利润分别1.20/-1.70/-1.57亿，11月18日收盘价对应24年PE为45倍。
- ●2024-11-04 黄山旅游：收入略降业绩承压，有效购票客流回落 (国信证券 曾光,钟潇,张鲁,杨玉莹)
- ●综合前三季度表现，我们下调有效购票客流增速及新项目贡献，下调2024-2025收入增速至-1.5%/+5.8%/+7.0%(此前为12.6%/10.0%/8.5%，年初参考目标客流增长9%并假设新项目贡献增量)，归母净利润至3.1/3.5/4.1亿元(此前为4.8/5.3/5.7亿元)，对应PE为26/23/20x。公司背靠黄山景区优质资产，以免票活动应对散客化趋势，明年山上索道、酒店有望陆续投产，而山下项目培育尚需观察，维持中线“优于大市”。
- ●2024-11-04 长白山：Q3业绩受气候拖累，期待冰雪季表现 (中银证券 李小民,宋环翔)
- ●公司的冰雪第二旺季打造初具成效，有望逐步贡献业绩。由于旺季经营受气候影响，我们调整公司24-26年EPS为0.61/0.77/0.86元，对应市盈率分别为55.1/43.7/39.2倍，中长期看好外部交通改善叠加公司积极推进项目建设改造对客流的吸引。维持增持评级。
- ●2024-11-03 九华旅游：24年三季报点评：客流稳定，24Q3经营稳健 (中泰证券 郑澄怀,张骥)
- ●7月受到降雨影响、9月客流较弱Q3整体业绩较之前预期略低，略下调公司未来的业绩预期，预计24-26年公司归母净利润1.85/2.12/2.33亿元(此前预测24/25/26年归母净利润为2.03/2.45/2.67亿元)，对应PE20.5/17.9/16.3，维持“增持”评级。
- ●2024-11-01 天目湖：天气因素扰动Q3业绩，新项目持续储备中 (德邦证券 易丁依)
- ●主题乐园、酒店餐饮、商业、旅行社等全方位旅游产业链，看好其品牌建设和市场营销优势，国资入股后政企合作将进一步增强产业协同效应。我们预计公司2024-26年收入为5.90亿/6.28亿/6.71亿，归母净利润为1.29亿/1.44亿/1.61亿，最新收盘价对应24年23.39倍PE，维持“买入”评级。
- ●2024-11-01 长白山：天气影响利润承压，迎接新一轮冰雪季 (太平洋证券 王湛)
- ●看好交通改善及景区服务提升带来的客流增长及口碑提升，预计2024-2026年长白山将实现归母净利润1.77亿元、2.13亿元和2.67亿元，同比增速28.55%、20.13%和25.33%。预计2024-2026年EPS分别为0.67元/股、0.8元/股和1.0元/股，2024-2026年PE分别为48X、40X和32X，给予“买入”评级。