中科曙光(603019):加速建设先进存力,推动产业数智化升级-动态跟踪点评

2024年9月25日-9月27日,由工业和信息化部主办的2024数据存算生态大会在北京召开。子公司曙光存储出席大会,提出打造先进存力中心,推动产业数智化加速发展。

   先进存力作为数据基础设施,有助于信息产业加速实现数智化升级。作为先进存力的新形态,先进存力中心有望具备支持EB级数据存储管理和运维、AI加速技术、全面存储协议、全域数值智能调度、液冷绿色低碳与多重安全保障的能力。

   公司深耕存储领域,已形成完善的存力产品矩阵。公司已陆续推出全闪存存储、分布式统一存储、多控统一存储、高密度存储服务器、备份一体机等多种存储产品。公司2024年发布的FlashNexus系列不仅是全球首个亿级IOPS集中式全闪存储,还是业界唯一有百控级扩展能力的集中式存储产品,稳定性、综合性能均领先同类产品,引领了相关产业的革新。

   公司积极进行业务创新,存力产品已在多个领域实现落地。子公司曙光存储已为重庆先进数据中心、国家气象局、中国移动等客户提供存力支持。同时,曙光存储以100PB+的存力资源有效承载某自动驾驶企业的AI模型迭代。此外,在中国移动2024年至2025年分布式存储(新建部分)集中采购项目中,公司获得标包2分布式块存储27％的份额,中标金额约3790万元。

   我们认为:公司在先进存力领域的持续投入和产品创新,体现了公司扎实的研发能力,有望加速实现公司新一代IT产品、解决方案的落地和商业化。

   投资建议:我们预计公司2024年-2026年归母净利润分别为22.89亿元、29.37亿元、35.31亿元,同比增长24.7％、28.3％、20.2％,考虑到通用计算市场处于稳健回暖的阶段,整体增长相对有限,给予"增持"评级。

   风险提示:下游需求不及预期;新技术落地和商业化不及预期;宏观经济不及预期。