利仁科技(001259):处理库存+费用投入加大,Q4利润承压

投资建议:作为国内电饼铛的开拓者,利仁是电饼铛细分市场

  的龙头。产品方面,公司在厨房小家电领域储备了较多新品,正

  积极向生活电器、炊具等新品类延伸。渠道上,公司正在加大对

  抖音、快手等新兴渠道的投入力度。在新品和新渠道的拉动下,

  公司收入有望迎来修复。预计公司2023年‘～2025年的EPS分别为

  0.30元/0.42元/0.48元,维持买入-A的投资评级,给予2024

  年75倍的市盈率,相当于6个月目标价为31.42元。

   风险提示:原材料价格上涨,行业竞争加剧。