同飞股份(300990):2023Q3业绩保持高增,储能温控持续放量-公司信息更新报告

2023Q3业绩超预期,储能温控业务持续放量

   2023年Q1-Q3公司收入13.27亿元,同比增长98.02％,归母净利润1.41亿元,同比增长64.05％。2023Q3公司收入6.21亿元,同比增长131.49％,归母净利润0.74亿元,同比增长96.41％,公司Q3业绩保持高速增长,主要系公司下游储能、电子电气等行业需求持续扩大所致。考虑到储能温控持续放量,我们上调公司2023-2025年盈利预测,预计2023-2025年归母净利润为2.19/3.34/4.91亿元(前值为2.07/3.07/4.90亿元),每股收益为1.30/1.98/2.91元,当前股价对应PE为7/22.7/15.5倍。公司为国内工业温控龙头,维持"买入"评级。

   加快储能温控业务布局,持续受益于行业高速发展

   公司是工业温控领域龙头,凭借多年的技术积累,具备较强的研发实力和较大的产能规模,具备年产液冷温控产品12万套,空冷温控产品20万套的生产规模,同时加大对新能源温控产品的布局,新建58000平方米的储能热管理系统项目厂区,快速推进储能温控业务。随着储能行业快速持续快速且持续的增长,公司将能持续受益。

   加大股权激励力度,为业绩增长提供保障

   2023年8月22日,公司对第一期限制性股票激励计划进行调整,将首次授予限制性股票数量由71.60万股调整为128.88万股,预留限制性股票数量由18.60万股上调为33.48万股,首次及预留授予价格由63.80元/股调整为35.00元/股。2023年9月14日,公司审议通过第二期限制性股票激励计划(草案),首次授予日为2023年10月9日,以25.60元/股的价格向符合条件的144名激励对象授予266.50万股限制性股票。公司近年来,不断开拓储能温控、工业温控等领域的业务,通过加大股权激励的力度,公司有望充分调动核心员工的积极性和创造力,提升团队的内部凝聚力,为未来业务快速拓张打下坚实基础。

   风险提示:储能业务拓展不及预期;储能行业发展不及预期;数据中心行业发展不及预期。