内蒙华电(600863):煤价持续下降,Q3利润同环比增长

目标价4.10元,维持"买入"评级

   我们预计公司23-25年归母净利为26.8/32.2/35.6亿元,对应EPS0.41/0.49/0.55元;给予公司23年10xPE,目标价4.10元,维持"买入"评级。

   风险提示:煤价上涨超预期,电价上涨/煤矿产量/新能源投产不及预期。