欧普泰(836414):中报业绩高增,终检外观设备打开增量空间

盈利预测与投资建议。我们预计公司23-25年归母净利润分别约为0.4/0.5/0.6亿元,对应PE分别为16/13/10倍。公司作为光伏检测行业的头部企业,市占率较高。随着行业智能化推进、公司产品线的不断拓展,无人机检测加数据AI分析云平台,打开公司第二成长曲线以及募投项目落地投产,公司业绩有望稳步上升。考虑到不同市场间的流动性差异,给予公司2024年16倍PE估值,对应目标价11.68元,首次覆盖予以"买入"评级。

   风险提示:宏观经济波动、产业政策变化及市场空间下滑风险;应收款项回收风险;存货跌价风险;经营性现金流量为负的风险;主要产品存在市场规模较小的风险;毛利率持续下滑风险;技术及产品研发失败的风险等。