山大地纬(688579):"AI+区块链"持续发展,公司业绩稳步高增-2023年半年报点评

事件:公司近期发布2023年中报,公司2023年上半年营业收入2.02亿元(YoY+100.96％％),归母净利润0.20亿元(YoY+258.10％％),业绩基本符合预期。

   业绩稳步发展,在手订单充裕。分季度来看,公司2023Q2营业收入9984.04万元(YoY+56.91％％,QoQ2.08％2.08％),归母净利润605.16万元(YoY+23450％％,QoQ57.23％57.23％)。公司二季度订单正常交付,环比业绩有所下降的原因主要是因为去年Q4有一部分订单由于疫情原因延期至Q1交付,因此导致Q1基数较大。目前公司在手订单充足,本期签订合同金额较上年同期增长17.23％17.23％,合同毛利亦不断提升,未来公司业绩表现仍将持续向好。

   数据要素持续发展,打开公司新业务市场空间。在数字经济、数据要素交易市场快速发展的趋势下,公司依托完全自主可控的"大纬链"技术体系,定位为数据要素交付服务商,并精选普惠金融、普惠保险等开展数据交付服务,商业模式日益清晰。截止至公司2023年上半年数字保险箱累计开户数达到7,972,050户,数据资产存放量15,265,115件,累计实现交易量70,119,141次,呈现快速增长态势,有望成为公司开展面向C端数据服务的统一入口。

   交付平台建设层面:构建了全国规模最大的城市链网—山东省城市"链网",服务山东省链及济南、济宁等省内10地市,各城市链累计接入34类政府部门数据资源,梳理整合形成数据资产类型768种,链上流通数据资产总数超过893万个,区块链交易总量超过2,146万次。

   数据交付层面:已有30家驻济商业银行对接"泉城链"获取政府权威数据,246类、超279万公共数据在92款信贷产品中实现链上授权应用,累计查询71.5万人次,发放贷款33.6万笔,实现授信410.2亿元,其中个人信用贷款326.9亿元、小微企业(含个体工商户贷款30.4亿元,涉及企业13,784户,业务发展稳步上升。

   盈利预测与投资建议:预测公司20232025年营业收入为6.14、7.83、1037亿元,归母净利润为142、190、2.81亿元,EPS为0365、0.47、0.70元股,维持给予"买入"评级。

   风险提示:业务拓展不及预期,数据要素政策推动不及预期