新开普(300248):高校信息化龙头,紧抓教育信息化机遇-公司研究报告

高校信息化龙头。公司成立于2000年,是国内高校信息化龙头公司,始终专注于校园管理信息化、教育信息化解决方案建设,并不断拓展多行业信息化应用服务,为客户提供教育行业产业互联网科技服务、物联网科技服务。

   目前,公司是提供智慧校园综合解决方案、码卡脸一校通综合解决方案、数据中台+业务中台、双端、教务管理系统、就业管理系统、智慧政企综合门户、移动互联网服务等各类应用系统及多场景物联网智能终端自主设计、制造的智慧校园、智慧政企综合服务商。截至2022年上半年,公司校园信息化产品覆盖高校总数达千余所,市场占有率逾40％,进一步夯实校园信息化龙头地位。

   疫情多方影响叠加研发投入加大,利润承压。公司发布22年业绩预告。2022年公司预计实现归母净利润1.01-1.29亿元,同比下降37％-20％;预计实现扣非净利润0.95-1.22亿元,同比下降38.53％-20.77％。业绩下降的主要原因在于:受疫情影响,2022年度公司货物交付、项目实施验收、收入回款均有所延迟;2022年公司深入布局K12、中职、企业、农水领域,为公司开辟行业发展新空间,由此加大研发与市场投入,人工成本及费用增长较快。

   2022年前三季度公司实现收入5.90亿元,同比增加9.08％;实现归母净利润-0.11亿元,同比下降133.29％;实现扣非净利润-0.17亿元,同比下降164.96％。2022年前三季度公司毛利率51.71％,2021年公司毛利率61.11％。

   核心业务智慧校园解决方案。公司主营业务分为智慧校园应用解决方案、智慧校园云平台解决方案、智慧政企应用解决方案和运维服务四个部分。2022年上半年,智慧校园应用解决方案增长较快,实现收入2.04亿元,同比提升19.08％,占总营收59.30％;智慧校园云平台解决方案实现收入0.36亿元,同比下降13.93％,占总营收10.37％;智慧政企应用解决方案实现收入0.61亿元,同比下降8.54％,占总营收17.60％;运维服务实现收入0.44亿元,同比下降15.36％,占总营收12.73％。2022年上半年智慧校园应用解决方案、智慧校园云平台解决方案、智慧政企应用解决方案和运维服务的毛利率分别为39.23％、85.40％、51.11％、89.11％。

   风险提示。智慧校园业务增速不及预期、市场竞争加剧。