聚合顺(605166):Q3环比微增,山东项目逐步投产贡献增量

公司发布2022年三季报。2022年前三季度公司实现营收48.19亿元,同比增长26.82％,实现归母净利润2.04亿元,同比增长2.O9％;22Q3公司实现营收14.42亿元,同比增长7.76％,实现归母净利润7099万元,同比增长31.28％,环比增长0。61％。

   盈利预测与投资建议,预计22-24年公司EPS分别为0.93/1.24/1.75元,股。考虑公司产品景气、未来增速以及产品布局,维持公司合理价值18.33元/股,对应22年业绩约20倍估值水平,维持"买入"评级。

   风险提示。尼龙需求下滑:投产进度低于预期;生产安全事故。