安井食品:投资者调研记录表-2024年8月

证券代码：603345 证券简称：安井食品
安井食品集团股份有限公司
投资者调研记录表
□特定对象调研 分析师会议
投资者关系 □媒体采访 业绩说明会
活动类别 □新闻发布会 路演活动
现场参观 其他
时间 2024 年 8 月
上市公司接 董事长：刘鸣鸣 总经理：张清苗
待人员姓名 财务总监：唐奕 董事会秘书：梁晨
1、请介绍一下公司上半年整体业绩的情况？
2024 年 1-6 月，公司实现营业收入75.44 亿元，同比增长 9.42%；
归属于上市公司股东的净利润 8.03 亿元，同比增长 9.17%；归属于
上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 7.72 亿元，同比增长
11.11%。公司营业收入稳步增长、产品力、渠道力和品牌力不断提
升，公司净利润也稳步增长。公司经营活动产生的现金流量净额 5.09
亿元，同比增长 91.53%。报告期内，公司基本每股收益、稀释每股
收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益同比分别增长 9.56%、
投资者关注 9.56%、11.39%，主要系报告期内净利润增长所致。
的主要问题
2、公司对于 2B 和 2C 的占比有怎样的考虑，在消费需求略显疲软的
当下，请问贵公司对于发展 2C 渠道有什么样的策略？
公司渠道策略是“BC 兼顾，全渠发力”，我们希望在餐饮、流
通、商超、电商、新零售等渠道全面发力，实现 2B、2C 合理均衡发
展。就安井主体的火锅丸子和米面制品板块而言，BC 渠道占比最佳
为 60%：40%，小龙虾板块比例为 90%：10%。在消费疲软情况下，2C
渠道也受到影响，我们发展 2C 渠道基本策略如下：
首先，通过产品结构调整来推动 2C 渠道建设，具体而言就是新
产品研发从 B 端转向 C 端，从通路产品转向中高端和特色产品，如火锅丸子的“锁鲜装”产品和米面制品的手撕馒头、桂花糕、核桃包、烧卖等特色产品，产品结构调整也会带动品牌转型升级。
其次，不同 2C 渠道采取不同营销策略，也就是商超、菜场、电商和新零售等 2C 细分渠道策略各不相同。
（1）大型商超采取公司直营策略，基本策略是“品牌宣传为主，产品销量为辅”，要求尽可能扩大产品陈列面，通过终端陈列提升品牌影响力；小型商超则通过开发 BC 经销商来间接进场和销售，以降低管理难度和营销费用，基本策略是密集开发 BC 经销商，增加线下渠道密集度和曝光度。
（2）菜场为安井 2C 主渠道之一，我们采取农贸专柜化、菜场超市化、品牌终端化的渠道建设策略，也就是尽可能在农贸市场投放专柜，以实现专柜陈列专柜销售，同时在农贸菜场终端加大户外广告宣传，实现菜场销量提升与品牌建设并重的目的，打造独具安井特色的农贸市场销售模式。
（3）电商渠道则主要迎合快消品年轻化和线上化趋势，渠道策略是通过线下 C 端爆品拉动线上销量，提升品牌线上曝光度，推进品牌年轻化建设，具体而言就是通过线下流量单品拉动线上销售，巩固强化与原有渠道天猫、京东等 B2C 平台合作、积极参与平台重要的购物节活动以及节庆大促、并对公司旗舰店形象、客服团队进行优化升级，强化消费者互动；积极开拓直播带货板块建设，构建“头部主播+外协直播机构+自建直播团队”三位一体的直播渠道；未来渠道策略将反过来实现“线上引爆线下铺市”，通过线上线下无缝对接来共同打造爆品，也将进一步推进线上下单、线下提货的小时达策略。
（4）新零售渠道销量较大价格也较低，容易破坏线下的价格平衡，我们基本策略是战略签约、错位选品、定制销售。
3、公司下半年营销费用投放的大致规划和节奏？

下半年是冻品行业旺季，市场费用投放主要在以下方面：
（1）经销商大会。我们计划自 9 月下旬起，在全国范围内召开多场次经销商会议，总结推广经验及规划下半年推广重点，同时投入冰柜和烤肠机等促进销售。
（2）产品促销活动。为迎合消费趋势，公司计划于 9 月底开展锁鲜装“袋袋有奖”的抽奖促销活动，选择锁鲜装 5.0 作为活动产品，通过送金币、抽红包等激励形式，加快市场对新品的接受度。
（3）线上促销资源投入。通过增加对“美多淘”社区团购平台的坑位和秒杀活动的投入，以及对新零售及其他电商业务的引流和活动支持，我们旨在提升线上业务的产出效益。
（4）品宣投入：我们将持续在线上种草及组织各类主题活动，为新品推广赋能；同时，在省会及一线城市不断通过公交车广告和户外广告展示，确保品牌的持续活跃。
4、安井冻品先生为什么要做牛羊肉卷，具备哪些方面的优势？
（1）行业背景：火锅市场的火热带动了火锅食材的爆发，尤其是“主力军”牛羊肉卷销量暴涨。牛羊肉卷是火锅食材最重要的板块，牛羊肉几乎是火锅餐饮必点品类，行业市场规模约等于“火锅丸子+米面制品”。随着火锅餐饮的增长，牛羊肉卷想象空间巨大。
作为速冻食品行业龙头，尤其是深耕火锅食材行业 20-30 年的专业厂家，我们深知牛羊肉卷行业机会已经来临。从时间窗口来看，牛羊肉卷行业尚处于高速成长期，行业洗牌尚未完全开始，全国范围也缺乏足够号召力和统帅力的品牌，此时介入时点恰到好处。
（2）竞争优势：行业竞争决胜因素将是渠道匹配性、营销推广力以及遍布全国的就地加工能力。近期，随着河南安井基地开始生产牛羊肉卷，下一阶段全国其他基地将陆续开始生产加工，冻品先生在牛羊肉卷的渠道匹配性、营销推广力以及销地产等竞争关键因素将具有明显优势。
此外，我们也始终秉持“以客为尊”的理念，安井将依托品牌、
原料、产能、物流以及营销推广等优势等为经销商提供全方位的“贴
身支持”，与经销商共同努力，一起开拓牛羊肉卷赛道新篇章！
（3）战略目标：目前，我们将牛羊肉卷作为冻品先生未来战略
重点。在今年乃至未来 3-5 年，冻品先生将持续多年重点推广牛羊
肉卷，牛羊肉卷将与黑鱼片、毛肚、黄喉、牛百叶以及安井的火锅
丸子等一道成为安井火锅食材的黄金组合，共同夯实安井在中国火
锅食材行业的超级龙头地位。
上述调研会议，公司与投资者进行了交流与沟通，严格依照相关管
理制度及规定执行，保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公
平，未出现未公开重大信息泄露等情况。
参与单位名
称及人员姓 详见《附件 1：参会名单》
名

附件 1：参会名单
1、2024 年 8 月 19 日晚，公司组织召开中报业绩解读会。
序号 姓名 机构 序号 姓名 机构
1 Carol 摩根士丹利亚洲有限公司 2 Chaoyu Crisil Investment
Xia Lao
3 Christin Point72 Hong Kong Limited 4 HOWARD North Rock Capital
aHe YANG Management (HK) Limited
5 Jack 美林(亚太)有限公司 6 Jianing Dymon Asia Capital (HK)
Chen Lin Limited
Abu Dhabi Investment Ruilin
7 Nan Li Authority (Hong Kong) 8 Feng 中信里昂证券有限公司
Limited
9 Sindy 符 兰馨亚洲集团管理有限公司 10 白嘉怡 太平洋资产管理有限责任公司
泽慧
11 白玉 浙商基金管理有限公司 12 包恺 永赢基金管理有限公司
13 鲍明明 中信证券股份有限公司 14 毕晓静 财通证券股份有限公司
15 卞大利 香港恒远资本投资有限公司 16 蔡峰 南华基金管理有限公司
17 蔡雪昱 中邮证券有限责任公司 18 蔡再行 福建豪山资产管理有限公司
19 蔡子廷 东方证券股份有限公司 20 曹欣之 上海申银万国证券研究所有限
公司
21 柴苏苏 国信证券股份有限公司 22 陈保国 西部利得基金管理有限公司
23 陈程智 瑞银证券有限责任公司 24 陈建新 财通证券资产管理有限公司
25 陈健骥 施罗德投资管理(上海)有限 26 陈金璐 中信证券资产管理有限公司
公司
27 陈静 中加基金管理有限公司 28 陈凯南 北京国际信托有限公司
29 陈磊 博道基金管理有限公司 30 陈力宇 国泰君安证券股份有限公司
31 陈鹏扬 博时基金管理有限公司 32 陈琦 Balyasny Asset Management
(Hong Kong) Limited
33 陈太中 中泰证券(上海)资产管理有 34 陈曦 上海递归私募基金管理有限公
限公司 司
35 陈潇 天风证券股份有限公司 36 陈言一 摩根士丹利基金管理(中国)有
限公司
37 陈瑶 上海重阳投资管理股份有限 38 陈宇轩