本川智能:2024年8月30日投资者关系活动记录表

证券代码：300964 证券简称：本川智能
江苏本川智能电路科技股份有限公司
投资者关系活动记录表
编号：2024-002
 特定对象调研 □ 分析师会议
投资者关系活动 □ 媒体采访 □ 业绩说明会
类别 □ 新闻发布会 □ 路演活动
 现场参观
□ 其他 （请文字说明其他活动内容）
参与单位名称及 东北证券股份有限公司、兴业证券经济与金融研究院、招商基金
人员姓名 管理有限公司、上海顶天投资有限公司、江苏紫鑫投资管理有限
公司、中信证券股份有限公司
时间 2024 年 8 月 30 日
地点 公司
1、董事长董晓俊先生；
上市公司接待人 2、董事、总经理江培来先生；
员姓名 3、董事、副总经理、财务总监、董事会秘书孔和兵先生；
4、证券事务代表董超先生。
投资者提出的问题及公司回复情况
本次投资者关系活动以现场召开的方式进行，公司与投资者
进行互动交流和沟通，就投资者关注的主要问题进行了答复：
1、公司下游 PCB 市场中，各主要应用领域（如通信设备、
投资者关系活动 工业控制、汽车电子等）的具体占比情况是如何拆分的？
主要内容介绍 答：公司在下游 PCB 应用领域中，通信设备占比约
25%-30%，贸易商占比约 30%，工业控制占比约 20%，汽车电
子、新能源、电力及电源等占比约 20%-25%。
2、公司目前小批量 PCB 市场的竞争格局如何？其市场空间
有多大？另外，公司是否有计划从小批量板生产转向大批量板生
产的战略规划？

答：PCB 行业市场竞争者众多，行业集中度低，专注于小
批量板的企业数量相对较少，小批量板生产工艺流程比较复杂，对小批量板生产商的生产管理有较高的要求，进入小批量板行业的壁垒较高。小批量板应用领域较广，市场需求稳步增长，具有良好的发展前景，单位价值相对较高，具有较强的议价能力，小批量板毛利率水平通常高于大批量板。
公司遵循“模块化”的发展战略，走“小而美、专而精”的发展路线，每个工厂规模相对均衡，专注于细分领域和新兴市场，以实现高质量发展格局。
3、公司未来在资本性支出方面有何具体的规划或计划？
答：（1）目前，公司“年产 48 万平高频高速、多层及高密
度印制电路板生产线扩建项目”产能已趋于饱和，公司拟投资建设“5G 高频高速通信电路板项目”，建成后可实现高频高速通信电路板年产 52 万平米的产能。
（2）分阶段实施建设泰国生产基地，完善公司海外生产基地的布局，建立海外产品服务供应能力，更好地为海外客户提供服务，满足海外客户的订单需求，提升公司的国际竞争力和海外服务能力。
（3）聚焦现有 PCB 业务，开展产业并购，通过产业并购对
产品类型、应用领域、技术能力、客户资源等进行拓展。
4、公司未来主要侧重于哪些领域的发展？
答：公司印制电路板产品定位于中高端应用市场，具有高精度、高密度和高可靠性等特点，产品下游应用以通信设备为核心，重点布局汽车电子、新能源领域，并长期深耕工业控制、电力及电源等领域。
（1）通信设备：基站天线（宏基站、小基站）、卫星天线、低空卫星、光模块等。
（2）汽车电子：新能源汽车“大三电”和“小三电”、毫米波雷达、超声波雷达、BMS 系统、智能驾驶、智能化座舱、
中控及高端娱乐系统等。
（3）新能源：储能、充电桩、光伏发电、风力发电、清洁能源等。
（4）工业控制：工业机器人、工业控制板、工业监控系统、工业检测仪、电动工具等。
（5）电力及电源：智能电网、电力系统保护和控制、电源测试等。
（6）医疗器械：CT、核磁共振仪、超声、呼吸机、影像采集系统等。
（7）其他：安防、照明、无人机、消费电子、智能家电、军工等。
5、公司当前的产能分布以及未来产能规划的情况？
答：（1）南京工厂：“年产 48 万平高频高速、多层及高密
度印制电路板生产线扩建项目”现有产能 48 万平米；已规划产能“5G 高频高速通信电路板项目”52 万平米。
（2）深圳、珠海工厂：现有产能 40 万平米。
（3）泰国工厂：规划产能 42 万平米。
6、公司当前的生产稼动率以及订单的可见度情况如何？
答：公司当前的稼动率和订单能见度情况良好。在稼动率方面，南京、深圳工厂已处于满产状态，并计划于今年 11 月底前完成南京工厂新产能的投产，预计南京工厂将在明年第二季度达到 52 万平米新产能的满产。
在订单能见度方面，公司采用“以销定产”的生产模式，确保生产与销售的紧密衔接。当前，公司的订单量呈现出环比增长的良好趋势。
7、公司在汽车电子领域的中国内外收入占比情况如何？并请详细说明客户结构，包括是否主要面向 Tier 1 供应商还是整车厂，以及客户的地域分布（如欧系、美系、日系、国产等）和产品类别（如安全件和非安全件）的占比情况？

答：汽车电子领域的占比约为 5%-10%，主要面向 Tier 1 供
应商合作。终端客户包括欧系、美系、日系及国产整车厂，涉及
的产品包括“大三电”、“小三电”、毫米波雷达、超声波雷达、
电池管理系统、发动机管理系统、车身电子系统、仪表系统、照
明系统等，涵盖了安全件和非安全件。
8、泰国工厂的具体规划包括哪些方面？能否详细介绍一下
该工厂的预计产能、主要生产产品的应用领域、计划投产的时间
点、生产爬坡期的安排，以及预计达到盈亏平衡点所需的时间或
条件？
答：泰国工厂年产能规划为 42 万平米，预计将于 2026 年正
式投产，并预留一年的生产爬坡期以确保稳定运营。泰国工厂将
主要承接公司海外客户的订单，特别是来自欧洲贸易商和美国电
子产品制造商的高品质需求，在应用领域上主要以工业控制为
主。
此规划旨在进一步完善公司海外生产基地的布局，通过建立
强大的海外产品服务供应能力，从而能够更高效地满足海外客户
的订单需求，提升客户满意度。同时，这也是公司应对国际贸易
格局变化、降低潜在不利影响的战略举措之一，确保在全球市场
中保持竞争力与可持续发展。
附件清单（如有） 无
日期 2024 年 8 月 30 日