和胜股份:2024年度向特定对象发行A股股票方案论证分析报告

证券代码：002824 证券简称：和胜股份
广东和胜工业铝材股份有限公司
2024年度向特定对象发行A股股票
方案论证分析报告
二〇二四年八月

目录

释义...... 1
一、本次发行的背景和目的...... 2
二、本次发行证券及其品种选择的必要性...... 5
（一）本次发行证券的品种...... 5
（二）本次发行证券品种选择的必要性...... 5
三、本次发行对象的选择范围、数量和标准的适当性...... 6
（一）本次发行对象选择范围及数量的适当性...... 6
（二）本次发行对象标准的适当性...... 6
四、本次发行定价的原则、依据、方法和程序的合理性...... 6
（一）本次发行定价的原则和依据...... 6
（二）本次发行定价的方法和程序...... 7
五、本次发行方式的可行性...... 8
（一）发行方式合法合规...... 8
（二）确定发行方式的程序合法合规...... 10
六、本次发行方案的公平性、合理性...... 10七、本次发行对原股东权益或者即期回报摊薄的影响以及填补的具体措施.....11
（一）本次发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响......11
（二）本次发行摊薄即期回报的风险提示...... 13
（三）本次发行的必要性及合理性...... 14
（四）本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系，公司从事募投项目在
人员、技术、市场等方面的储备情况...... 14
（五）填补被摊薄即期回报的具体措施...... 15
（六）公司相关主体关于填补回报措施出具的承诺...... 17
八、结论...... 18
释义
公司、和胜股份 指 广东和胜工业铝材股份有限公司
本次发行、本次向
特定对象发行、本 指 广东和胜工业铝材股份有限公司 2024 年度向特定对象发行
次向特定对象发行 A股股票的行为
股票
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《注册管理办法》 指 《上市公司证券发行注册管理办法》
《法律适用意见 18 《<上市公司证券发行注册管理办法>第九条、第十条、第十
号》 指 一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规
定的适用意见——证券期货法律适用意见第 18 号》
《公司章程》 指 《广东和胜工业铝材股份有限公司章程》
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
股东大会 指 广东和胜工业铝材股份有限公司股东大会
董事会 指 广东和胜工业铝材股份有限公司董事会
监事会 指 广东和胜工业铝材股份有限公司监事会
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
如无特殊说明，本分析报告涉及货币均为人民币。本分析报告若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。

一 、本次发行的背景和目的
（一）智能移动终端行业发展迅速，公司在该领域具备发展优势
1、AI 技术普及率持续提升，推动 AI 智能终端行业高速发展
AI 智能终端是指集成了人工智能技术，能够执行复杂任务、提供智能化服
务和交互体验的电子设备。这些终端通过内置的 AI 算法和硬件支持，实现了语音识别、图像处理、自然语言理解、预测分析等功能，从而提升了用户体验和设备的性能。按照设备类型，AI 智能终端可主要包括智能手机、个人电脑、智能穿戴设备、智能家居设备、车载信息系统等。
目前 AI 技术不断成熟，市场普及率持续提升，推动了 AI 智能终端行业的高
速发展。根据中商产业研究院数据，在技术赋能、消费升级等因素驱动下，我国
智能硬件的市场规模持续增长，由 2018 年的 5,133 亿元增长至 2023 年的 14,031
亿元，预计 2024 年将达到 15,033 亿元。
16,000 15,033
14,031
14,000 12,852
12,000 10,359
10,000 8,350
8,000 6,430
6,000 5,133
4,000
2,000
-
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024E
市场规模（亿元）
数据来源：中商产业研究院
在 AI 智能终端产品中，AI 手机及 AI PC 产品发展最为迅速。
2、巩固公司在智能移动终端金属结构件方面的行业地位
公司自成立以来，始终高度专注于自身优势领域，致力于推动高端工业铝合
金材料在智能移动终端设备金属结构件的应用。公司坚持与行业头部客户开展合作，智能移动终端设备金属结构件领域的直接客户覆盖了比亚迪电子、瑞声科技、长盈精密、蓝思科技、富士康等，终端品牌覆盖了华为、小米、OPPO、vivo、荣耀等。公司始终保持对客户和市场需求的深刻理解，盯紧市场前沿，贴合客户需求，及时准确地匹配新产品和新技术。目前，公司是国内少数能够高质量稳定量
产“屈服强度超 400MPa 高强度高装饰性 6 系铝合金”和“屈服强度超 500MPa 的
超高强度可实现高亮阳极的 7 系耐腐蚀铝合金”等材料的企业，获得客户的广泛认可。
通过实施本次募投项目，公司将扩大生产能力、丰富产品类型，提高对下游客户需求响应能力。有助于公司继续提高智能移动终端设备金属结构件在核心客户中的份额，提升行业地位和市场影响力。
（二）新能源汽车市场快速发展带动电池结构件需求，公司加强华东区域产能布局
1、我国大力支持新能源汽车市场发展，新能源汽车渗透率不断提升
我国在联合国大会上郑重宣布争取于 2030 年前实现“碳达峰”，争取于 2060
年前实现“碳中和”。汽车向电动化转型是我国实现“双碳”目标的必由之路，我国大力支持新能源汽车市场发展。
根据中国汽车工业协会统计数据显示，我国新能源汽车产销量从 2018 年的
127 万辆和 125.6 万辆，快速增长至 2023 年的 958.70 万辆和 949.50 万辆，复合
增长率分别为 49.82%和 49.86%。根据中国汽车工业协会发布的统计数据，我国新能源汽车产销量已连续八年位居全球第一，2023 年新能源汽车产销量分别同
比增长 35.83%和 37.88%。根据 IDC 发布的报告《2022-2026 中国新能源汽车市
场趋势预测》，预计 2026 年中国新能源汽车市场规模增长至 1,598 万辆。
同时，随着中国新能源汽车产业不断发展，中国新能源汽车产品在全球竞争力日益增强，海外市场正逐步认可中国汽车品牌，中国新能源汽车正在产生世界级影响力。根据中国汽车工业协会发布的统计数据，2023 年中国乘用车出口414.0万辆，同比增长 63.7%，超过日本成为全球最大的汽车出口国。2023 年，中国新
能源汽车出口达 120.3 万辆，同比增长 77.6%。
根据 CleanTechnica 公布的全球新能源乘用车销量数据，2023 年全球新能源
乘用车销量前 20 名车企中，中国品牌占据其中 9 席，中国新能源汽车竞争力日益增强，受到全球消费者认可。
2、新能源汽车市场发展带动新能源电池结构件需求
与传统燃油车不同，新能源汽车由电力驱动，由电池、电机、电控组成的“三电”系统是新能源汽车最核心的部件。
其中，以电池箱体为代表的电池结构件，是保障锂电池安全的卫士。电池箱体是随着新能源汽车出现而新增的必备安全结构件，起到承载、固定、保护新能源汽车电池组的作用。由于电池箱体需要承担整个电池组的重量，且工况环境恶劣，需要具备高强度、耐腐蚀、耐高温、耐冲击、密闭性好等性能。此外，随着消费者对新能源汽车续航需求不断提升，电池盒还需不断优化材料性能、结构设计、焊接装配技术等来实现进一步的轻量化。
新能源汽车以及电池箱体结构示意图
资料来源：公开信息。
因此，以电池箱体为代表的电池结构件，是新能源汽车的关键部件之一。新能源汽车市场快速发展，将带动电池箱体等新能源电池结构件的市场需求。
3、公司现有产能以华南地区为主，募投项目投产后有利于降低物流成本和提升公司效益
公司经过多年发展，已围绕广东、安徽和江苏等地布局华南区域和华东区域
的生产基地，但是目前主要产能仍然集中于华南区域，华东区域产能布局相对薄弱。目前，公司华东区域电池箱体产能规模无法充分满足长三角地区新能源汽车行业的巨大需求。
此外，若公司通过华南地区生产产品为华东地区客户配送，跨区域供货模式无法较好地满足下游客户、主机厂对电池箱体供应持续性、稳定性及产能释放能力等方面的要求，导致业务规模无法有效提升。较远的供货距离无法与下游客户、主机厂形成高效的产业配合，也不便于为客户提供及时的技术支持或售后服务。作为新能源汽车中的关键零部件，电池箱体重量一般为数十公斤，较大的单位重量导致电池箱体长距离运输成本较高，跨区域供货模式也不适合作为公司服务国内主要汽车产业集群的长期业务模式。
二 、本次发行证券及其品种选择的必要性
（一）本次发行证券的品种
公司本次发行证券选择的品种系向特定对象发行股票，发行股票的种类为中国境内上市人民币普通股（A 股），每股面值 1.00 元。
（二）本次发行证券品种选择的必要性
1、本次发行满足公司经营发展的需要
本次募集资金投资项目符合国家相关产业政策、公司所处行业发展趋势以及公司未来发展战略，具有良好的市场前景和经济效益，能进一步巩固公司在新能源行业的竞争优势，提高公司的整体竞争力，增强公司的持续盈利能力，符合公司及公司全体股东的利益。