宋城演艺:关于对深圳证券交易所年报问询函回复的公告

证券代码：300144 证券简称：宋城演艺 公告编号：2024-038
宋城演艺发展股份有限公司
关于对深圳证券交易所年报问询函回复的公告
本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏。
宋城演艺发展股份有限公司（以下简称“公司”、“宋城演艺”）于 2024 年 5 月
16 日收到深圳证券交易所创业板公司管理部下发的《关于对宋城演艺发展股份有限公司的年报问询函》（创业板年报问询函〔2024〕第 119 号）（以下简称“《问询函》”）。公司董事会高度重视，组织相关部门和中介机构就《问询函》中的相关问题进行逐项核查和落实，公司已按照要求向深圳证券交易所作出回复，现将《问询函》回复情况公告如下：
1.年报显示，你公司 2023 年度对持有的联营企业 Huafang Group Inc.（以
下简称“花房集团”）35.35%长期股权投资计提减值准备 8.61 亿元。你公司主要根据花房集团预计未来现金流量的现值确定其股东全部权益的可收回金额。花
房集团为港交所上市公司，股票交易自 2023 年 4 月 3 日起持续停牌。请你公司：
（1）结合减值迹象的具体识别情况，补充说明上述长期股权投资减值准备计提是否及时。
公司回复：
根据《企业会计准则第 2 号—长期股权投资》相关规定：投资方应当关注长
期股权投资的账面价值是否大于享有被投资单位所有者权益账面价值的份额等类似情况。出现类似情况时，投资方应当按照《企业会计准则第 8 号——资产减值》对长期股权投资进行减值测试，可收回金额低于长期股权投资账面价值的，应当计提减值准备。
公司每期期末根据花房集团提供的合并报表进行权益法核算，同时关注花房集团整体经营状况以及报表的利润完成情况，同期比对分析长期股权投资是否存在减值迹象，每年年末，公司聘请专业评估机构对公司持有的花房集团的长期股权投资进行减值测试。

1、本次减值迹象具体识别情况
（1）受外部需求不足、行业监管环境趋严、市场竞争加剧等因素的影响，互联网行业景气度明显下滑，娱乐直播行业持续陷入低迷。花房集团 2023 年收入及净利润受宏观环境及行业环境变化的影响大幅下滑。
（2）花房集团为应对外部环境和行业监管政策的变化，及时采取了更加谨慎的运营策略，进一步加强风险管理和内控措施，主动进行了人员结构调整，导致其整体运营规模收缩。
（3）花房集团于香港联交所上市交易的股票自 2023 年 4 月 3 日起持续停牌
至今。
（4）花房集团对其合并报表范围内的北京花房科技有限公司计提了商誉减值。
2、长期股权投资减值准备计提时点
2022 年度，花房集团实现营业收入 50.98 亿元，同比增长 12.28%，剔除股
份支付摊销、商誉减值等非经营性因素调整后的净利润 4.58 亿元，同比增长3.74%，营业收入和净利润均高于 2021 年减值测试预期的业绩水平。
2023 年一季度，花房集团营业收入及充值流水未出现明显下滑情况，其中
营业收入同比下滑 5.82%，充值流水同比下滑 6.48%，符合行业正常波动。
截至 2023 年 4 月 28 日公司《2022 年年报》出具时，花房集团虽发生一家
参股 25%的子公司（以下简称“被投公司”）被警方调查事项，但其业务经营并未出现重大变动，花房集团经营业绩并未出现大幅下滑，2022 年年报时未出现减值迹象。经测试及评估，2022 年度公司持有花房集团的长期股权投资未减值。
2023年二季度花房集团营业收入及充值流水同比分别下滑50.42%和44.83%，2023 年度，花房集团营业收入同比下降 49.58%，其中，国内业务营业收入同比下降 53.09%，海外业务营业收入同比增长 43.98%。
2023 年花房集团各时间点经营变化情况如下：
（1）2023 年 4 月 3 日，花房集团在港交所发布停牌公告，同月花房集团发
布延迟公告 2022 年经审核年度业绩及 2022 年年报。
（2）2023 年 6 月，花房集团收入急剧下降。2023 年度花房集团除受到行业
景气度下滑及行业监管趋严的影响外，被投公司被警方调查也对花房集团经营造成干扰。
（3）2023 年 6 月，花房集团启动瘦身计划，主动调整运营规模，人员规模缩
减为原来的 50%左右。2023 年第三季度花房集团处于业务调整恢复期，2023 年7 月 25 日，花房集团发布公告所有被冻结账户均已解除，可用于正常业务经营，到三季度末业务趋于稳定。
（4）花房集团在第三季度对人员、内控制度、业务进行调整之后，第四季度业务逐步稳住。
由于因被投公司事件，花房集团配合警方调查，正常经营秩序受到影响，相关事件社会舆情在行业内引发一定反响，负面情绪传导至经纪公司，出现部分经纪公司终止合作，主播人数、开播时间和用户付费等均受到较大影响，导致花房集团营业收入快速减少。
综上分析可知，花房集团业绩下滑及导致相关业绩下滑因素主要发生在2023
年 5 月及之后。2023 年 6 月起，花房集团整体运营规模收缩，经营指标和经营
业绩出现大幅下滑，针对此，花房集团管理层采取一系列措施：1）稳固传统直播业务，确保盈利基础；2）调整经营策略和内部人员结构等降本增效；3）优化对外投资，陆续清理亏损项目；4）积极开拓海外市场，特别加大海外社交网络服务产品的营销；5）加快探索 AI 领域创新，积极推动 AI 领域的创新研发。2023年 7-9 月由于稳固传统直播业务、内部人员结构调整、新项目研发以及海外产品营销等费用支出较大，导致三季度单季亏损，四季度随着调整措施的逐步落实业务略趋稳定，实现单季扭亏为赢，花房集团管理层采取的措施取得一定成果。
至 2023 年 12 月末，尽管花房集团管理层采取的措施取得一定成果，但花房
集团全年营业收入和经调整后的归母净利润同比仍分别下降 49.58%、94.43%，大幅度下滑情况仍未得到有效改善，同时考虑到花房集团整体业务调整、海外业务高速增长和 AI 创新业务运行等尚需时间和存在一定的不确定性，短期内花房集团实现利润大幅增长的可能性较小，公司与花房集团管理层充分讨论后认为未来经营将不及预期，花房集团业务下滑趋势已不可逆，减值迹象已经于 2023 年12 月末出现。
综上所述，公司根据《企业会计准则》、公司会计政策的规定以及花房集团实际经营情况，及时计提长期股权投资减值准备。
（2）补充说明你公司在确定上述长期股权投资可收回金额时，对花房集团股票交易持续停牌状态下确定其公允价值减去处置费用后的净额的具体方法、
结论的合理性，以及你公司主要根据花房集团预计未来现金流量的现值确定其可收回金额的恰当性。
公司回复：
根据《企业会计准则第 8 号——资产减值》，可收回金额应当根据资产的公
允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。因此，公司委托中联资产评估集团（浙江）有限公司（以下简称“中联浙
江”）对 2023 年 12 月 31 日长期股权投资可收回金额进行计算，采用长期股权投
资预计未来现金流量的现值及长期股权投资的公允价值减去处置费用后的净额两者孰高来确定长期股权投资可收回金额。具体评估方法及过程如下：
1、公允价值减去处置费用后的净额的确定
确定其公允价值减去处置费用后的净额的具体方法：
式中：
FVLCOD：评估对象公允价值减去处置费用后的净额；
FV：评估对象公允价值；
COD：评估对象处置费用。
（1）公允价值的确定
确定评估对象公允价值的方法主要有市场法、收益法和资产基础法。
市场法，是指将评估对象与可比上市公司或可比交易案例进行比较，确定其价值的评估方法。收益法，是指将评估对象在最佳用途利用中的预期收益资本化或者折现，确定其价值的评估方法。资产基础法，是指以评估对象及评估范围为基础，评估范围内各项资产及负债的价值，确定评估对象价值的评估方法。
综合考虑：1）花房集团于 2022 年 12 月 12 日在港交所挂牌上市，于 2023
年 4 月 3 日停牌至今；2）花房集团上市至停牌的交易期间花房集团流通股较少，上市时间较短且股价不稳定；3）停牌期间，花房集团停牌时的股价对本次减值
测试已不具备参考意义；4）评估基准日 2023 年 12 月 31 日亦无稳定有效的股价
可参考等多种因素，无法采用市场法确定长期股权投资的公允价值。
考虑到在确定预计未来现金流量现值时采用了收益法，故未采用收益法对评估对象的公允价值进行评估。资产基础法是指以评估对象的资产负债表作为导向，将评估对象各单项资产分别按适用的评估方法在合理评估的基础上确定评估对
象价值的一种评估方法。资产基础法从评估对象购建角度反映了评估对象的价值，因此本次评估选择资产基础法对评估对象的公允价值进行评估。
（2）处置费用的确定
处置费用为与资产处置有关的法律费用、相关交易税费、产权交易费用等。
（3）公允价值减处置费用后的净额
经评估，按公允价值减去处置费用后的净额计算的公司长期股权投资可收回金额为 209,600.00 万元。
2、长期股权投资可收回金额的确定
根据《企业会计准则第 8 号——资产减值》，可收回金额应当根据资产的公
允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。
经测算，花房集团预计未来现金流量的现值为 216,100.00 万元（具体测算过
程详见本题（4）之回复），高于公允价值减去处置费用后的净额 209,600.00 万元，故公司按照会计准则要求，以花房集团预计未来现金流量的现值确定其可收回金额是恰当的。
（3）补充说明在花房集团未公开披露未来经营业绩、现金流量预测的情况下，你公司相关预测数据的获取来源及可靠性。
公司回复：
1、预测数据的获取来源
根据《企业会计准则》及公司会计政策等相关规定，公司对持有的花房集团长期股权投资进行减值测试。相关资料由花房集团按照减值测试要求提供，预测数据由花房集团根据其历史经营情况、业务运营现状及未来发展规划，并结合行业整体发展趋势编制并提供。
2、预测数据可靠性分析
花房集团预测数据已考虑 2023 年的经营变化及经营策略调整对预测年度的
影响。本次减值测试花房集团相关预测数据具体如下表：
项目 历史水平 未来预测水平
2021 年 2022 年 2023 年 2024-2028 年
营业收入增长率 20.19% 12.28% -49.58% -34.20%（2024 年）、2.75%-4.67%
毛利率 26.50% 25.46% 24.81% 25.30%-26.48%

销售费用率 11.21% 10.54% 11.85% 12.75%-13.09%
管理费用率 2.49% 2.88% 10.27% 4.84%-4.90%
研发费用率 4.15% 4.62% 7.81% 6.57%-6.69%
注：（1）花房集团 2024 年预测营业收入同比下降 34.20%，主要系 2023 年 1-4 月的经营数据尚未出现
大幅下滑，其占全年比重