◆研报摘要◆

●2023-09-03 光洋股份：轴承业务快速增长，盈利持续改善 (东北证券 韩金呈)

●公司作为轴承行业的优秀企业，未来有望充分受益下游需求放量，进一步提高市场地位。我们预计公司2023-2025年实现归母净利润0.12/1.39/2.19元，对应PE为308/27/17倍。给予2024年盈利30倍PE估值，目标价为8.5元，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2023-09-01 光洋股份：2023年半年度报告点评：业绩短期承压，盈利能力持续改善 (民生证券 邵将,张永乾)

●基于公司近期经营状态，我们调整了公司的盈利预测，预计公司23-25年实现归母净利润0.16/1.47/2.98亿元，当前市值对应23-25年PE为231/25/12倍。看好公司轴承板块的龙头地位及FPCB领域的强劲布局，维持“推荐”评级。

●2023-01-20 光洋股份：2022年度业绩预告点评：疫情导致短期承压，新能源+汽车电子助力业绩反转在即 (民生证券 邵将)

●受2022年疫情及商用车销量低迷等因素影响，我们预计公司2022-2024年实现归母净利润-2.09/1.22/2.64亿元，当前市值对应2023-2024年PE为26/12倍。看好公司轴承板块的龙头地位及FPCB领域的强劲布局，维持“推荐”评级。

●2022-12-02 光洋股份：专精特新系列之自主轴承龙头，步入业绩反转窗口期！ (天风证券 吴立,于特)

●预计公司2022-2024年的营收为16.63/21.29/24.27亿元，归母净利润-1.16/0.59/1.43亿元。看好公司轴承等业务的国产替代发展逻辑以及汽车FPC业务的协同放量，参考可比公司估值采用分部估值法，对应2023年目标市值41亿元，目标价8.3元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2022-11-30 光洋股份：轮毂轴承再获定点，高端轴承国产替代趋势加速 (民生证券 邵将)

●我们预计公司2022-2024年实现归母净利润-1.68/1.22/2.64亿元，当前市值对应2023-2024年PE为25/12倍。看好公司轴承板块的龙头地位及FPCB领域的强劲布局，维持推荐评级。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:汽车制造

●2024-09-20 双林股份：传统主业拐点至，丝杠打开成长新空间 (信达证券 陆嘉敏)

●公司主业恢复趋势良好，前瞻布局滚柱丝杠等新业务，多业务协同未来成长可期。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.24亿元、3.64亿元和4.47亿元，对应EPS分别为1.06、0.91、1.12元，对应PE分别12倍、14倍和11倍，首次覆盖，给予买入评级。

●2024-09-18 继峰股份：再获座椅总成定点，战略新兴业务发展迅速 (天风证券 邵将,郭雨蒙)

●我们预计公司24-26年归母净利润3.45/8.23/12.37亿元，对应24-26P/E估值43/18/12倍，维持“买入”评级。

●2024-09-18 比亚迪：Q2利润超90亿，规模效应带来单车盈利大幅修复 (中信建投 程似骐,陶亦然,陈怀山)

●我们预计2024-2026年公司归母净利润为362.9/489.6/624.1亿元，对应PE20.72/15.36/12.05x，维持“买入”评级。

●2024-09-18 均胜电子：全球汽车安全巨头，智能化未来可期 (德邦证券 陈涵泊,李杨玲,邓健全,赵启政)

●公司依托全球化布局，安全板块加速整合，稳定发展；电子板块受益于超期车智能化发展，在手订单充沛，有望持续转化。盈利预测如下：预计2024-2026年营业收入为580.08/623.95/677.39亿元，归母净利润为14.6/18.1/22.3亿元，对应2024年9月13日收盘价13.60元，PE分别为13/11/9倍，给予“买入”评级。

●2024-09-18 长城汽车：生态出海效果显著，智能化业务加速发展 (招商证券 汪刘胜,杨献宇)

●长城汽车将继续坚持长期主义，以更卓越的技术研发，更优质的资金链条和产业生态，发力全球化战略，锁定智能新能源赛道，构建更为显著的全球核心竞争力。预计24-26年归母净利润分别为125.3/155.9/182.0亿元，维持“强烈推荐”投资评级。

●2024-09-18 均胜电子：订单持续增长，产品价值量有望提升 (浙商证券 刘巍)

●预计公司2024-2026年营收为613.96、672.41、710.51亿元，归母净利润为14.41、19.93、22.71亿元，对应当前PE13、10、9倍，维持“买入”评级。

●2024-09-18 保隆科技：半年报点评：首次覆盖：布局多新能源车专属产品，看好空气悬架长期潜力 (海通证券(香港) Kai Wang,Oscar Wang)

●我们预计公司2024/25/26年取得营收71/88/108/亿元，归母净利润4.02/5.87/7.73亿元，对应EPS为1.90/2.77/3.64元。参考可比公司，我们认为保隆科技2024年合理PE在25倍，目标价47.42元。

●2024-09-17 上汽集团：中报点评：合资品牌盈利承压，自主新能源拓展海外市场 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●调整收入、毛利率及投资收益预测等，预测2024-2026年EPS分别为1.21、1.22、1.34元(原1.27、1.44、1.58元)，可比公司25年PE平均估值13倍，目标价15.86元，维持买入评级。

●2024-09-16 长安汽车：自主品牌出口继续增长，关注新能源新车上市 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2024-2026年归母净利润78.69、103.02、116.73亿元，维持可比公司24年平均PE估值20倍，目标价15.8元，维持买入评级。

●2024-09-14 爱柯迪：经营韧性体现，全球化有序推进 (首创证券 岳清慧)

●公司产能不断扩张，客户结构优秀，积极拓展海外布局。我们预计2024-2026年公司营收73.7/91.2/116.4亿元，对应归母净利润10.2/12.7/16.0亿元，当前市值对应2024-2026年PE为12.4/10.0/7.9倍，维持“买入”评级。