◆研报摘要◆

●2013-09-23 远程股份：特缆产能投产在即，外延拓展增添收益 (招商证券 彭全刚,王海东,黄炜)

●我们预测未来铜价将维持平稳，公司超高压电缆、矿物绝缘特种电缆销售比例将有所提高，电缆产品毛利率将得到提升；未来两年配电网建设将继续加速，节能型非晶变压器的使用比例必将提高。预估每股收益2013年0.48元、14年0.60元，对应13年的PE、PB分别为14.8x、1.6x，首次给予“审慎推荐-A”投资评级。

●2012-08-08 远程股份：新股点评 (华安证券)

●预计公司2012-2014年每股收益达0.86元、1.05元、1.28元。参考同行业估值水平，给予公司2012年15-20倍PE，对应的价格区间为13-17元。

●2012-08-08 远程股份：上市定价分析 (西部证券 莫阳)

●我们预计公司上市首日股价波动15.5-16.5元之间的可能性较大，建议投资者在16.5元以上卖出。

●2012-08-07 远程股份：估值分析报告 (安信证券 黎兆带)

●按照机构一致性预测，公司2012年EPS均值为0.8925元。由于所在行业集中度较低、公司也无明显的竞争优势，难以享有较高的估值水平。给予公司2012年16-18倍PE，则合理价格区间为14.28-16.07元之间。

●2012-07-31 远程股份：在红海中艰难前行 (国信证券 杨敬梅)

●公司合理估值在12.25元~15.63元综合绝对估值和相对估值结果，我们得出公司股价波动区间为12.25-15.63元/股，对应2012年EPS的动态PE为16-21倍。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:电器机械

●2024-09-12 公牛集团：穿越周期，多元发展进入新阶段-公牛集团首次覆盖报告 (甬兴证券 黄骥,李瑶芝,吴东炬)

●作为民用电工行业领导者，公司在线下的经销渠道护城河优势难以撼动，保障了电连接和墙开业务的稳健增长，新布局的新能源及海外业务有望继续带给公司第二成长曲线。我们预计公司24-26年归母净利润44/50/56亿元，按9月6日收盘价，对应EPS3.4/3.84/4.34元，对应PE18.5/16.36/14.51，首次覆盖，给予“买入”评级

●2024-09-12 亿纬锂能：签订储能大单，持续完善全球化产业布局 (国海证券 李航,李铭全)

●我们预计2024-2026年公司营收分别为531、685、835亿元，2024-2026年公司归母净利润分别为49、65、80亿元，当前股价对应PE14、11、9倍，基于公司的全球竞争优势依然显著，维持“买入”评级。

●2024-09-12 儒竞科技：热泵去库或接近尾声，新能源车持续高增 (东吴证券 曾朵红,周尔双,谢哲栋)

●考虑到热泵仍处于去库周期，我们下修公司24-25年归母净利润至2.19/2.88亿元(原值为3.76/5.28亿元)，预计26年为3.61亿元，同比+1%/+32%/+25%，对应PE为23x、17x、14x，考虑到能效提升长期趋势不变，热泵市场长期需求广阔，维持“买入”评级。

●2024-09-11 平高电气：2024年中报点评：业绩保持高增，盈利能力显著提升，高附加值产品起量增利 (中信建投 朱玥,郑博元)

●公司发布2024半年度报告，2024上半年实现营业收入50.42亿元，同比增长4.5%，归母净利润5.34亿元，同比增加60.0%；扣非归母净利润5.32亿元，同比增加60.4%。预计公司2024/2025年归母净利润为12.3/15.2亿元，PE19.7/16.0x。

●2024-09-11 四方股份：2024年中报点评：业绩符合预期，持续稳健上行 (中信建投 朱玥,郑博元)

●预计公司2024、2025年归母净利润为7.3/8.5亿元，PE18.9/16.3x。

●2024-09-11 国轩高科：半年报点评：电池技术持续完善，出海进程逐步深入 (国盛证券 杨润思,林卓欣)

●预计公司2024-2026年归母净利润为9.99/14.89/20.62亿元，同比增长6.4%/49.1%/38.5%，对应2024-2026年PE为32.8/22.0/15.9倍。维持“买入”评级。

●2024-09-11 美的集团：拟发行H股，加速全球化扩张步伐 (国投证券 李奕臻,韩星雨)

●多元化业务布局、快速响应市场变化的机制，是公司保持抗压能力的优势，也将是未来公司能够持续超越市场表现的基础。美的具有低估值、高股息率属性。我们预计公司2024本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。2公司快报/美的集团年-2026年EPS为5.39/5.91/6.46元，维持买入-A的投资评级，6个月目标价为80.85元，对应2024年15倍的动态市盈率。

●2024-09-11 天能股份：2024年中报点评：经营业绩表现稳健，以旧换新助推铅酸电池稳步增长 (国信证券 王蔚祺,李全)

●下调盈利预测，维持优于大市评级。基于锂电业务短期承压对公司业绩产生的不利影响，我们下调盈利预测，预计公司2024-2026年实现归母净利润25.56/27.76/30.25亿元(原预测2024-2025年为27.29/30.68亿元)，同比+11%/+9%/+9%，EPS分别为2.63/2.86/3.11元，当前股价对应PE为10/9/9倍。

●2024-09-11 浩洋股份：半年报点评：收购丹麦SGM Light，补强建筑艺术照明高端品牌 (海通证券 郭庆龙,王文杰)

●我们预计公司24-25年净利润分别4.35、5.31亿元，同比增速18.9%、21.8%，9月10日收盘价对应24-25年PE为10.7、8.8倍，参考可比公司给予公司24年18-20倍PE估值，对应合理价值区间61.92-68.80元，给予“优于大市”评级。

●2024-09-11 中矿资源：2024年半年报点评：锂盐成本改善超预期，铷铯业务保持超强盈利能力 (华福证券 王保庆)

●我们下调了锂价假设以及铷铯业务增速，预计2024-2026年公司归母净利润为9.68/9.42/17.74亿元(此前2024-2026年预测为13.48/16.73/24.48亿元)。考虑到公司成本优化显著以及铜和稀有金属业务稳步增长，维持“买入”评级。