◆研报摘要◆

●2020-03-30 *ST天沃：EPC业务优势明显，清洁能源持续发力 (申港证券 曹旭特)

●公司在清洁能源领域广泛布局，随着在手订单的逐步兑现，预计未来将迎来稳健增长期。我们预测2020-2021年公司营收分别为130.9、159.5亿元，归母净利润分别为2.46、4.21亿元，对应PE分别为16.67、9.73倍，给予“买入”评级。

●2019-03-07 *ST天沃：实际控制人变更，公司进入新阶段 (天风证券 杨藻,王纪斌,邹润芳)

●考虑到上海电气控股后的公司融资成本降低及行业地位提升，对于公司首次覆盖，并给予“增持”评级，目标价7.02元，预计2019-2020年净利润分别为3.48和4.21亿元，对应现价的PE分别为15倍、13倍。

●2018-09-02 *ST天沃：上海电气继续增持，天沃科技迎国资实控人 (浙商证券 潘贻立)

●天沃科技在手订单充足，具备多个业务增长点。截至2018年6约30日，公司在手订单达198.75亿元，电力工程、清洁能源EPC工程业务占比总订单额85.64%。上海电气控制天沃科技后，天沃科技丰富的电力工程项目经验结合上海电气在电力装备制造方面的核心优势，二者将产生很强的业务协同性，各自经营效益有望买入新的台阶。我们维持公司“买入”评级。

●2018-08-04 *ST天沃：控股股东变更为上海电气，上海市国资委成实控人 (中泰证券 王华君,朱荣华)

●我们预计天沃科技2018-2020年净利润为3.03、4.29、5.76亿元，对应PE为20/14/10倍。目前股价低于增发价(7.28元)。维持“买入”评级。

●2018-07-05 *ST天沃：定增助推公司发展迈入新阶段 (海通证券 房青,张一弛)

●我们预计公司2018-2020年公司归母净利润2.94亿元、3.84亿元、4.98亿元，同比增30.68%、30.61%、29.67%。对应每股收益0.33元、0.44元、0.56元。给予2018年20-25倍PE，合理价值区间6.6元-8.25元。给予“优于大市”评级。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:金属制品

●2024-08-28 精工钢构：Q2营收小幅增长，业绩降幅环比Q1收窄 (财通证券 毕春晖)

●我们预计公司2024-2026年实现营业收入170.88/184.13/201.71亿元，归母净利润4.57/5.09/6.26亿元。8月27日收盘价对应PE分别为10.5/9.4/7.7倍，维持“增持”评级。

●2024-08-27 哈尔斯：海外客户订单良好，业绩如期增长 (国投证券 陆偲聪)

●海外需求旺盛，大客户订单增长节奏明显，利好哈尔斯2024年利润增长表现。维持买入-A的投资评级，6个月目标价维持在10.35元/股，对应2024年PE15x。

●2024-08-27 鼎泰高科：受益PCB行业回暖刀具产品表现稳健，新业务不断突破实现快速增长 (中银证券 陶波,曹鸿生)

●根据公司各个业务的收入及盈利能力情况，我们略微调整公司盈利预测，预计2024-2026年实现营业收入16.94/20.87/25.01亿元，实现归母净利润2.63/3.34/4.12亿元，EPS为0.64/0.81/1.01元，当前股价对应PE为24.7/19.4/15.8倍，考虑到公司全球PCB钻针龙头的地位，有望受益于微钻、涂层钻针等高端产品渗透率的提升，另一方面公司战略布局的数控刀具、智能设备及功能性膜产品等新业务有望持续贡献新的增长动力，继续维持增持评级。

●2024-08-27 哈尔斯：半年报点评：新老客户加速放量，自主品牌盈利改善 (国盛证券 姜文镪)

●预计2024-2026年公司归母净利润分别为3.3、3.9、4.7亿元，对应PE估值分别为9.2X、7.7X、6.4X，维持“买入”评级。

●2024-08-27 奥瑞金：半年报点评：24H1业务发展稳中有进，行业格局改善有望 (海通证券 郭庆龙,吕科佳)

●我们预计公司24-26年净利涧分别为9.11、10.10、10.56亿元，同比增长17.6%、10.9%、4.5%，当前收盘价对应24-25年PE为12.28、11.08倍，参考可比公司给予公司2024年15-16倍PE估值，对应合理价值区间5.31-5.67元，对应2024年0.85-0.91倍PEG，给予“优于大市”评级。

●2024-08-27 鼎泰高科：AI驱动刀具销售实现增长，功能性膜产品发展加速 (华金证券 李蕙)

●我们预计2024-2026年营业总收入分别为16.83亿元、21.51亿元、26.49亿元，同比增速分别为27.5%、27.8%、23.2%；对应归母净利润分别为3.01亿元、3.92亿元、5.11亿元，同比增速分别为37.1%、30.5%、30.3%；对应EPS分别为0.73元、0.96元、1.25元，对应PE分别为21.1x、16.1x、12.4x。(以8月27日收盘价计算)。维持公司“买入-A”评级。

●2024-08-26 鼎泰高科：受益于新兴业务增长，2024H1收入表现亮眼 (首创证券 曲小溪)

●公司作为全球PCB钻针龙头，未来将持续受益于微小钻和涂层钻针带动的产品结构优化。同时功能性膜产品、研磨抛光材料和智能数控装备等新兴业务逐步形成公司第二增长曲线。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.45/3.36/4.30亿元，对应PE分别为26.5/19.3/15.1倍，维持“增持”评级。

●2024-08-26 鼎泰高科：二季度业绩增速拐点初现，静待后续业绩释放 (开源证券 孟鹏飞,熊亚威)

●我们下调2024-2025年并新增2026年盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润2.86/4.15/5.45亿元(2024-2025年原值为3.79/5.39亿元)，EPS为0.70/1.01/1.33元，当前股价对应PE为22.7/15.6/11.9倍，多业务拓展支撑公司长期增长，维持“买入”评级。

●2024-08-26 东睦股份：以三大技术平台为基石，折叠机放量驱动MIM量价齐升 (华鑫证券 毛正)

●预测公司2024-2026年收入分别为50.41、61.59、73.23亿元，EPS分别为0.73、0.94、1.14元，当前股价对应PE分别为22.3、17.3、14.3倍，消费电子行业回暖下，随着下半年iphone16等新品发布、AI手机渗透率的持续提升，公司产品有望显著受益，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2024-08-26 科达利：上半年业绩符合预期，国际市场稳步推进 (中邮证券 虞洁攀)

●我们预计2024-2026年，公司分别实现营收128.94/158.01/184.05亿元，同比分别+22.66%/22.55%/16.48%；分别实现归母净利润13.38/16.53/20.97亿元，同比分别+11.44%/23.48%/26.92%；对应PE分别为14.52/11.76/9.27倍，维持“增持”评级。